スタートアップのためのベンチャーデット資金調達の解読
公開: 2022-07-03インドの新興企業は、2021 年に約 INR 4,500 Cr のベンチャー デットを調達しました。ブロックの新しい子供と見なされている資産クラスの場合、これは以前の高値の 2 倍以上です。
今年は、Mensa Brands、Urban Company、Licious、Zetwerk を含む 100 社以上の企業が 200 万ドルから 2500 万ドルのチケットサイズでベンチャーデットを調達しました。
ベンチャーデットは、スタートアップをそれなしでよりも速く成長させるための効果的なツールになる可能性があります。 その非希釈性とタイムリーな利便性により、スタートアップにとって検討する価値のあるオプションになります
インドの新興企業は、2021 年に約INR 4,500 Crのベンチャー デットを調達しました。ブロックの新しい子供と見なされている資産クラスの場合、これは以前の高値の 2 倍以上です。 企業は買いまくりになり、投資家はより多くの資金を調達しました。 今年は、Mensa Brands、Urban Company、Licious、Zetwerk を含む100社以上の企業が 200 万ドルから 2500 万ドルのチケットサイズでベンチャーデットを調達しました。
近年、ベンチャーデットはスタートアップの資金調達戦略にとってより不可欠なものになっています。 しかし、ベンチャー エクイティ市場が枯渇し、公開市場でのテクノロジー株の評価額がピーク時から最大 70 ～ 80% 低下するにつれて、ベンチャー デットは、滑走路を拡大しようとしているスタートアップにとって、資金調達ソリューションとしてますます求められるようになっています。 現在の環境におけるスタートアップの選択は単純です — 前回のラウンドから大幅に低いバリュエーションで追加のエクイティを調達するダウン ラウンドを実行し、大幅に希薄化するか、エクイティ キッカーが前回のラウンドのバリュエーションで打撃を受けるベンチャー デットを調達します。
さまざまな段階でのベンチャーデットは次のようになります。
プレシードとシードの育成
プレシード資金調達は、投資家が会社の株式と引き換えに製品を開発するための資本 (場合によっては最大 200 万ドル) を新興企業に提供する初期の資金調達ラウンドです。 スタートアップがプレシード ベンチャーの負債を調達した場合、何百もの拒否を経ずに、すぐに資金を受け取ります。
エクイティよりも安価であり、会社がシード前のベンチャーデットにアクセスできれば、創業者にとって最初から長期的には希薄化を大幅に抑えることができます。 条件には、代わりにエクイティ キッカーを伴う現金利息なし、転換社債、柔軟な支払いプラン、無担保が含まれる場合があります。
スタートアップは最終的にこのお金を返済する必要があり、初期段階のベンチャー負債は斬新な概念であり、簡単に利用できないため、スタートアップはキャプテーブルで説明する必要があります. ただし、利便性と安価な資本はそれだけの価値があるかもしれません。
VC や投資家とのプレシードおよびシード ラウンドでは、資本の 20% 以上を希薄化するという一般的な慣行に照らして、希薄化の少ない代替手段を検討する価値があるかもしれません。 最初のベンチャーキャピタルを募集する前に、次の資金調達ラウンドへの架け橋として成長を加速するために、希薄化のない迅速な資本が必要な場合、スタートアップはベンチャーデットを使用できます。 さらに、アメリカに進出している国際企業も同様に役立つかもしれません。
あなたにおすすめ:
RBI のアカウント アグリゲーター フレームワークがインドのフィンテックを変革するためにどのように設定されているか
起業家は、「Jugaad」を通じて持続可能でスケーラブルなスタートアップを作成することはできません: Cit...
メタバースがインドの自動車産業をどのように変革するか
反営利条項はインドのスタートアップ企業にとって何を意味するのか?
Edtech スタートアップがインドの労働力のスキルアップと将来への準備をどのように支援しているか...
今週の新時代のテック株：Zomatoのトラブルは続き、EaseMyTripはスト...
