Che cosa sono i dati alternativi e in che modo possono avvantaggiare il tuo processo di investimento?

La generazione di alfa e l'aumento dei rendimenti richiedono molti dati. Per assicurarti che il tuo fondo cresca rispetto al benchmark, hai bisogno di dati provenienti da varie fonti e qualcosa che ti distingua dagli altri investitori.

I dati alternativi sono un potente punto di riferimento che rivela la salute e le prestazioni delle aziende in modo da poter costruire una solida tesi di investimento e prendere decisioni sull'opportunità di acquistare, vendere o detenere un'azienda. . Secondo Forbes, il Buy-side ha speso 1,1 miliardi di dollari in dati alternativi solo nel 2019 .

In questo articolo risponderemo alle seguenti domande:

• Cosa sono i dati alternativi?
• Quali sono i diversi tipi di set di dati alternativi?
• In che modo diversi tipi di investitori utilizzano dati alternativi?
• Come integrare dati alternativi nel tuo processo di investimento

Cosa sono i dati alternativi?

I dati alternativi sono definiti come dati che gli investitori utilizzano per valutare una società o un investimento al di fuori delle fonti tradizionali, come i documenti SEC e i rendiconti finanziari. I dati alternativi, come i dati sul traffico web, forniscono approfondimenti tempestivi e accurati che danno agli investitori un vantaggio.

Quindi facciamo un passo indietro e parliamo delle fonti di dati tradizionali . Tradizionalmente i dati utilizzati per i gestori degli investimenti sono costituiti da divulgazioni di società pubbliche e includono documenti SEC , presentazioni di gestione e comunicati stampa, nonché ricerche primarie prodotte da analisti sell-side.

Sfruttare solo le fonti di dati tradizionali pone una serie di sfide per i professionisti degli investimenti. In primo luogo, poiché tutti questi dati sono pubblici, tutti hanno accesso agli stessi dati; e sebbene gli investitori costruiscano modelli diversi, utilizzando metodologie diverse, sulla base di ipotesi diverse, alla fine il mercato è efficiente nel valutare tutti i dati di provenienza tradizionale. Di conseguenza, l'ottenimento di qualsiasi vantaggio utile è diminuito.

Inoltre, poiché queste informazioni sono disponibili pubblicamente, il mercato può reagire e lo fa. Velocemente.

L'utilizzo di dati non tradizionali e non pubblici di fornitori di dati alternativi offre agli investitori un quadro più completo di un'azienda. I dati alternativi possono essere il numero di visitatori di un sito Web, il numero di persone che sono entrate in un centro commerciale o persino i dati delle transazioni con carta di credito . Qualsiasi dato utilizzato per stimare la performance di un'azienda non fornito dall'azienda stessa o dai suoi analisti sell-side dedicati può essere considerato un dato alternativo .

Quali sono i diversi tipi di set di dati alternativi?

Esistono molti tipi di set di dati alternativi . Dai dati delle ricevute e-mail ai dati meteorologici, praticamente qualsiasi cosa viene utilizzata dagli investitori nella loro ricerca per generare alfa. Di seguito vengono spiegati i tre tipi di fonti di dati alternativi più utilizzati.

Dati digitali/clickstream

I fornitori di dati digitali, come Similarweb Investor Intelligence , forniscono dati sul traffico e sul coinvolgimento del sito web e molto altro. Poiché l'attività online sia su desktop che su dispositivi mobili è diventata una parte sempre più importante della nostra vita, questi dati sono più approfonditi che mai.

Con l'accesso a questi punti dati gli investitori sono in grado di scegliere le metriche pertinenti per valutare e confrontare le prestazioni dell'azienda e prevedere la crescita. In questo modo, i gestori degli investimenti sono in grado di aumentare la convinzione nelle loro ipotesi e trovare nuove opportunità di investimento.

I dati digitali sono un must per investire in qualsiasi azienda con una presenza online, dalle società di social media all'e- commerce , alla consegna di cibo e altro ancora. Per ulteriori informazioni su come eseguire esattamente questa operazione, consulta il nostro post sul blog sul perché i dati sul traffico Web sono il set di dati alternativo perfetto .

Geolocalizzazione / Dati satellitari

Ciò che viene definito geolocalizzazione o dati satellitari è essenzialmente l'equivalente fisico del traffico online e ne esistono alcuni tipi. Alcuni fornitori di dati GPS/satellitari come placer.ai monitorano il traffico pedonale in determinati luoghi di interesse (ad esempio centri commerciali e/o negozi), mentre altri hanno accesso alle immagini satellitari e possono monitorare se i parcheggi sono pieni o vuoti.

