インドのフィンテック: 現在の法律の分析とその先にあるものは?
公開: 2020-05-08革新的な製品は氷山の一角に過ぎません
イノベーションの台頭には規制の必要性が必要
ハイブリッド モデルの出現に伴い、従来の規制と規制当局の分断を再検討する必要がある
「十分に進歩した技術は魔法と見分けがつかない」 — アーサー・C・クラーク.
ほとんどの人は、テクノロジーの出現以来、人間の生活は魔法にほかならないほどの変化を遂げてきたことに同意するでしょう. 私たちは物々交換システムから始めましたが、最近では、現金に依存する国から、市民が金、貯蓄、ギフトカード、ローン、投資などのためにオンラインで移動する国に移行しました.
この変化は、「フィンテック」としても知られる金融とテクノロジーの融合に起因する可能性があります。 この用語は、金融サービスの提供と使用を改善および自動化しようとする新しいテクノロジーを表すために使用されます。 フィンテックのイノベーションは、暗号通貨、ブロックチェーン技術、スマート コントラクト、オープン バンキング、サイバーセキュリティ、ロボアドバイザーなど、いくつかの分野に影響を与えています。
フィンテックを取り巻く課題
革新的な製品は氷山の一角にすぎません。 法的観点から見た数多くの複雑さが、水面下で浮かび上がってきます。 したがって、新しい技術の進歩を奨励することと、それに応じてそれらを管理する必要性との間で、適切なバランスを維持する必要があります。
サイバーセキュリティとデータ保護
フィンテック企業は、大量のデータを処理し、市場の需要を分析し、それに応じて製品をカスタマイズします。 したがって、企業はデータ保護とサイバースペースの法律を遵守する必要があります。
分散型台帳技術 (DLT) とスマート コントラクト
DLTは、管理されていないさまざまなオンラインサイトや機関で流通しているユーザーによる共有データと見なされます。 たとえば、デジタル手段を通じて両当事者が締結した契約は、すべての法域で課せられるわけではありません。 ここでは、法的シナリオはあいまいで不明確になります。
ロボアドバイザーと法的責任
ロボアドバイザーは、Aditya Birla Money の MyUniverse、Fundsindia、Goalwise のように、人間の介入がほとんど、またはまったくない、自動化されたアルゴリズム主導の財務計画サービスを提供するデジタル プラットフォームです。 しかし、当事者がロボアドバイザーの意見に基づいて行動し、不利な結果を被った場合、誰が不健全な投資アドバイスの責任を問われる可能性が高いでしょうか? ロボット、開発者、またはファイナンシャル アーキテクト?
ロボアドバイザーに関する個別の規制はありませんが、SEBI が発行したコンサルテーション ペーパーによると、現在の投資アドバイザー規制の下では、SEBI 登録投資アドバイザーによる自動アドバイス ツールの使用を明示的に禁止するものではありません。
コアバンキングシステムをパブリッククラウドにアウトソーシング
金融機関と外部委託者との間の交渉は、データ保護とその罰則に関するより透明性とより厳しい基準を確保するための絶対的な要件に従う必要があります。
指紋認識による生体認証
バイオメトリクスの認証は、顧客が毎日触れるオブジェクトから顧客の同意を得て収集されますが、セキュリティ上の懸念を引き起こす可能性があります。 それらは、違法で悪意のある目的で、許可されていない第三者によって偽造される可能性があります。
インドの法律
イノベーションの台頭には、規制の必要性が伴います。 これを認識して、2007 年支払決済システム法 (PSS 法) が公布され、インドにおける金融取引の規制と監督が規定されました。
2007 年の PSS 法に基づき、2 つの規則が RBI によって制定されました。すなわち、2008 年の支払いおよび決済システム規則の規制および監督委員会 (BPSS 規則) と 2008 年の支払いおよび決済システム規則 (「PPS 規則、 2008')。
BPSS は、2007 年の PSS 法に基づいて、国内のすべての支払いおよび決済システムを規制および監督するためのポリシーを承認、規定し、基準を設定する権限を与えられており、RBI に代わってその権限を行使します。
さらに、2008 年の PPS 規則は、支払いシステムを開始または継続するための手続き上の要件を定めています。 決済システムの開始・継続のための認可申請書の様式、認可の付与、支払指図、決済システムの基準の決定などを網羅しています。
彼らは一緒に、国の支払いおよび決済システムを監督するためにRBIに必要な法的裏付けを提供します.