シード エクステンション/コンティニュイティ レイズ
スタートアップが成長するためにより多くの滑走路と時間を必要としているが、ベンチャーキャピタリストや投資家からより多くの資金を調達したくない場合、ベンチャーデットはここで非常に役立ちます. さらに、スタートアップがベンチャーキャピタルと並行してベンチャーデットを調達し、長期的に希薄化の量を減らすことに関心がある場合、それは別の興味深い方法です。
この段階では、ベンチャー企業の負債は滑走路を長くし、会社にその評価を高めるためのより多くの時間を与える可能性があります. これにより、シリーズ A はスタートアップ自身の条件で調達できるようになり、会社がそうしなければならないときではなく、スタートアップが望むときにのみ調達できるようになります。
シリーズAの育成
シリーズ A へのブリッジ ローンはまだ初期段階のベンチャー デットですが、投資家の最新情報、会社の投資家とベンチャー キャピタリストのリストがあれば十分です。 これらと主要な指標を表示できるように準備してください。 繰り返しになりますが、これはさらに希薄化することなく資本にアクセスするための良い方法です。
シリーズ B、C、そしてその先を育てる
シリーズB、C以降のベンチャーデットは少し異なり、やや積極的です。 方法は次のとおりです。 従来のベンチャーデットサンドボックスに足を踏み入れると、条件は通常より厳しくなります。 支払いを促進するための条件が作成される従来のローンになります。 たとえば、条件には、6% から 7% の現金利息と 5% から 10% の株式カバー、担保、キャッシュ フロー スイープ、および銀行口座情報が含まれる場合があります。
条件は厳しい場合があるため、信頼できる貸し手を見つけることが重要です。 通常、何か大きなものを構築し、より多くの VC の資金を受け取り、会社の支配権をさらに失うことに関心がない場合、これらの段階で求められます。 資本が必要だが高価な株式には興味がない場合は、ベンチャーデットが選択肢になります。
重要ポイント
ベンチャーデットをあなたのために働かせる
ベンチャーデットは悪質な貸し手によって悪評を得ることもありますが、用途があることは間違いありません。 ベンチャーデットは株式よりも安価です。 スタートアップに必要な資本がどれくらいか、希薄化しても構わないと思っているかを把握できれば、ベンチャーデットを取ることで、その数値を大幅に削減することができます。
良い弁護士に依頼して、契約条件を完全に理解してもらいましょう。 アーリーステージのベンチャーデットは新しく、現在のシードラウンドが 20 年前のシリーズ A と同じ規模であるという事実によって可能になりました。 この種の資金調達を早い段階で行うかどうかにかかわらず、信頼できる貸し手を見つけてください。将来的には戻ってくる可能性が高いからです。
ベンチャー負債の長所と短所
繰り返しになりますが、ベンチャーデットの最も説得力のある証拠は、投資家があなたを好きだと判断したときではなく、必要なときにお金を手に入れることができるという利便性です。 これにより、スタートアップにより多くの滑走路が与えられ、希薄化が少なくなり、長期的にはスタートアップの潜在的なパートナーを得ることができます. ただし、このお金は利息を付けて返す必要があり、悪い貸し手を選択すると、スタートアップに損害を与える可能性があります。 これが、貸し手の評判、レビュー、過去の取引を調査することと同様に、弁護士を雇って、何に同意するかを理解するのに役立つことが重要である理由です。
結論
ベンチャーデットは、スタートアップをそれなしでよりも速く成長させるための効果的なツールになる可能性があります。 その非希釈性とタイムリーな利便性により、スタートアップにとって検討する価値のあるオプションになります. ベンチャーデットは、スタートアップの滑走路を拡張し、スタートアップが開発と成長を続けるための生命線を提供することができます。 短所はありますが、長所は十分に説得力があるため、すべてのスタートアップは、それを採用して成長戦略に組み込むことを真剣に検討する必要があります.
あなたがする必要があるのは、ベンチャーデットを適切に活用するために、あなたとあなたの会社に役立つ契約を作成するのに十分賢く、粘り強いことです. 誰とやろうと決めたとしても、このガイドから 1 つでも何かを学んだり、「ベンチャーデット」という言葉への恐れが少しでも少なくなったりすれば、それで十分です。