LetsVenture が Angel AIF を立ち上げ、今後 2 年間で 1 億 3,593 万ドル相当の資金調達が可能になる可能性がある
公開: 2018-10-1210 月 1 日から、LetsVenture はすべての投資家のコミットメントを Angel AIF に移行し始めました。
SEBI エンジェル AIF はカテゴリー 1 AIF であり、エンジェル投資家は 5 年間で最低 250 万ルピーを投資する意思を表明することができます。
LetsVenture のリード投資家も Angel AIF の恩恵を受ける
LetsVenture は、エンジェル、ファミリー オフィス、外国ファンドがスタートアップや VC ファンドに投資できるようにするインドの主要なプラットフォームの 1 つであり、最近、SEBI (インド証券取引委員会) に Angel AIF (代替投資ファンド) を登録しました。 10 月 1 日以降、LetsVenture プラットフォームへのすべての投資は、この新しい手段を通じてルーティングされます。
SEBI エンジェル AIF はカテゴリー 1 AIF であり、エンジェル投資家は 5 年間で最低 25 万ルピーを投資する意思を表明することができます。 簡単に言えば、エンジェル投資家は今後 5 年間、スタートアップの資産クラスに毎年 500 万ルピーを広く割り当てることができるということです。
「Angel AIF により、スタートアップはキャップテーブルに 1 つの投資家エンティティを持つことができるようになり、創業者の事務処理とフォローアップが容易になります」と、LetsVenture はInc42に共有された声明で述べています。
これはまた、投資家がこの新しいビークルを通じて INR 1 Lakh という少額を投資し、ポートフォリオをさらに多様化できることも意味します。 「これにより、スタートアップの資産クラスが多くの新しい投資家に開かれ、初期段階で 1 億 3,593 万ドル (INR 1000 Cr) が可能になると考えています。 (過去 5 年間で、初期段階で 450 Cr 相当の投資が LetsVenture で有効になりました)」と LetsVenture は付け加えました。
プラットフォームの投資家および AIF のメンバーとして、投資家は単純にログインしてスタートアップに参加することができます。 コミットすることを決定したら、ラウンドが終了する前に、AIF を通じてサインアップするプロセスを経る必要があります。
LetsVenture は、 Accel、IDG Ventures、Infosys の創設者 Nandan Nilekani、Wipro の最高戦略責任者である Rishad Premji、Tata Group の名誉会長である Ratan Tata、IT ベテランの Mohandas Pai、シンガポールを拠点とする起業家の Karan Thakral などの投資家に支えられています。
LetsVenture: ナンバークランチ
- 典型的なエンジェル投資サイクルでは、平均的なシリーズ B ラウンドは 48 か月で発生します。
- LetsVenture は最初の投資サイクルを終了し、2014 年のポートフォリオで 34% の IRR を達成し、5 倍以上のリターンを 5 回、10 倍以上のリターンを 3 回達成しました。
- プラットフォームには 1,8000 以上のスタートアップと 3,000 以上の投資家がいます。
- 過去 4 年間で、LetsVenture のスタートアップ投資経験は 170 以上のラウンドで 7,000 万ドル、次の 34 ラウンド、7 つの買収、5 倍以上のリターンで 8 つのエグジットを数えました。
LetsVenture は、Inc42 と共有したドラフトで、Angel AIF の必要性と、エンジェル投資がインドで破綻している理由をさらに説明しています。 同じものをいくつか編集した抜粋を次に示します。
Angel AIF が LLP より優れている理由
エンジェル AIF では、事前に予定されたドローダウンはありません。投資家は、今後 5 年間にわたって割り当てを維持する必要があり、コミットすることを決定したときに分配することができます。 彼らは、投資したいスタートアップを決定し、資金調達中に他の投資家と関わることができます。
コミットメントが行われると、投資はAIFのスキームを通過し、スキームでユニットを保持します。 「『Angel AIF 内のスキーム』と言うときは、規制対象の特殊目的車両 (SPV) を考えてください。 これは、一部の投資家が友人と協力してスタートアップに投資をプールするときに使用する現在の LLP モデルよりも優れたモデルです」と LetsVenture は言います。
キャップ テーブルに 1 つのエンティティしかないことを考えると、投資家はより少ない金額を投資し、ポートフォリオを多様化することができます。 これにより、スタートアップは、コーパスのサイズが小さくても、ますます多くの投資家がアクセスできる資産クラスになることができます。
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リード投資家も Angel AIF の恩恵を受けることになります。 新しい規制の下では、キャリー オプションを提供することでリード投資家にインセンティブを与えることが容易になります。 これにより、他の投資家がエグジット時に得た利益の一部を受け取る権利が与えられます。
エンジェル AIF ファンドを通じて投資できるのは誰ですか?