同じことを促進するために、RBIとSEBIは、インドでのフィンテックの急速な成長によってもたらされる機会、リスク、および課題を評価するタスクを備えた、フィンテックとデジタルバンキングに関するワーキンググループと金融および規制技術に関する委員会をそれぞれ設立しました。
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運営委員会による最近の提案
財務省によって設立されたフィンテック関連問題に関する運営委員会は、最近報告書を発行しました。この報告書では、世界およびインドにおけるフィンテック分野の発展を評価しています。 特に経済の重要なセクターでフィンテックを可能にし、インドでの「ビジネスのしやすさ」を促進するために、45 の勧告を行っています。
その重点分野には、銀行と銀行以外のプレーヤー間の格差の解消、金融包摂を促進するための零細中小企業 (MSME) と農業セクターのサポート、融資におけるデータの役割のサポート、および主要プロセスのデジタル化の実現が含まれます。
KYC改革
最高裁判所は、最近の判決で、フィンテック企業による KYC 目的の電子認証の目的で Aadhar を使用することはもはやできないと判断しました。 委員会はまず、電子署名、非対面搭乗、Digi Locker での文書の使用、ビデオベースの KYC など、代替の KYC モデルを検討することを推奨します。
これは、フィンテック分野に短期的な悪影響をもたらし、コストの大幅な削減、効率の向上、顧客の利便性の向上などの利点が失われました。
コストをさらに削減するために、委員会は、KYC データのアップロードを無料にし、ユーザーの支払い原則に基づいてダウンロードを有料にするなど、中央 KYC (「C-KYC」) レジストリを開始できるようにすることも提案しています。 C-KYC レジストリを運用可能にする期限。
オープンバンキング
このレポートの主な焦点は、データへのオープンでリアルタイムかつ平等なアクセスを可能にすることです。 したがって、委員会は、関連するデータセットのオープンで平等なアクセス API を作成し、それらを使用してフィンテック ソリューションを構築できるようにすることを提案します。 ここのデータは匿名化するか、同意を得て含める必要があります。
ヨーロッパのオープン バンキングの概念を取り入れた興味深い推奨事項は、金融セクターの規制当局がオープン データ アクセスの可能性を研究し、金融サービスにおけるより良い競争を可能にすることです。
委員会は、オープン バンキングを開始することを推奨します。たとえば、拒否された信用申請 (照会プール) を銀行に開放し、代替の貸し手の中立市場への同意に基づいて利用できるようにすることを推奨します。 同様に、RBI がこの方法でフィンテック企業が利用できる銀行データを開放することを示唆しています。
金融商品の電子化
フィンテックを後押しするために、定期預金、少額の貯蓄証書、ソブリン金債などの金融商品を電子化するための規制変更を導入することも示唆しています。
同様に、金融サービスに関係するすべての法的プロセスについてペーパーレスの法的代替手段を許可する修正案を導入することを提案しています。たとえば、手書き署名の代替、委任状、遺言書、小切手などのデジタル代替を許可するなどです。
フィンテックに関する規制間調整
委員会は、各規制当局による規制サンドボックスの作成に加えて、複数の規制当局のライセンス要件または規制要件を遵守する必要がある可能性があるハイブリッド金融商品および共通の販売をサポートするために、規制当局間の調整が必要であることを推奨します。 RegTechおよびSupTechに関する共通規格の開発、消費者保護対策、サンドボックスなど。
委員会は、FSDC 小委員会の下に設置された規制間技術グループ (IRTG) が、そのような規制間調整のためのフォーラムであるべきであることを勧告します。
革新的なビジネスモデルをサポートするための規制の見直し
ハイブリッド モデルが出現するにつれて、従来の規制と規制当局の分断を再検討する必要があります。 したがって、SEBI は、金融および規制技術に関する委員会 (CFRT) のガイダンスの下で、2 つのサンドボックスを実装する過程にあります。
