収益には投資が必要であり、利益には創造性が必要です
公開: 2017-12-31ビジネスの目的は、リスクのないオプション (国債など) に投資した場合よりも高いリターンを株主に提供することです。 これはやや技術的な定義ですが、例を挙げて説明します。
ビジネス提案を持った起業家がいて、そのために 100 ドルの投資が必要だと想像してください。 彼はあなたに連絡を取り、あなたの投資を求めるために彼のアイデアを売り込みます。 決定を下すために、あなたはおそらく彼に与えるお金の見返りにどれだけのリターンが得られるかを分析して見積もります. 通常、貯蓄銀行口座で毎年 6% の利子を得ている場合、起業家からはより高い収益が期待できます (銀行に預金されているお金が実質的にリスクなしであるにもかかわらず、100 ドルすべてを失うリスクがあることを考えると)。 実際、すべての人間と同じように、あなたはリスクを嫌うので、公平に見えるよりも多くのアップサイドを要求するため、不当に高い収益率を期待するでしょう. とてつもなく高い期待が、起業家精神を難しくしている。
金融では、投下資本に対してビジネスが生み出すリターン (ROIC と呼ばれます) は、評価の優れた予測因子であり、ウォーレン バフェットが企業をどのように見ているかの基本です。 彼の 1992 年バークシャー・ハサウェイの株主への手紙には、次のように書かれています。
所有するのに最適なビジネスは、長期間にわたり、非常に高い収益率で大量の増分資本を使用できるビジネスです。
メトリクス ROIC は利益に直接関係しています。なぜなら、そもそもあなたのビジネスが超過リターンを生み出す場合にのみ、株主に超過リターンを与えることができるからです。
収益を確実に伸ばす方法
収益の魅力と収益の増加に抵抗するのは困難です。 Guess、Macy's、Radioshack、Toys R Us などの米国の大手小売業者が毎年生み出す数十億ドルを称賛するのは自然なことですが、彼らがひどい状態にあることを理解するのは困難です。 今後、彼らは何千もの店舗を閉鎖し、何万人もの従業員を解雇し、怒っている株主にも責任を負うことが期待されています. そのような組織を率いることは、多くの人にとって夢の仕事ではなく、CEO と仕事を交換したくないでしょう。 したがって、企業は収益を上げるために存在するのではなく、利益を得るために存在することを思い出してください。
聞いたことがあるかもしれませんが、収益を上げる確実な方法は、100 ドルで 110 ドルを提供することです。 このビジネスを開けば、問題なく顧客を引き付けることができ、マーケティングを行う必要さえありません (100 ドルで 120 ドルを提供する競合他社がある場合を除く)。 この例は笑いに値するものに思えるかもしれませんが、このビジネス モデルは実際には非常に一般的です。 インドの大手 e コマース プレーヤー (Flipkart、Snapdeal、PayTM) は、基本的に顧客にお金を渡すことで成長しました。
そのような企業の経営陣は愚かではありません。単純に、そのような企業は容赦のない競争環境に閉じ込められており、そこから抜け出すのに十分なほど創造的ではありません. 戦略クラスを受講したことがある場合は、ポーターの 5 つの力のモデルに出くわしたことがあるかもしれません。これは、収益が影響を受けずに利益が消える傾向がある理由を示しています。 競合他社との真っ向勝負では、顧客 (株主ではない) が楽しい時間を過ごすことになります。
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利益は環境に溶ける傾向がある
株主はあなたの創造性のために金持ちになることを可能にします
利益が環境に溶け込まないようにするためには、ビジネスモデルに創造性が必要です。 明らかな利益源はすべてすぐに奪われます。 トルストイの有名な言葉「すべての幸せな家庭は似ている。 不幸な家族はそれぞれ独自の方法で不幸である。 利益を上げている企業はそれぞれ独自の方法で利益を上げています。」
企業が収益を上げている理由は、たいてい非常に明白です。 しかし、企業がなぜ利益を上げているのかは、通常謎に包まれています。 たとえば、Google はどのように収益を上げていますか。検索結果で広告を販売しています。 彼らはどのように利益を上げていますか？ うーん、もっと複雑な話です。
複数のネットワーク効果がそれらをロックし続けるため、BingはGoogleの利益を食べません
余談ですが、市場が Uber のような不採算企業に数十億ドルを支払う理由は、投資家が将来、これらの企業がライバルに奪われない利益を生み出す態勢を整えることを望んでいるためです。 期待利益または実現利益は、ビジネスの存在を正当化するものです。
利益は直感的ではない
企業が収益を上げる方法と、どこで利益を最大化するかが分離している例が他にもいくつかあります。
- 0% の金利ローンを提供する消費者金融会社 (インドの Bajaj Finserv など) は、どのようにして利益を上げているのでしょうか? これは、小売業者が通常は持っていない顧客にアクセスできるようにするために販売の一定割合を請求し、顧客から処理手数料を請求し、MRP で顧客にアプライアンスを購入させます (したがって、顧客は潜在的な割引を失うことになります)。そうでなければ持っていた可能性があります）。 これらすべての方法を組み合わせることで、彼らは 0% の金利ローンを宣伝しているにもかかわらず、20% 以上の内部収益率を実現しています。
- コモディティ市場でトラック レンタル会社の U ホールが、競合他社よりも料金が安いにもかかわらず、どのように利益を上げているのでしょうか? 彼らは、箱やその他の梱包材などの付属品ですべての利益を上げています.
- 米国の大手小売業者であるコストコは、他の小売業者が苦戦しているのに、なぜ利益を上げることができるのでしょうか? 彼らは会費を請求し、それがコストコの利益の源泉であるからです（物を売ることではありません）. Fool.com によると、彼らはクラブであり、小売業者ではありません。
私たちの全身は生殖器です
私たちの体に生殖器官があるというのはよくある誤解です。 代わりに、私たちの遺伝子は、私たちの体を勝手に作って、生殖できるようにしました.
同様に、ビジネスは、明らかではない場所からほんのわずかな利益を生み出すために、手の込んだことを何でも行います。 そのため、シネマ ホールはエンターテインメント ビジネスのように見えますが、詳しく分析すると、フード アンド ホスピタリティ ビジネスであることがわかりました。 物事の娯楽面は、捕らえられた飢えた人々のグループを獲得することです.そうすれば、彼らの競争の激しい映画上映事業の損失を補うために不当な金額を請求することができます. 残されたものすべてが、事業が存続し続ける理由です。
次回、かなり長い間そこにあるビジネスに出くわしたら、立ち止まって、彼らがどのように利益を上げているかを考えてみてください. 楽しいエクササイズです！
この記事は Inverted Passion で最初に公開され、許可を得て複製されています。 Paras Chopra によるその他の投稿にご期待ください。