RBI allenta le norme per il cos indiano per aumentare gli investimenti esteri
Pubblicato: 2019-01-18RBI ha semplificato le norme della BCE per migliorare la facilità di fare affari
Lo sforzo è volto ad aiutare le aziende indiane a raccogliere facilmente denaro da entità straniere
Le norme rivedute della BCE sono state messe in atto con effetto immediato
La Reserve of India (RBI) ha allentato le norme sui prestiti esteri nell'ambito del quadro dei prestiti commerciali esterni (BCE), poiché la banca centrale mira a rendere più facile per le società indiane raccogliere fondi da entità straniere.
La RBI, in un comunicato stampa del 16 gennaio 2019, ha annunciato il "Nuovo quadro della BCE" e, in base al regolamento rivisto, ha ridotto il tenore di scadenza della BCE, aumentato i limiti di prestito e rimosso le restrizioni di qualificazione per le società che desiderano prendere in prestito fondi dall'estero.
Coloro che possono ricevere fondi esteri includono fondi portuali, unità nelle zone economiche speciali (ZES), società di microfinanza, organizzazioni senza scopo di lucro, società/trust/cooperative e organizzazioni non governative. Anche la banca Export-Import (Exim) e la Small Industries Development Bank of India (SIDBI) possono prendere in prestito investimenti esteri.
La BCE può assumere la forma di prestiti bancari, banconote/obbligazioni/obbligazioni/azioni privilegiate/crediti commerciali oltre i tre anni e leasing finanziario, comprese le obbligazioni denominate in rupia emesse all'estero (RDB).
Negli ultimi anni, un certo numero di startup fintech sono cresciute come funghi nel settore dei microprestiti, ma l'anno scorso sono state duramente colpite a causa di una crisi di liquidità. Si dice che la decisione sia in linea con le richieste sollevate dalla delegazione della Microfinance Institution Network (MFIN) nel loro incontro con RBI nell'ottobre dello scorso anno.
Sousthav Chakrabarty, CEO di Quotient Digital Solutions, ha affermato che i cambiamenti nella norma della BCE rappresentano un vantaggio per le società di microfinanza idonee a ricevere investimenti diretti esteri (IDE).
“Dopo i recenti problemi con la tassa sugli angeli, il governo ha dovuto affrontare molti problemi citando la doppiezza sulla facilità di fare affari in India. Questo passo cerca di cambiare la situazione e dimostrare che il governo è impegnato a migliorare la facilità di fare affari in India", ha detto Chakrabarty a Inc42 .
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In base alle norme riviste, RBI ha anche aumentato il limite di prestito della BCE fino a $ 750 milioni (INR 5.330,6 Cr) per anno finanziario nell'ambito della rotta automatica, ma ha sostituito i limiti saggi del settore esistenti.
Inoltre, la banca centrale ha mantenuto invariato il periodo minimo di vita media (MAMP) a tre anni per tutte le BCE, indipendentemente dall'importo preso in prestito. Tuttavia, le aziende del settore manifatturiero possono raccogliere BCE con MAMP di un anno per la BCE fino a $ 50 milioni (INR 355 Cr) per anno finanziario.
La RBI ha emesso la circolare ai sensi delle sezioni 10(4) e 11(2) del Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 del 1999). Altre modifiche sono le seguenti:
- Ha sostituito la struttura a quattro livelli. Ha unito le tracce I e II del framework come "BCE denominata in valuta estera" e il framework delle obbligazioni denominate in rupia e Track III come "BCE denominata in rupie"
- Il massimale forfettario è stato mantenuto a 450 punti base rispetto al Libor in caso di prestiti in valuta estera e "oltre il rendimento prevalente dei titoli del governo indiano con scadenza corrispondente"
- Il prestatore dovrebbe essere residente in un paese conforme al GAFI o all'IOSCO, anche al momento del trasferimento della BCE
- Anche le istituzioni finanziarie multilaterali e regionali in cui l'India è un paese membro saranno considerate come istituti di credito riconosciuti
- Gli individui come prestatori possono essere ammessi solo se sono detentori di azioni straniere
- Se la BCE viene raccolta da un detentore di azioni straniere e utilizzata per scopi di capitale circolante, scopi aziendali generali o rimborso di prestiti in rupie, il MAMP sarà di 5 anni
Le norme rivedute della BCE che sono entrate in vigore immediatamente, tuttavia, limitano i proventi della BCE per le attività immobiliari, gli investimenti nel mercato dei capitali, gli investimenti azionari, tra gli altri.
L'India sta riscuotendo un crescente interesse da parte di un gran numero di aziende globali che cercano di sfruttare l'enorme potere d'acquisto del paese. L'India ha scalato la scala della classifica globale Ease of Doing Business della Banca mondiale, pubblicata nell'ottobre 2017, saltando di 23 posizioni dalla 100a posizione per emergere come n. 77.
L'India ha attratto $ 22 miliardi di investimenti diretti esteri (IDE) nella prima metà del 2018, secondo il rapporto dell'ottobre 2018 della Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo (UNCTAD).
Aggiornamento 1 (18 gennaio, 16:25 IST) Dopo aver pubblicato questa notizia, abbiamo ricevuto la seguente risposta dallo studio legale Verus partner Dipankar Bandyopadhyay:
“Il cambiamento nel quadro della BCE che consente a tutte le entità autorizzate dagli IDE di aumentare la BCE è un passo gradito. Nella stretta situazione di liquidità che stanno affrontando gli NBFC, aprire il rubinetto delle BCE denominate in valuta estera per tutti i tipi di NBFC aiuterà il settore”.
Aggiornamento 2 (18 gennaio, 19:02 IST) Dopo aver pubblicato questa notizia, abbiamo ricevuto la seguente risposta dal CEO della società fintech di Bengaluru, Instamojo, Sampad Swain:
“La semplificazione delle norme della BCE da parte della RBI arriva come un segnale positivo, soprattutto per le NBFC, aprendo diverse nuove strade di crescita. Le norme liberalizzate danno alle NBFC l'opportunità di ricevere fondi esteri, a loro volta, aiutando la crescita e la sostenibilità delle loro attività e delle attività partner. Per le aziende che collaborano con NBFC per fornire prodotti e servizi di prestito, questa è una mossa gradita, rendendo le operazioni commerciali fluide. In Instamojo, le nostre offerte di prestito mirano a risolvere la sfida della crisi di liquidità affrontata dalle MSME e queste nuove norme ci aiuteranno a promuovere la nostra visione di responsabilizzare le MSME del Paese".