統合の波：2022年上半期のインドのスタートアップエコシステムにおけるM&A取引は過去最高の165件
公開: 2022-07-132022 年上半期、インドのスタートアップ エコシステムでは 165 件の合併と買収が行われ、前年同期より 126% 増加しました。
e コマース セクターは、2022 年上半期の 165 件の M&A 取引の 38 件、つまり 23% を占めました。
e コマースのロールアップ ユニコーンである GlobalBees と Mensa Brands、およびクラウド キッチンのスタートアップである Curefoods は、インドで最大の買収者でした。
インドのスタートアップ エコシステムは、2021 年に約 420 億ドルを調達した驚異的な年の後、2022 年に市場調整に直面しています。 資金調達が減少するにつれて、市場統合の傾向はますます一般的になり、2022 年上半期には 165 件の M&A 取引が行われています。
過去 3 年間の M&A 取引は、半年平均で 81 件でした。 これは、2022 年上半期の取引が平均を 2 倍以上上回ったことを意味します。
2021 年下半期の M&A 取引は 137 件のみで、2021 年上半期には国内でそのような取引が行われたのは 73 件のみでした。 したがって、2022 年上半期の M&A 取引は、前年比で 126% の成長を記録しました。
M&A 案件は 2020 年前半から増加傾向にあります。それから 2 年間で、M&A 案件は 372% 増加しました。
統合の理由
今年の初めに、世界中の公開株式市場で大規模な調整が見られ、テクノロジー株が暴落しました。 インドの株式市場でのハイテクスタートアップ株のパフォーマンスの低さも、世界中で同じ調整に関係しています。
調整は現在プライベートエクイティ市場を襲っており、マーキー投資家がポートフォリオ投資で巨額の損失を記録したため、スタートアップの資金が減少しています。
これは主に、インドのエコシステムの成長と後期段階の資金調達に影響を与えています。 Inc42 のデータによると、2022 年上半期の資金調達は 2021 年上半期から 2022 年上半期に 52% 減少し、2022 年上半期にはメガ ファンディング ディール (1 億ドル以上の価値のあるディール) が 39% 減少しました。
さらに、成長段階の資金調達は、2022 年後半と比較して、過去 6 か月間でほぼ 10 億ドル減少しました。
投資家の関心の変化は、2022 年にこれまでに立ち上げられたファンドにも反映されています。2022 年上半期にこれまでに立ち上げられた 57 のファンドのうち、37 は初期段階のファンドです。 同時に、インドではシード資金が前年比 4 倍に増加しており、インドの投資家心理を明確に反映しています。
これにより、1 つのことが非常に明確になります。 投資家はエグジットを急いでいます。 スタートアップ企業の評価額が上昇するにつれ、資金不足は激化する一方です。 Inc42 の Indian Startup Layoff Tracker によると、スタートアップ企業はコスト削減のために11,000 人以上の従業員を解雇しています。
資金不足がスタートアップ エコシステムの統合を促したように見えるかもしれませんが、それは白黒ではありません。 長期的な市場サイクルは、資金調達活動が急増するたびに統合が続くことを示しています。
これは 2021 年に例証されました。昨年は資金調達活動が増加し、インドのスタートアップ企業は 2021 年上半期に 100 億ドルを調達しました。次の半年間で 137 件の M&A 取引があり、2021 年上半期に行われた 73 件の取引から 87% 増加しました。
2021 年下半期と 2022 年上半期にも同じサイクルが見られます。2021 年下半期にはインドのスタートアップ企業が約 320 億ドルの資金を調達し、2022 年上半期には 165 件の M&A 取引が発生し、2021 年上半期から 20% 増加しました。
eコマースがスタートアップのM&Aをリード
e コマース セクターは、2022 年上半期の 165 件の M&A 取引の 38 件、つまり 23% を占めました。
Enterprisetech は e コマースに続き、2022 年上半期には 37 件の取引がありました。興味深いことに、enterprisetech は 2022 年第 1 四半期に統合活動が最も多かったセクターでしたが、2022 年第 2 四半期の終わりまでに、e コマースの M&A 取引が急増しました。
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エドテック、消費者サービス、フィンテック、メディア & エンターテイメントは、大幅な統合が見られた他のセクターです。
