SaaS デューデリジェンス: ソフトウェア企業を買収する前にカバーすべき 4 つの領域

SaaS (Software as a Service) ビジネスの購入を検討している投資家またはアグリゲーターであれば、徹底したデューデリジェンスの重要性をご存知でしょう。 結局のところ、適切な投資を行っていることを確認するには、デューデリジェンスのプロセスが必要です。 デューデリジェンスは通常、ビジネスを買収する前の最後のステップの 1 つですが、ある意味では最も重要です。

SaaS ビジネスに関しては、デュー デリジェンス プロセスで注目すべき重要な領域がいくつかあります。 他のビジネス モデルと重複するものもあれば、重複しないものもあります。 この投稿では、これらの各領域について詳しく説明します。 そうすれば、ビジネスを取得する前に何を探すべきかがわかります。

市場分析

最初に取り上げるのは、SaaS ビジネスが運営されている市場へのアクセスです。 これには、市場規模、競争、およびビジネスに影響を与える可能性のある傾向を理解することが含まれます。 これは、モデルに関係なく、あらゆるビジネスで行う必要があることです。

市場規模を把握するには、業界レポートを確認するだけでなく、市場調査を実施して、企業の製品またはサービスの対象市場 (TAM) を特定する必要があります。 TAM は、特定の市場における製品またはサービスの総収益機会を表します。 これにより、競技場が実際にどのようなものであるかについての洞察が得られます。

直接的および間接的な競合他社を含め、市場での競争を理解することも重要です。 競合状況を見て、価格、機能、および顧客満足度の点でビジネスを比較する方法を確認してください。 ビジネスが市場で際立つのに役立つ競争上の優位性を持っているかどうかを検討してください。 これについて販売者に質問するのは悪い考えではありませんが、明らかに、独自の調査も行いたいと考えています.

最後に、市場の傾向を確認して、市場の方向性を把握します。 これには、顧客の需要の変化、テクノロジーの変化、規制の進展などが含まれます。 これは、SaaS ビジネスが他のビジネス モデルと異なる点であり、業界に大きく依存しています。

財務

次に、会社の財務状況を見ていきます。 SaaS (または任意の) ビジネスの財務の健全性は、長期的な成功にとって重要であるため、これは大きな問題です。 会社の財務状況を確認して分析することは、ビジネスの安定性と成長の可能性を理解するのに役立つため、デュー デリジェンス プロセスの重要な要素です。

買収に関して、買い手が知りたい主な質問は、「このビジネスは売り手が求めている価値があるか?」ということです。

通常、創業者の P&L (利益と損失) ステートメントをゼロから再構築することをお勧めします。 デューデリジェンス中は、ビジネスのすべてのツールとバックエンド ソフトウェアにアクセスできるため、それらの情報を基に独自の P&L を作成できます。 次に、自分のものと創業者のものを比較して、不一致を特定できます。 Centurica ではこのプロセスに従っており、不一致を発見するのに最も効果的であることがわかっています。 確かに大変な作業ですが、それだけの価値があることは確かです。

P&L を確認したら、顧客獲得コスト (CAC) と顧客生涯価値 (CLTV) を確認する必要があります。 CLTV が CAC よりも高いことを確認してください。そうしないと、キャッシュ フローの課題に直面する可能性が高くなり、利益が出ないことさえあります。 時間の経過に伴う財務の傾向と、財務上の課題やリスクを示す可能性のある危険信号を探すことをお勧めします。

また、会社の価格設定モデルと顧客獲得コストを考慮することも重要です。 SaaS ビジネスの場合、経常収益モデルは長期的な成長の主要な原動力となり、購入者にとって魅力的な資産となる可能性があります。 そのため、会社の顧客離れ率と顧客の生涯価値を調べて、収益の流れを把握する必要があります。 それは持続可能ですか？ 解約率は業界平均よりも高いですか? チャーンは、顧客が製品をどれだけ気に入っているか、どれだけ長く使い続けているかを示すため、SaaS のデューデリジェンスにとって重要です。

不満がある場合、顧客はサブスクリプションをキャンセルします。 それはそれと同じくらい簡単です。 彼らが製品を気に入って満足している場合、彼らは残り、支払いを続ける傾向があります。 解約率が高ければ高いほど、顧客離れが速くなり、新しい顧客を獲得するためのマーケティングに費やす必要のある費用が増えます。

テクノロジー

SaaS ビジネスは確かにソフトウェア ビジネスであるため、取得するソフトウェアが技術的に健全であることを知る必要があります。 これは、テクノロジーがクリーンで信頼性が高く、機能的でなければならないことを意味します。 技術が堅牢で効率的であることを確認する必要があります (何を探すべきかわからない場合は、専門家を雇うのがおそらく賢明です)。 そうしないと、ずさんに書かれたコードの行の背後に潜む驚きに直面することになるかもしれません。

テクノロジー デュー デリジェンスに関して、SaaS 企業にとって重要な考慮事項を以下に示します。

製品ロードマップ

会社の製品ロードマップを理解していますか? 技術開発の長期的なビジョンと計画は何ですか?

市場のニーズと会社の競争力に合わせた明確で明確なロードマップを探してください。

技術的負債

技術的負債とは、製品を維持または改善するために行う必要がある技術的作業の蓄積されたバックログを指します。

技術的負債は多額ですか？ 多くの技術的な修正が必要ですか、それともすべてがスムーズに実行されていますか?