(a) 個人投資家で、主たる住居の価値を除いて少なくとも INR 2 Cr の純有形資産を持ち、次のような人:
(i) 新興企業、新興企業、初期段階のベンチャーへの投資経験がある、または
(ii) 1 つ以上のスタートアップ ベンチャーを促進または共同促進した経験がある。 また
(iii) 少なくとも 10 年の経験を持つ上級管理職。
(b) 少なくとも INR 10 Cr の純資産を持つ団体。
(c) AIF 規則に基づいて登録された AIF、または 1996 年 SEBI (ベンチャー キャピタル ファンド) 規則に基づいて登録されたベンチャー キャピタル ファンド。
インドのエンジェル投資スペースが断片化されているのはなぜですか?
2016 年から今年の 10 月までの間に、 7 億 1,400 万ドルがインドの初期段階のスタートアップに投資されました。 しかし、市場はシステムに多くの構造上の欠陥があり、細分化されているようです。
今日私たちが目にする重要な課題の 1 つは、スタートアップのキャップテーブルに複数の個人投資家が存在し、創業者がそれらすべてを管理するのに必要な時間です。
「すべての投資家の署名が必要な文書の場合、フォローアップにほぼ 1 ～ 2 週間を費やさなければなりません。 シリーズ A ラウンドの時点で、既存の投資家の一部に機会が与えられ、すぐに参加する人もいれば、興味を持たない人もいました。 全体のプロセスには、約 1 か月から 1 か月半かかりました。 これまでのところ、RBI から FIRC を確保できたのは 18 人の投資家のうち 4 人だけであり、私は残りの 14 人の投資家をフォローアップしています。 そのすべてを内部で管理するエンティティが 1 つあれば、私のような創業者にとっては、時間を大幅に節約できるでしょう」と、MyUpchar の共同創業者である Rajat Garg 氏は付け加えました。
今日目にするもう 1 つの大きな課題は、企業の報告です。 スタートアップのレポートは、長い間、規制が整っていない初期段階のエコシステムで壊れていました。 報告の断片的な性質のために、一部のスタートアップは投資家に適切な警告なしに閉鎖しましたが、これは報告に責任を負う機関があれば回避できたはずです.
「この新しいビークル（Angel AIF）は、投資家がポートフォリオをより多様化できるようにするだけでなく、ファンドが投資家との報告と調整を行うため、創業者から多くの負担を取り除くことにもなります」と、LetsVenture は付け加えます。
Inc42 Datalabs H12018 Funding Reportによると、インドのスタートアップの資金調達に参加したエンジェルと VC の数はそれぞれ 14% 減少しました。 同時に、エンジェル資金調達ネットワークとプラットフォームの人気が高まっているため、シードおよびブリッジ資金調達取引よりもエンジェル資金調達取引の数がさらに増えています。
このように、インドのスタートアップ エコシステムは興味深い分岐点にあります。 このように、LetsVentures の新しい手段である Angel AIF を介して国内でのエンジェル投資をさらに促進するイニシアチブは、エンジェル投資コミュニティに歓迎されるでしょう。