Il crollo della Silicon Valley Bank: è l'inizio di una crisi bancaria?

Il 10 marzo 2023, il sistema bancario statunitense è stato scosso da quello che è percepito come il più grande fallimento bancario dal 2008: il crollo di un importante attore del settore SVB (Silicon Valley Bank).

L'evento degno di nota ha causato molta incertezza nel sistema bancario e la speculazione di una potenziale crisi finanziaria imminente.

Questo articolo esaminerà i fattori chiave che hanno contribuito al fallimento della Silicon Valley Bank e cosa significa per il futuro del settore bancario.

Cosa ha causato il crollo di SVB?

Fondata nel 1983, la Silicon Valley Bank era la sedicesima banca più grande degli Stati Uniti con un patrimonio di circa $ 210 miliardi ed era specializzata in società di servizi tecnologici, venture capitalist e startup (molte delle quali hanno sede nella Silicon Valley).

La banca ha registrato una crescita significativa durante la pandemia, tra il 2020 e il 2022: con l'impennata dell'industria tecnologica, la base di deposito di SVB è triplicata.

Molti concordano sul fatto che la ragione principale del fallimento dell'azienda sia il modo in cui ha gestito i fondi appena guadagnati.

Invece di reinvestirli nel settore tecnologico, la banca ha collocato un'enorme fetta dei depositi a breve termine in obbligazioni ipotecarie a lungo termine e buoni del Tesoro.

In tal modo, miravano a ricevere rendimenti bassi ma stabili, tuttavia, questa strategia ha fallito con il rapido aumento dei tassi di interesse nell'ultimo anno. Di conseguenza, il valore delle obbligazioni di SVB è notevolmente diminuito, causando l'insolvenza della banca.

Oltre a ciò, alcune grandi aziende tecnologiche hanno ritirato denaro da SVB nelle settimane successive al suo fallimento, a causa delle attuali sfide nel settore, costringendo inaspettatamente la banca a vendere alcune delle sue obbligazioni.

Di conseguenza, ciò ha causato un po' di panico da parte di altri clienti e investitori, che si sono affrettati a ritirare anche i loro fondi, mettendo ulteriormente a dura prova la liquidità di SVB.

Quali sono state le conseguenze?

Il crollo della Silicon Valley Bank ha colpito gli investitori e le aziende tecnologiche che detenevano fondi presso la banca: alcuni dei principali includono Etsy, Roblox, Vox Media e Roku.

L'evento ha suscitato molta paura e incertezza sia nel sistema bancario statunitense che nel settore tecnologico in generale, con le preoccupazioni di altre banche che seguono il suo destino.

Il fatto che anche due organizzazioni simili più piccole, Signature Bank e Silvergate Capital, abbiano fallito nello stesso fine settimana ha ulteriormente aggravato la situazione.

Molte altre banche sono già state colpite dal calo significativo del mercato azionario a seguito del crollo della Silicon Valley Bank.

Tuttavia, molte delle principali banche, tra cui JP Morgan, First Republic Bank e Western Alliance Bank, hanno rilasciato dichiarazioni per calmare i propri investitori e clienti, affermando di rimanere pienamente in grado di finanziare i propri clienti.

Come ha risposto il governo?

Il governo degli Stati Uniti ha risposto rapidamente allo shock in tutto il sistema finanziario, poiché il presidente Joe Biden ha rassicurato la sicurezza del sistema bancario. I futures sulle azioni statunitensi si sono stabilizzati poco dopo l'indicazione che le autorità di regolamentazione statunitensi stavano lavorando duramente per ripristinare la fiducia.

Per quanto riguarda cosa sono i Futures in questo contesto, sono un modo ideale per indicare le aspettative degli investitori all'interno del sistema bancario.

I funzionari federali hanno promesso di fare tutto ciò che è in loro potere per evitare qualsiasi perdita per i contribuenti a causa delle recenti chiusure bancarie.

Sia SVB che Signature Bank sono ora gestite dalla FDIC, che garantirà ai clienti la possibilità di accedere ai propri fondi prima che le banche cessino di esistere. Garantiranno una protezione fino a $ 250.000 per ogni diverso tipo di conto detenuto, indipendentemente dal fatto che siano assicurati o meno.

Oltre a ciò, il governo ha introdotto altre misure nel tentativo di evitare ulteriori implicazioni del fallimento di SVB per il mercato bancario.

La Fed ha annunciato la creazione di un programma di prestiti di emergenza, fornendo prestiti ad altre istituzioni finanziarie con una rete di sicurezza di un'ulteriore fonte di liquidità. Il finanziamento li aiuterà a soddisfare le crescenti esigenze di ritiro a causa del panico in corso.

È l'inizio di una crisi?

Ci sono molte speculazioni su un'imminente crisi finanziaria, con molti che paragonano l'evento alla devastante crisi economica del 2008. Sebbene sia difficile da prevedere, molti esperti del settore ritengono che i paragoni non siano validi, dato che le ragioni alla base del collasso in entrambi gli eventi sono molto diversi.

Non solo, SVB ha dimensioni relativamente inferiori rispetto ai maggiori player del mercato, che allo stato attuale non mostrano segnali di preoccupazione.

D'altra parte, il fallimento di SVB potrebbe ancora avere effetti significativi sulle banche e sulle imprese più piccole, in particolare le imprese che operano nel settore tecnologico, le startup e i venture capitalist.

I timori causati dai recenti avvenimenti potrebbero spingere altri investitori e depositanti a perdere la fiducia nelle istituzioni e ritirare ingenti somme di fondi, mettendoli quindi a rischio.

In conclusione, l'inaspettato crollo della Silicon Valley Bank e di poche altre banche ha indubbiamente messo sotto pressione il sistema bancario statunitense.

Mentre molti degli esperti del settore bancario, compresi i funzionari della Fed, ritengono che gli eventi non avranno implicazioni più ampie sull'economia, la crisi iniziale e la fiducia nei sistemi finanziari devono ancora essere ripristinate.