すべての e コマース M&A 取引の 58% が、Mensa Brands や GlobalBees など、Thrasio を拠点とするロールアップ e コマースの新興企業によって行われたことに注意してください。
GlobalBees、Curefoods、Mensa ブランド: 2022 年上半期の上位買収者
過去 6 か月間、e コマースのロールアップ ユニコーンである GlobalBees はインドで最大の買収者であり、6 か月で 9 つのスタートアップを買収しました。
このスタートアップによる注目すべき買収には、健康的なスナック食品のブランドである The Butternut Company、持続可能な衣料品の会社である Mush、スポーツ フィットネス機器のブランドである Strauss などがあります。 Inc42は、このユニコーンによる家電スタートアップ Candes への投資を独占的に報じました。
これとは別に、GlobalBees はすでに他の 6 つのスタートアップを買収しており、ユニコーンは 2022 年 6 月までに 5 つのスタートアップに投資しています。
クラウド キッチン スタートアップの Curefoods は、M&A に関して 2 番目に忙しいスタートアップであり、2022 年にはこれまでに 6 件の取引がありました。先月 5,000 万ドルを調達したこのスタートアップは、3 月にミルクセーキ ブランドの Frozen Bottle を買収し、Swiggy が支援するクラウド キッチン プレーヤー Maverixと合併しました。 1月上旬。
インドで最速のユニコーンである Mensa Brands は、5 つの M&A 取引で 3 位につけました。 また、Mensa は、Times Internet からコンテンツ コマース プラットフォームである MensXP と iDiva を買収したことで、これまでで最大の買収の 1 つを達成しました。 報告された 1 億ドル相当のこの取引は、この種の取引としては最大のものでした。
さらに、Mensa は、ウェアラブル デバイスのスタートアップ Pebble 、ガーデニングのスタートアップTrustbasket 、アロマセラピーとパーソナルケアの D2C スタートアップの Florona 、皮革製品のメーカーと販売者の Estalon も買収しました。
Blinkit、Pickkr、Addverb: 2022 年上半期最大の M&A ディール
今年これまでに 1 億ドル以上の M&A 取引が 6 件ありましたが、 Zomato による Blinkit の 5 億 7,000 万ドルでの買収が最も多くの見出しになりました。
Zomatoの投資家は赤字事業を買収するという同社の決定に反対しているように見えるが、Shiprocket が競合の Pickkr を 2 億ドルで買収したことは歓迎された。
Reliance によるロボット工学スタートアップのAddverb Technologies の 1 億 3,200 万ドルでの買収は、これまでのところ 2022 年の上位 3 件の M&A 取引を完了しました。
ムンバイ、デリー、バンガロール: M&A 戦争に勝つ都市は?
2022年上半期、ムンバイは最大のM&Aを見た。 合計 165 件の取引のうち 42 件、つまり合計の 4 分の 1 がマハラシュトラ州の首都で行われました。
デリー NCR は 41 件の M&A 取引でムンバイに次ぐ 1 件の取引でしたが、同国最大のスタートアップ ハブであるベンガルールは 2022 年上半期に 36 件の M&A を記録しました。
これは 2 つの方法で解釈できます。ムンバイのスタートアップ エコシステムが資金調達の冬の最悪の事態に直面しているか、他のどこよりも大きな M&A の傾向があるかのいずれかです。
最大の買収者である GlobalBees はデリー NCR に拠点を置いており、上位 3 社のうち 2 社 (Mensa Brands と Curefoods) はバンガロールに拠点を置いていることに注意してください。 興味深いことに、上位 5 社のうち 3 社がデリー NCR を拠点としており、この地域での M&A 取引の数が多いことが説明されています。
しかし、上位 10 社の買収企業のうち、ムンバイを拠点とするスタートアップは 2 社しかなく、全部で 7 件の買収を行っています。
継続する連結セット
インドのスタートアップ企業は 2022 年上半期に 190 億ドルを調達しました。それ自体が記録破りの数字ですが、これより良いスタートを切った年はありません。
2021 年末に向けて生み出された資金調達の勢いが 4 月までに消え去ったことは明らかです。 2022 年下半期の最初の週に 1 億 1,600 万ドルしか調達できず、7 月も良いスタートではなく、これまでで最も資金調達の遅い週の 1 つになりました。
投資家の関心の変化は、金利の上昇や米ドル高などの世界的なマクロ経済の圧力と相まって、インドのスタートアップ エコシステムで統合が続くように見えることを意味します。