- 実際の顧客のライブテスト環境で革新的なフィンテック製品とビジネスモデルを限定的にテストするための規制サンドボックス
- フィンテック企業がライブ市場から隔離されたソリューションをテストできる業界サンドボックス。 業界サンドボックスの目的は、規制当局を含むすべてのフィンテック参加者がアクセスできる共同スペースを提供することです。 SEBI は、Industry Sandbox Framework を、業界が開発、運用、維持する共有の知識とデータのプラットフォームとして想定しています。フィンテック企業は、実際の市場に展開したり、規制サンドボックスにアプローチしたりする前に、イノベーションをテストできます。
グローバルフレームワーク
ヨーロッパ
AML 規制は、疑わしい活動の検出と報告、およびマネー ロンダリングやテロ資金供与の犯罪の予測に役立ちます。 銀行支払義務は、リスク軽減やその他の金融支払義務の問題に取り組むために、データ マッチングに基づいて開発されている新しい支払方法です。 これは、国際商工会議所の規則に従って実施された取消不能のイニシアチブです。
日中流動性基準は、バーゼル銀行監督委員会によって導入されました。これは、データを監視し、データが規範と規制に準拠していることを確認します。 P2P レンディング規制は、消費者保護を強化するための規制の枠組みで設計されています。
これは主に、顧客保護に関連する情報の透明性と可用性を扱います。 Electronic Identification and Trusted Services は、欧州市場における電子 ID およびデジタル取引に関する一連の規制基準です。
イギリス
英国のフィンテック企業を管理する特定の枠組みはありません。 そのような企業の規制は、主に、企業によって行われている活動の性質、その性質および事業の規模に依存します。
2000 年の金融サービスおよび市場法により、FCA および PRA が英国のサービス業の主要な規制機関として設立され、同法に基づいて規則を作成する法的権限が与えられました。 FCA と PRA の規則は技術的に中立であり、FinTech 企業の数の増加は、より多くの規制の発展につながっています。 暗号資産に対する規制アプローチがより明確になり、2 つ目は、英国のマネーロンダリング防止体制の今後の変更です。
アメリカ合衆国
米国のすべてのフィンテック産業は、単一の連邦または州の規制当局によるフィンテック固有の規制枠組みの対象ではありません。 むしろ、連邦および州レベルの法律および規制の対象となる可能性のある、フィンテック企業によって行われるさまざまな活動に基づいています。 単一のフィンテック企業に適用される可能性のある米国の規制の数と複雑さは、米国のフィンテックの成長を妨げる潜在的な障壁として批判されています。
規制当局がそのフィンテック分野を管理する規制の策定に取り組んでいる中、フィンテック規制の進化の背後にある不確実性は依然として残っています。 フィンテック企業は厳格な手続きを経なければならず、複数の州規制当局へのライセンス供与と登録を受けるという大きな負担を負わなければならず、そのようなフィンテック企業は各規制当局の法律と規制による規制と監督を受けなければなりません。
消費者金融保護局は、消費者に対するすべての金融サービスを管轄し、消費者保護のための法律を施行する権限を持っています。
結論
Berkshire Hathaway Inc. は、Paytm の 3 ～ 4% の株式に 3 億ドル以上を投資し、Softbank や Alibaba などの他の投資家とともに、フィンテック業界全体の将来性を示しています。 インドは、政府の政策イニシアチブとインド スタックの開発によって一部加速された、フィンテック革命の頂点にいます。
インドは、銀行口座を持っていない人や銀行を始めたばかりの人が非常に多いため、現時点で最もエキサイティングな機会となっています。 フィンテック革命がインドの人々の習慣や行動をどのように変えるのか、今注目されています。