Come pianificare un'efficace strategia di gestione del capitale circolante

Il capitale circolante si riferisce al capitale o alle riserve di cassa di un'azienda che viene utilizzata per condurre le sue operazioni quotidiane. Viene calcolato sottraendo le passività correnti alle attività correnti. Un'efficace strategia di gestione del capitale circolante aiuterà un'organizzazione a massimizzare la redditività e la liquidità. Rimanenze, crediti commerciali e cassa (in cassa e in banca) sono le principali componenti dell'attivo circolante. I debiti commerciali, gli scoperti bancari ei finanziamenti a breve termine sono classificati tra le passività correnti.

Gestione del capitale circolante

Un'analisi condotta dalla società di revisione PwC di fama mondiale sull'impatto dell'epidemia di COVID-19 afferma che in tempi di crisi, le aziende dovrebbero concentrarsi sulla liquidità piuttosto che sulla redditività nel breve periodo. Pertanto, un'efficace strategia di gestione del capitale circolante è vitale per la sopravvivenza di un'azienda.

Fiorente vs. Sopravvivendo

Se un'organizzazione prospera o sopravvive dipende dalla redditività e dalla liquidità. Ad esempio, le aziende altamente redditizie e liquide prosperano, mentre le aziende che vedono un calo dei profitti ma riescono a mantenere un buon livello di liquidità all'interno delle loro operazioni, sopravvivono. La chiave qui è una gestione efficace del capitale circolante.

In alcuni casi, le organizzazioni redditizie subiscono spesso battute d'arresto a causa di finanziamenti inadeguati per soddisfare gli obblighi a breve termine. Soprattutto, nell'attuale contesto in cui l'economia globale è stata colpita dalla pandemia di COVID-19, è prudente esercitare un certo grado di disciplina quando si tratta di investimenti strategici.

Che cos'è una strategia di gestione del capitale circolante?

In generale, ci sono tre strategie di gestione del capitale circolante: conservatrice, di copertura e aggressiva. L'efficacia di questi tre approcci dipende dal rischio e dalla redditività.

conservatore

La strategia conservativa si basa su strumenti finanziari a lungo termine per reperire fondi per immobilizzazioni, capitale circolante permanente e parte del capitale circolante temporaneo. Poiché le finanze a lungo termine sono impermeabili al rischio di fluttuazioni dei tassi di interesse, queste si rivelano a basso rischio. Poiché non c'è "nessun dolore, nessun guadagno", tali finanze hanno anche una bassa redditività.

Copertura

La copertura o l'abbinamento delle scadenze utilizza fonti di finanziamento a lungo termine per finanziare attività a lungo termine e una parte del capitale circolante permanente. Qui, il capitale circolante temporaneo sarà finanziato da finanziamenti a breve termine come credito commerciale, prestito a breve termine. Il finanziamento di immobilizzazioni come macchinari e infrastrutture sarà realizzato attraverso finanziamenti a lungo termine. Questa strategia pone rischi e redditività moderati.

Aggressivo

Per quanto riguarda la strategia aggressiva, i fondi a lungo termine sono utilizzati per finanziare immobilizzazioni e parte del capitale circolante permanente. La restante quota del capitale circolante permanente e del capitale circolante temporaneo sarà finanziata attraverso fonti di finanziamento a breve termine. Ciò rappresenta un rischio elevato, ma una maggiore redditività poiché i costi finanziari dei fondi a breve termine sono relativamente bassi e allo stesso tempo potrebbero essere influenzati dalle tendenze del mercato e dalle fluttuazioni dei tassi di interesse.

Come pianificare un'efficace strategia di gestione del capitale circolante

Fattori come i tassi di interesse, la domanda del mercato per la produzione aziendale, lo stato economico, il tasso di cambio e le stagioni (o le tendenze del mercato) influiscono notevolmente sulla gestione del capitale circolante. Le interconnessioni tra questi aspetti rendono la gestione del capitale circolante un affare intricato che richiede molta attenzione. Ad esempio, la pandemia ha spinto l'economia globale in una recessione, a causa della chiusura delle frontiere, del crollo del commercio e dei divieti di viaggio.

