#StartupsVsCovid19: I giorni di soldi facili sono finiti, Siddarth Pai di 3one4 Capital
Pubblicato: 2020-03-29Pai ha affermato che il percorso verso la redditività è importante e la sostenibilità è la necessità del momento
Le innovazioni hard-core e i modelli di business che effettivamente generano denaro cresceranno, ha affermato Pai
Ha consigliato agli imprenditori di tagliare i costi ed esaminare il modello di business per sopravvivere nei prossimi sei mesi
Se c'è una cosa che unisce i 7 miliardi di persone nel mondo in questo momento, è la lotta al coronavirus. Mentre la vita e gli affari continuano attraverso videochiamate e riunioni virtuali, la sfida qui è che non esiste un playbook per individui o leader aziendali per gestire questa nuova realtà.
I sopravvissuti ai principali crolli del mercato del passato - dallo scoppio della bolla delle dotcom all'11 settembre e alla recessione del 2008 - hanno ribadito che questo crollo del mercato del 2020 non ha precedenti. Parlando con il cofondatore e CEO di Inc42 Vaibhav Vardhan nella prima sessione "Ask Me Anything" di #StartupsVsCovid19, il partner fondatore di 3one4 Capital Siddarth Pai ha affermato che questa crisi di mercato è una combinazione di tutte e tre.
Pai si è unito a noi come parte dello sforzo di Inc42 per aiutare le startup ad attraversare questa crisi senza precedenti, che ha messo in pausa diverse aziende. Dopo aver ricevuto oltre 200 domande da imprenditori la scorsa settimana, Pai è stato uno dei primi esperti di ecosistemi a rispondere a queste domande.
Nelle ultime settimane, abbiamo visto le aziende andare a distanza, i colloqui di finanziamento si sono bloccati, un blocco a livello nazionale che ha portato a interruzioni in tutti i settori e aspettative di importanti tagli di posti di lavoro. Diversi esperti hanno osservato che i finanziamenti saranno scarsi quest'anno e le startup devono iniziare a risparmiare denaro per costruire una passerella per 12-18 mesi.
Ma perché? Pai spiega che la maggior parte dei finanziamenti nell'ecosistema proviene dai mercati pubblici alla fine della giornata. I VC raccolgono fondi da soci in accomandita, che dipendono dai mercati pubblici per la liquidità e alla fine influiscono sulle startup. Pai ha affermato che l'India ha visto l'erosione di gran parte della ricchezza accumulata negli ultimi 10 anni, con un calo del portafoglio del 30%-40%.
Secondo Pai, i punti di azione chiave per gli imprenditori che hanno bisogno di sopravvivere sei mesi sono:
- Taglia bruciare l'intera organizzazione
- Trovare fonti alternative di finanziamento
- Dimostrare agli investitori che puoi costruire un business sostenibile
- Valutazioni differite
- Uno sguardo attento al modello di business
Anche se i mercati si aspettano una ripresa a forma di V, manca ancora chiarezza su quando arriverà il punto più basso prima che il mercato riprenda la crescita. Pai ha anche affermato che le startup che hanno raccolto finanziamenti nel 2019 sarebbero al sicuro, considerando la pista che avrebbero, ma altre no.
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Con i round di finanziamento che dovrebbero essere sospesi fino a giugno 2020, i venture capitalist sceglieranno di aspettare e guardare.
"Dopo giugno, l'ecosistema potrebbe vedere onorate alcune richieste di capitale, ma in questo momento sono stati ritirati diversi mandati".
Ha anche osservato che qualsiasi crescita dopo giugno può arrivare solo se i mercati pubblici migliorano.
Sebbene il triage del portafoglio sia già stato discusso, Pai ha osservato che anche all'interno del portafoglio, le società più mature riceveranno la massima attenzione e finanziamenti, mentre le società medie dovranno dare prova di sé per raccogliere fondi, mentre le società a basso rendimento dovranno trovare altri modi come M&A per sopravvivere.
Sottolineando il punto sulla sostenibilità è la forza trainante in questo momento, Pai ha aggiunto che questa è la chiave per la crescita, la sopravvivenza e persino i futuri piani di raccolta fondi.
Ha anche affermato: "I giorni di soldi facili sono finiti e il percorso verso la redditività è importante e la sostenibilità è la necessità del momento".
Ha detto che questo è un brusco campanello d'allarme per chiunque cerchi di raccogliere capitali per sostituire entrate e profitti. “Il percorso verso la redditività è nella mente di tutti, la sostenibilità è il bisogno del momento e tutti i modelli di business che di fatto sostituiscono le entrate al capitale, che continuano a raccogliere mega round di finanziamenti solo per mantenersi in vita, tutti questi modelli passeranno attraverso il vento”, ha aggiunto Pai.
Le innovazioni hard-core e i modelli di business che effettivamente generano denaro cresceranno, ha affermato Pai.
"L'intero dibattito tra crescita e redditività ha subito una grave deviazione da quando si è verificata la debacle dell'IPO di WeWork. Questo è in realtà l'ultimo chiodo nella bara per muoversi velocemente, rompere le cose, raccogliere grandi quantità di denaro e può diventare redditizio in seguito. "
Siddarth Pai ha anche osservato che, andando avanti, le metriche per giudicare una società pubblica e una società privata come una startup potrebbero allinearsi considerando gli sforzi nell'asset allocation. Ha anche mostrato ottimismo nei confronti del lavoro a distanza, affermando che il modo in cui le startup vedranno il lavoro da casa cambierà.
In termini di licenziamenti imminenti, che è una delle principali paure per le aziende che cercano di ridurre i costi, Pai ha affermato: "I licenziamenti saranno l'ultima risorsa poiché le startup hanno creato molti posti di lavoro". Secondo il governo, 25.000 startup riconosciute dal DPIIT impiegano oltre 3 Lakh.
Consigliando sul taglio dei costi invece dei posti di lavoro, Siddarth Pai ha affermato che i tagli dovrebbero iniziare al vertice con i fondatori. Inoltre, ha osservato che le assunzioni dovrebbero essere congelate e i bonus dovrebbero essere tenuti da parte, mentre gli ESOP possono svolgere un buon ruolo nelle situazioni attuali.
In termini di settori che sbocceranno da questa crisi, Pai ha affermato che i media, l'edtech, gli strumenti di produttività, la tecnologia sanitaria che sfruttano l'IA saranno più attivi. Inoltre, in termini di mobilità, che è stata molto colpita dal lockdown, Pai ha affermato che le aziende dovranno cambiare i piani di ridimensionamento e pricing. Ha anche notato che le persone sceglierebbero di vivere in modo più individuale, il che potrebbe avere un impatto sull'economia della condivisione.
Aggiornamento: 29 marzo'20, 11:30
Una versione precedente di questo articolo aveva erroneamente citato Siddarth affermando "I giorni di VC Money sono finiti" abbiamo aggiornato lo stesso riflettendo la citazione giusta.