Delhivery IPO: ロジスティクス ユニコーンの財務健全性を説明する 5 つのチャート
公開: 2022-05-11Delhivery の IPO が本日開始され、INR 5,235 Cr の株式が売却されます
ロジスティクス ユニコーンは、2021 年 12 月 31 日までの総収入で INR 4,911.4 Cr を記録し、INR 5,810.15 Cr の支出を記録しました。
過去 3 年間の会計年度で、デリーベリーの収入の平均成長率は、支出の平均成長率を上回っています。
ロジスティクスのユニコーンであるデリーベリーは、新規株式公開 (IPO) で大リーグへの参入を目指して増え続けるインドの新興企業のリストに加わる準備ができています。
2021 年 11 月にレッドニシンの目論見書草案 (DRHP) を提出し、 7,640 Cr 相当の株式の最初のオファーを提出した Gurugram を拠点とするスタートアップは、市場のボラティリティが高まる中、オファーを 31% 減らして 5,235 Crにしました。
Delhivery の IPO は、 LIC の $2.74 Bn のオファーという形で国が史上最大の IPO を見た直後に、本日公開されます。
ユニコーンは IPO の価格帯を 1 株あたり 462 ～ 487 インドルピーに設定しました。 価格帯の上限では、ユニコーンの評価額は INR 35,283 Cr になります。
これに、Nexus Venture Partners、Carlyle Asia Partners IV、Canada Pension Plan Investment Board、Tiger Global、Times Internet が続き、それぞれ 8.91%、7.16%、6.81%、5.88%、4.92% の株式を保有しています。 Times Internet は IPO と SoftBank と Carlyle で完全に撤退します。
Delhivery の創設者である Sahil Barua、Mohit Tandon、Suraj Saharan、Kapil Bharati は、会社のわずか 6.65% を保有しています。 MD 兼 CEO の Barua が 2.08% の株式を保有し、Tandon が 1.82% を保有しています。 Barua を除いて、すべての創業者は IPO で株式を売却する予定です。
同社の 5 人の共同創業者のうちの 2 人である Bhavesh Manglani と Mohit Tandon は、 2021 年 3 月に会社を辞め、日常業務から離れました。
これは、5つのチャートで説明されているデリーベリーの財務状況を示しています。
Delhivery のこれまでで最高の年
ロジスティクスのユニコーンは、収益と収益の面で過去最高の年を記録する予定ですが、損失も大幅に拡大しています。 ロジスティクスのユニコーンは、2021 年 12 月 31 日までの総収入で INR 4,911.4 Cr を記録しました。 収入と収益の面では、FY22 は同社にとって過去最高の年になりそうです。
ただ、今年度は前年同期比で支出が収入を上回っている。
同期間に、同社は 891.13 Cr の損失を記録しました。 Delhivery の損失は、報告された期間中にほぼ 200% 増加しました。
より少なくするために多くを費やす
2021 年 12 月 31 日までの FY22 で、Delhivery は INR 4,911.41 Cr の収入を記録し、前年同期から 28% の成長を記録しました。
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反対に、ロジスティクスのユニコーンも経費が増加しました。 Delhivery は INR 5,810.15 Cr の支出を記録し、前年同期から 38% 増加しました。
デリーベリーは、過去 2 会計年度の収入と支出の差を改善することができましたが、今年は大きな差が出るように見えます。
現状では、Delhivery は、収入として記録している INR 1 ごとに INR 1.18 を費やしています。
契約収入は着実に改善
Delhivery は、Amazon India などの e コマース プレーヤーとの契約から収入のほとんどを得ています。
RHP によると、Delhivery は顧客との契約から収入の 98% 以上を稼いでおり、これは物流会社にとって驚異的な依存度です。
ただし、Delhivery は契約収入の増加を記録しており、これは、この物流ユニコーンが収益の面で非常に単一の軌道に乗っているにもかかわらず、それを機能させていることを反映しています。
目に見えるように、ロジスティクスのユニコーンは、FY22 の最初の 9 か月以内に契約からの収入を 3 分の 1 増加させることに成功しました。
収益性への近道ですか？
現在、Delhivery は利益を上げておらず、費用が収入よりも 18% 高くなっています。 しかし、それは収益性がデリーベリーからあまりにもかけ離れているという意味ではありません。
実際、収入と支出の平均成長率を見ると、明らかに勝者がいます。 収入は過去 2 四半期と 3 四半期の会計年度で約 44% 増加しており、支出は同時期に約 20% 増加しています。
2020 年 3 月 31 日から 2021 年 12 月 31 日までの期間の平均が取られ、その間、収入の平均成長率は 40% 以上でしたが、支出は約 20% しか増加しませんでした。
従業員の世話をする
スタートアップ エコシステム内の年配の従業員に ESOP を授与する文化が発展し続けています。 ちょうど今日、 Razorpay は650 人の従業員に対して 7,500 万ドル相当の ESOP 買い戻しプログラムを発表し、参加している従業員の多くに健全なチェックをもたらしました。
デリーベリーも例外ではありません。 RHP によると、Delhivery は ESOP プールを着実に増やし続けており、FY22 の最初の 9 か月間に従業員に 22,220,370 ESOP を授与しています。
ただし、同じ期間に、Delhivery はユーザーに 11,742,700 ESOP を授与し、前の期間より 89% 増加しました。
これまでの数年間を見ると、2022 年度に起こった変化はさらに劇的に見えます。 2020 年度全体と比較して、デリーベリーは従業員に 326% 多くのストック オプションを付与しており、会社と従業員の間の信頼がある程度高まっていることを示しています。