Di conseguenza, la domanda di mercato, anche i tassi di interesse e valutari hanno subito un duro colpo poiché il trading è giunto al termine. Di conseguenza, le aziende stanno ora navigando attraverso territori inesplorati per riprendersi da questa situazione.

Diamo un'occhiata ai passaggi da seguire per creare una strategia di gestione del capitale circolante orientata ai risultati.

Analizza i requisiti di finanziamento attuali e futuri

Il primo passo per costruire un piano di gestione del capitale circolante di successo consiste nell'analizzare i futuri requisiti di finanziamento a lungo ea breve termine. Mentre affitto, utenze, buste paga e pagamenti dei fornitori sono classificati tra i bisogni di finanziamento a breve termine; l'aggiornamento di macchinari e attrezzature, l'acquisto di immobili per l'azienda e altre attività di espansione richiedono un capitale a lungo termine. Pertanto, un'analisi delle vostre esigenze di finanziamento attuali e future è essenziale quando si prepara la strategia del capitale circolante dell'organizzazione.

Immagina scenari e come la tua azienda potrebbe navigare attraverso quelli

Viviamo in un ambiente volatile, incerto, complesso e ambiguo (VUCA). Pertanto, è importante prestare molta attenzione alle tendenze del mercato e allo stato dell'industria e dell'economia. Esegui un'analisi SWOT per comprendere potenziali opportunità di crescita e minacce. Ad esempio, se l'azienda ha dovuto interrompere le operazioni a causa di un possibile blocco (a causa di una pandemia o di qualsiasi altro fattore), sono disponibili fondi sufficienti per soddisfare i requisiti del personale e i pagamenti dei fornitori? O quali fonti di finanziamento disponibili potrebbero alimentare un'opportunità di espansione?

Una volta identificate le opportunità e le minacce, è possibile condurre analisi di scenari e shock per determinare quanto bene l'organizzazione affronterebbe una tale circostanza.

Valuta le tue fonti di finanziamento del capitale circolante

Rivedere i conti correnti di cassa, i crediti commerciali e le scorte per garantire che i fondi disponibili siano adeguati per soddisfare i requisiti di capitale circolante dell'organizzazione. Diversificare ove necessario; puoi optare per un prestito a breve termine per colmare le carenze di capitale o investimenti a breve termine per ottenere un reddito aggiuntivo. È inoltre consigliabile detenere la liquidità e gli investimenti della società in almeno due diversi istituti per garantire l'accesso al credito in condizioni economiche difficili.

Esaminare i debiti e i crediti in conto corrente

Passa al digitale. Introduci metodi di pagamento online o elettronici per i tuoi prodotti o servizi per eliminare eventuali ritardi nei crediti commerciali. Il miglioramento della comodità del cliente in termini di pagamento si tradurrà anche in un miglioramento della domanda e della soddisfazione generale del consumatore. Considera il metodo delle 5C prima di approvare il credito a un cliente in modo che le possibilità che vengano trasformati in crediti inesigibili saranno notevolmente inferiori.

Per quanto riguarda i debiti, attuare un processo o programmare i pagamenti in contanti e assegni ai fornitori che saranno soggetti a un processo di approvazione. Ciò eliminerà i pagamenti ad hoc semplificando al contempo la procedura di pagamento.

Prendi decisioni di gestione strategica sagge

Ciò che funziona meglio per un'azienda dipende ovviamente dalle decisioni strategiche prese dall'organizzazione per quanto riguarda le sue operazioni e le sue risorse. Tuttavia, la gestione del suo capitale circolante è un'arte che ogni entità aziendale dovrebbe padroneggiare per sopravvivere in qualsiasi settore.