高レベルの技術的負債は、会社が新機能を開発したりビジネスを拡大したりする能力に影響を与える可能性があるため、間違いなく危険信号です。 技術的負債をどのように処理するかはあなた次第ですが、自分が何に夢中になっているかを知り、行動計画を立てたいと思うことは間違いありません。

インフラストラクチャー

会社のハードウェアとソフトウェアのインフラストラクチャはどうですか? 顧客のニーズに対応できるか

これらの質問への回答には、会社のサーバー、データ ストレージ、ネットワーク機器などの調査が含まれます。

データセキュリティ

どのようなデータ セキュリティ ポリシーが適用されていますか? 会社は顧客データをどのように保護していますか?

データ侵害とサイバー脅威の時代において、データ セキュリティは SaaS ビジネスにとって最大の懸念事項となっています。 したがって、顧客データが適切に保護されていることを確認するために、会社のデータ セキュリティ ポリシーとプラクティスを確認する必要があります。

スケーラビリティ

SaaS ビジネスが成長するにつれて、そのテクノロジーが需要に合わせて拡張できることが非常に重要になります。 会社の現在および予測される成長を考慮し、その技術インフラストラクチャがそれをサポートできるかどうかを評価する必要があります。

たとえば、狂ったように成長し、最近買収された会社を知っています。 しかし、技術的なデューデリジェンスを行った人は誰でも、いくつかのことを見逃していました。 そのため、このソフトウェア ビジネスが拡大するにつれて、この製品にはいくつかの深刻な問題が生じ始めました。 買収者は最終的に製品を完全に再構築する必要がありました。 ご想像のとおり、これには非常に費用と時間がかかりました。

統合機能

システムとアプリケーションの統合は簡単ですか、または可能ですか? SaaS 企業が他のシステムやアプリケーションとの統合機能を備えている場合は、それを確認して評価することが重要です。

これには、API、他のシステムとの統合、および全体的な統合戦略のレビューが含まれます。 統合機能がビジネス ニーズと一致し、将来の成長をサポートすることを知っておくことは重要です。

カスタマイズ機能

カスタマイズはオプションですか？ それはどれほど簡単ですか？ ビジネスの性質によっては、SaaS 企業のカスタマイズ機能を評価する必要がある場合があります。 今でなくても、いつか将来。 これには、特定の顧客のニーズに合わせて製品またはサービスを調整する機能、およびカスタム機能を追加する機能が含まれます。

ご覧のとおり、これらのコンポーネントの多くは互いに影響を与え合っています。 SaaS 企業にとって、テクノロジー デュー デリジェンスはデュー デリジェンス プロセスの重要な部分です。 しかし、何を探すべきかを知っていれば、それは非常に簡単です。 SaaS ビジネスの技術的側面を徹底的に見直して調べることで、購入者は何を期待できるかを知ることができます。 アパートがない状態で「完璧な」ビジネスを手に入れることが目的ではないことを忘れないでください。 デュー デリジェンス プロセスは、適切な実行計画を立てることができるように、どのようなビジネスを獲得しているかを知ることに重点を置いています。

オペレーション

この投稿で取り上げるデュー デリジェンスの最後の領域は運用です。 これには、管理、リーダーシップ、会社の内部運営方法が含まれます。 マネジメントとリーダーシップは、ビジネスとその成功において重要な役割を果たします。

会社の経営陣を見直し、経験、実績、会社のビジョンなどの要因を考慮する必要があります。 また、どのような変化が待ち受けているかを知る必要があります。

そのためには、譲渡可能性リスクを考慮する必要があります。 譲渡可能性はかなり単純です。あなたとあなたのチームは、このビジネスを引き継いで効果的に運営できますか? ここでは、答えを決定するのに役立ついくつかの項目を示します。

キーパーソンのリスクへの依存度:ビジネスについて独自の知識を持っているビジネスを運営している人物が 1 人いますか? この人がいなくても事業は成り立つでしょうか？

ベンダー/パートナー:ベンダーとパートナーは引き続きあなたと協力しますか? 多くの中小企業はパートナーシップや書面による契約を結んでいないため、これを調べることが重要です。

チームメンバー:チーム全体がビジネスに参加していますか? あなたが新しい所有者になった場合、彼らはあなたと協力することに興味がありますか?

技術的ニッチ:あなたとあなたのチームは、このビジネスを運営するための技術的な経験とスキルを持っていますか?

徹底したデューデリジェンスへの投資は長期的に見れば報われる

この投稿では、SaaS 企業を購入する前に何を探すべきかを垣間見ることができます。 デュー デリジェンス プロセスとは、ビジネスが実際にどのようなもので、どのように運営されているかを正確に把握することです。

いくつかの危険信号に遭遇したからといって、取引がオフになるわけではありません。 懸念事項を見つけた場合は、それを考慮し、それに応じて計画を立て、販売者と連絡を取る必要があります。

デューデリジェンスのプロセスは複雑で時間がかかる場合がありますが、適切な投資を行っていることを確認することが不可欠です。 会社の市場、財務、技術、および運営を徹底的に評価すれば、より良い購入決定を下すことができます。

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