Duopolio Zomato-Swiggy? La ricaduta dell'acquisizione di Uber Eats
Pubblicato: 2020-01-23Zomato ha acquisito Uber Eats in un accordo, che ha visto Uber ottenere una partecipazione del 9,99% in Zomato
Uber Eats ha interrotto la sua presenza in India e Zomato ora servirà i suoi utenti
Gli investitori nel settore alimentare sostengono che questo è il tentativo di Zomato di rafforzare la propria tabella dei capitali
La settimana è iniziata con una delle più grandi acquisizioni nell'ecosistema delle startup indiane, quando Zomato ha acquisito l'attività indiana di Uber Eats. Zomato, che era il secondo giocatore per quota di mercato dietro a Swiggy prima dell'accordo, ha acquisito Uber Eats con una valutazione di $ 350 milioni, che ha visto Uber raccogliere in cambio il 9,99% del capitale di Zomato.
L'acquisizione rende il mercato indiano della tecnologia alimentare e delle consegne di cibo una corsa a due cavalli: Zomato ha superato Swiggy in termini di quota di mercato e base di utenti e rileverà l'attività di Uber Eats in 38 città in tutta l'India.
L'accordo, che viene visto come una mossa di consolidamento del mercato, ha sollevato diverse sopracciglia tra coloro che si avvicinano all'ecosistema foodtech. Il cofondatore e CEO di Zomato, Deepinder Goyal, ha affermato che l'acquisizione rafforza significativamente la posizione dell'azienda nella categoria.
Allo stesso tempo, Dara Khosrowshahi, CEO globale di Uber, ha affermato che l'India rimane un mercato eccezionalmente importante per l'azienda, nonostante l'uscita dal settore delle consegne di cibo. L'azienda continuerà a investire e far crescere la propria attività di ridesharing e mobilità in India.
Acquisizione Uber Eats: cosa ne ricava Zomato?
Quando guardi l'ottica, cosa sta davvero ottenendo Zomato dall'acquisizione dell'attività di consegna di cibo in perdita di Uber? Secondo alcuni investitori, Zomato otterrebbe l'accesso al mercato dell'India meridionale, che è un buon spazio per Uber Eats.
Yagnesh Sanghrajka, chief financial officer di 100X.VC, che sta investendo in oltre 100 startup in fase iniziale, ha affermato che la forza della rete di distribuzione di Uber Eats andrà a beneficio di Zomato nell'accrescere la sua quota di mercato nell'India meridionale e quindi competere più ferocemente con Swiggy a livello nazionale. Va notato che si dice che Uber Eats abbia un punto d'appoggio più forte nella regione rispetto a Zomato con una quota di mercato di circa il 30%.
Secondo il Ministero degli Affari Societari, Uber Eats avrebbe dovuto registrare una perdita di INR 762,5 Cr ($ 107,6 milioni) tra agosto 2019 e dicembre 2019. Per lo stesso periodo di cinque mesi, Uber ha anche previsto maggiori perdite operative per un valore di INR 2.197 Cr ($ 309,6 milioni) per la sua attività di consegna di cibo.
L'attività di consegna di cibo in India di Uber ha registrato un calo che si dice abbia avuto un impatto negativo sui numeri globali. Nelson Chai, CFO di Uber, in un incontro con gli analisti, ha affermato che il business indiano di UberEats ha trascinato al ribasso i ricavi netti medi del braccio delle consegne di cibo. "Senza l'India, il ricavo netto rettificato (ANR) sarebbe stato dell'11,1%. Ora è del 10,7%", ha aggiunto.
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Questo è il motivo per cui molti si chiedono perché Zomato abbia puntato su un'attività in perdita anche se si avvia verso la redditività. E cosa significa per i ristoranti, che nell'ultimo anno hanno protestato contro l'influenza degli aggregatori alimentari?
Una corsa a due cavalli nel settore alimentare
Gli investitori e gli osservatori del mercato hanno messo in guardia contro il duopolio nel settore delle consegne di cibo ora che Swiggy e Zomato non hanno un vero concorrente. Molti hanno riconosciuto che il duopolio sconvolgerà le cose per molti ristoranti e aziende alimentari.
Sanghrajka ha detto a Inc42 che il duopolio avrà profonde ramificazioni per i consumatori.
“Stiamo iniziando a vedere che ciò accada nel segmento del ride-hailing con l'aumento delle tariffe di Uber e Ola in India con conseguente aumento delle spese di portafoglio da parte dei viaggiatori nelle città metropolitane. A lungo termine, andrà a beneficio dei due giocatori principali poiché il potere di determinazione dei prezzi si sposta a loro favore rispetto all'avere 4-5 giocatori principali a livello nazionale, il che mantiene la pressione sui giocatori affinché si esibiscano su ogni metrica ".
In un post su LinkedIn, Puneet Kumar, vicepresidente di Steadview Capital, ha messo in dubbio quale sia il valore di questa risorsa per uno di loro e "Stanno entrambi sottovalutando il costo delle integrazioni e delle fusioni e acquisizioni in generale in questo caso, che avranno un impatto reale su anche i flussi di cassa?”
Ha notato che Zomato non otterrà molti nuovi partner di ristoranti né nuovi clienti né nuovi talenti tramite Uber Eats. Ma ha osservato che "Zomato riceverà molti nuovi dirigenti delle consegne, ma è un professionista ad alto tasso di abbandono e spendere $ 300 milioni di azioni e mal di testa per l'integrazione non avrà senso".
L'importanza di Cap Table in questa acquisizione
Sandipan Mitra, CEO e cofondatore di HungerBox, ha dichiarato a Inc42 che in mezzo all'ecosistema foodtech in rapida crescita, l'acquisizione di Uber Eats da parte di Zomato sarebbe sicuramente una situazione vantaggiosa per entrambe le società e renderebbe il settore un duopolio con Swiggy e Zomato che diventano i principali attori nel settore delle consegne di cibo online in India.
"Con più giganti come Amazon, Ola e Flipkart che sperimentano nel settore alimentare, l'India è sicuramente un grande mercato che offre possibilità a tutti i giocatori di prosperare. Dal punto di vista dei consumatori, questa acquisizione ridurrebbe il loro affaticamento decisionale con un'offerta consolidata”, ha aggiunto.
In un sentimento simile, Manish Kheterpal di WaterBridge Ventures ha notato che la tabella dei cappelli e l'ottica sono le ragioni principali qui. “Non cercare M&A scienza e arte qui, probabilmente non è molto. "Proprio come Didi ha acquistato un'attività da Uber in Cina, noi abbiamo acquistato in India" eleva la discussione/ottica. Ciò ha molto significato nel mondo in cui "rimanere privati più a lungo" in cui viviamo", ha aggiunto.
Un rappresentante di un altro giocatore nello spazio foodtech ha detto a Inc42 che l'acquisizione di Uber Eats da parte di Zomato è solo uno sforzo di consolidamento in quanto è un'uscita per Uber Eats e non è un cattivo affare per Zomato portare Uber al suo tavolo dei cap.
In una recente analisi, Inc42 aveva notato che Uber Eats aveva molteplici ragioni per essere il terzo attore distante nel settore delle consegne di cibo. Dalla perdita del vantaggio della prima mossa alla mancanza di capacità di bruciare denaro, l'azienda ha dovuto affrontare una fase di crescita lenta.
Mentre il mercato indiano delle consegne di cibo si sposta verso i modelli di cucina cloud, resta da vedere se Uber Eats è effettivamente un valore aggiunto o meno per Zomato.