Capitale di rischio, debito di rischio o finanziamento del debito: cosa dovrebbero fare le startup B2B e le PMI nel 2019
Pubblicato: 2019-02-01Tra giugno 2014 e giugno 2016, più di 1.000 startup hanno chiuso le loro attività per insufficienza di capitale
Trovare il giusto mix di capitali per dare una spinta 10 volte alle loro iniziative è difficile
Le soluzioni fintech new age sono emerse come una soluzione praticabile all'enigma del capitale circolante delle PMI
Fare l'imprenditore non è facile. In qualità di imprenditore seriale che ha anche guidato le operazioni in India di società di capitali di rischio globali, sono stato su entrambi i lati del tavolo degli investimenti e so che gli imprenditori devono affrontare diverse sfide.
Per citarne solo alcuni, ci sono strategie go-to-market, dinamiche di mercato e concorrenza, normative e conformità, crescita del business, operazioni quotidiane. Ma non c'è niente che sia così prominente e costantemente nella mente degli imprenditori come il capitale.
Il capitale è una delle preoccupazioni principali per le imprese emergenti, indipendentemente dal settore in cui operano. Dalla promozione della crescita e dalla gestione delle operazioni quotidiane all'espansione verticale/orizzontale, al lancio di nuovi prodotti/servizi e al marketing, ogni aspetto dell'attività richiede denaro.
Soldi che le startup B2B e le PMI spesso non hanno e a cui non possono accedere facilmente.
Da diversi anni mi occupo da vicino di startup e PMI B2B. Questo accesso privilegiato consente la mappatura, in modo dettagliato, del ciclo di vita creditizio e finanziario delle imprese in questi segmenti. E le intuizioni tratte puntano tutte alla sfida in gran parte non affrontata del finanziamento che esiste per queste iniziative imprenditoriali.
Avvio di startup B2B
Per un estraneo, l'ecosistema delle startup indiane potrebbe assomigliare alla Terra Promessa. Storie di successo e grandi investimenti arrivano spesso e velocemente. Secondo NASSCOM, il finanziamento delle startup in India è aumentato del 108% nel 2018, passando da 2 miliardi di dollari nel 2017 a 4,2 miliardi di dollari nel 2018. Anche il numero di startup nel paese è aumentato a 7.200, segnando una robusta crescita delle nuove attività di avvio.
Se si guarda oltre l'hype, tuttavia, ci si rende conto che l'immagine non è così rosea come sembra. Le startup, in particolare quelle nelle prime fasi della loro crescita, richiedono un accesso costante al capitale per sostenere le loro operazioni. Garantire questo accesso non è facile. Tra giugno 2014 e giugno 2016, più di 1.000 startup hanno chiuso le loro attività per insufficienza di capitale.
Quindi, come fanno gli imprenditori a trovare i soldi per soddisfare i requisiti patrimoniali della loro attività? Molti si rivolgono a società di capitali di rischio, attingendo a fondi di crescita che si sono assicurati un investimento azionario per sostenere le loro operazioni. Altri finiscono per scegliere l'opzione del debito di rischio, prelevando capitali dalle società di VC come un grande prestito aziendale con tassi di interesse del 17-18%.
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Le startup indiane prendono scorciatoie alla ricerca di finanziamenti
Ma, se l'obiettivo finale è garantire capitale sufficiente per soddisfare i requisiti di capitale circolante, nessuno dei due è preferibile, specialmente per un'impresa in fase iniziale. Gli investimenti diluiscono il patrimonio netto della startup in una fase molto nascente della sua crescita, mentre gli investimenti in debito di rischio comportano un ulteriore onere finanziario, senza affrontare la vera sfida: far fronte alle spese operative quotidiane.
C'è un'altra alternativa, tuttavia. I giocatori negli spazi fintech hanno realizzato il potenziale di questo enorme spazio bianco nell'ecosistema delle startup e stanno utilizzando strumenti abilitati alla tecnologia per affrontarlo. Prendi, ad esempio, i prestiti di capitale circolante basati su fattura offerti dalle principali società di prestito online. Questi prestiti non garantiti offrono prestiti a fronte di fatture aziendali non pagate raccolte da start-up a grandi imprese.
Ciò aiuta le giovani startup a soddisfare senza problemi i loro requisiti di flusso di cassa quotidiano, senza assumersi l'onere finanziario aggiuntivo o far deragliare i loro piani di scalabilità. L'utilizzo di questi prodotti di prestito basati su fattura insieme a investimenti strategici in VC o debiti di venture capital può aiutare gli imprenditori a trovare il "giusto mix di capitale" per dare una spinta 10 volte superiore alle possibilità di successo delle loro iniziative.
Piccolo è grande
L'industria delle PMI è uno dei pilastri chiave dell'economia indiana. Il settore contribuisce per oltre il 40% alla produzione manifatturiera e alle esportazioni totali del paese, oltre ad essere uno dei maggiori creatori di posti di lavoro diretti e indiretti. Eppure, i dati della Banca Mondiale stimano che le imprese nel dominio delle PMI abbiano attualmente una domanda di credito non soddisfatta di oltre 380 miliardi di dollari.
Questo deficit di credito esiste perché le PMI sono difficili per le banche tradizionali e le NBFC a cui fornire prestiti di capitale circolante. L'assenza di registri consolidati delle transazioni finanziarie e delle dichiarazioni dei redditi rende difficile misurare il merito creditizio delle PMI attraverso metodologie convenzionali.
La lunga richiesta di prestito, la documentazione e il processo di approvazione scoraggiano anche molti aspiranti mutuatari di PMI. E nel momento in cui tutto ciò accade, le loro spese quotidiane - acquisti di scorte, stipendi del personale, marketing, ecc. - si accumulano.
Le soluzioni fintech new age come i prestiti basati sugli ecosistemi sono emerse come una soluzione praticabile a questo enigma del capitale circolante. Le piccole imprese sono inevitabilmente collegate a un ecosistema aziendale molto più ampio e acquistano o vendono a imprese più grandi. Le migliori piattaforme di prestito online utilizzano questa dinamica quando collaborano con grandi organizzazioni aziendali per prestiti basati sugli ecosistemi.
Utilizzando i dati delle catene di approvvigionamento preesistenti, gli attori fintech sono in grado di sottoscrivere accuratamente le PMI e fornire loro soluzioni di prestito personalizzate al momento del bisogno come parte della transazione finanziaria stessa. Tale accesso continuo al capitale significa anche che le PMI non devono fare di tutto per avvalersi di prestiti, rafforzando la loro propensione al consumo di credito.
Consente inoltre una migliore crescita e opportunità di business per tutte le parti interessate all'interno della catena di approvvigionamento e stimola una maggiore attività economica.
Nel futuro digitale dell'India, le PMI e le start-up B2B saranno i principali motori di crescita per l'economia. Ma il raggiungimento di tale crescita richiederà una pronta disponibilità di capitale per tali attività, ed è proprio qui che entrano in gioco le soluzioni fintech new age.
Lo spazio fintech sta già provvedendo agli spazi bianchi che i tradizionali giocatori BFSI non sono stati in grado di affrontare. Domani apparterrà agli imprenditori che trovano il perfetto equilibrio tra soluzioni di capitale tradizionali e new age, utilizzando il vecchio con il nuovo per portare le loro attività al successo.