Un altro tipo di dati GPS/satellitari sono i tracker di voli e spedizioni. Monitorando il movimento delle merci in tutto il mondo, gli investitori possono ottenere informazioni sull'economia globale.

Dati di transazione

Aggregatori di transazioni con carte di credito e fornitori di dati sui punti vendita come Earnest Research e Second Measure forniscono agli investitori informazioni dettagliate sulle vendite di un'azienda. Invece di aspettare un rapporto trimestrale, gli investitori possono stimare le vendite di un'azienda seguendo la traccia digitale delle transazioni con carta di credito.

Non tutte le transazioni possono essere monitorate, ma serve come riferimento utile per valutare l'andamento delle vendite prima che il mercato reagisca alle rivelazioni della società pubblica.

Quanto sopra sono solo tre esempi di fonti di dati alternative a disposizione degli investitori.

In che modo diversi tipi di investitori utilizzano dati alternativi?

Sebbene i set di dati alternativi abbiano casi d'uso diversi per investitori privati ​​e pubblici, possono essere utilizzati da qualsiasi investitore nei propri processi decisionali .

Investitori pubblici

Gli investitori pubblici includono qualsiasi investitore in società quotate ( buy-side ) e società di ricerca azionaria (sell-side). Le aziende buy-side come gli hedge fund e i gestori patrimoniali possono includere sia fondi fondamentali che quantitativi e tutti, dai gestori di hedge fund agli scienziati dei dati, possono utilizzare dati alternativi .

Leggi di più - Dati alternativi per gli hedge fund: il vantaggio competitivo per gli investimenti

I gestori degli investimenti fondamentali utilizzeranno questi set di dati per convalidare i messaggi di gestione e aumentare la convinzione nelle tesi di investimento. I gestori di fondi quantistici che utilizzano i big data integreranno questi set di dati nei loro flussi di lavoro esistenti per trovare punti di svolta digitali in tempo reale e monitorare la salute digitale e il posizionamento competitivo delle aziende nel loro universo.

Parlando in pratica, gli investitori pubblici possono sfruttare dati alternativi per la previsione degli utili , per comprendere la performance di un'azienda in un dato trimestre prima che questo venga annunciato pubblicamente in un comunicato sugli utili. Inoltre, i dati alternativi vengono utilizzati dagli investitori pubblici per aiutare nel processo decisionale quando si tratta di investire in IPO , dove spesso sono disponibili informazioni pubbliche limitate.

Investitori privati

Gli investitori privati ​​includono qualsiasi investitore in società non quotate. A differenza delle società quotate che sono tenute a riferire sulla performance su base trimestrale, ci sono molte meno informazioni disponibili sulle società private e quindi qualsiasi dato aggiuntivo su cui questi investitori possono mettere le mani è il benvenuto.

Inoltre, gli investitori in società private possono sfruttare le informazioni provenienti da dati alternativi per consigliare il management sulle decisioni aziendali strategiche .

Come integrare dati alternativi nel tuo processo di investimento

I dati alternativi non intendono sostituire i dati tradizionali, tuttavia li integrano molto bene. Fornisce ulteriori segnali che un'azienda sta o non sta andando bene e può aiutare i professionisti degli investimenti a convalidare una tesi di investimento, fornire maggiore fiducia nella loro strategia di investimento e persino identificare nuove opportunità di investimento.

Dai un'occhiata a questo rapporto che abbiamo compilato, utilizzando i dati di Stock Intelligence di Similarweb , sui guadagni di Etsy , prima della chiamata sugli utili del 2Q21. Le metriche chiave che abbiamo utilizzato per misurare le prestazioni di Etsy includono il traffico in uscita verso i fornitori di servizi di pagamento, come indicazione per le tendenze delle entrate di Etsy Marketplace; tasso di conversione (la proporzione di visite che terminano su una pagina di ringraziamento), come misura delle entrate dell'e-commerce; canali di marketing, come misura della consapevolezza del marchio, e visitatori unici, come segnale per la crescita attiva degli acquirenti.

Poiché i nostri dati escono quasi in tempo reale (48-72 ore di ritardo), gli investitori possono monitorare la performance dell'azienda prima che questa venga divulgata ufficialmente (ad esempio attraverso rapporti trimestrali sugli utili).

Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di dati alternativi nel processo di investimento, scarica la nostra guida sulle principali metriche digitali per settore