オルタナティブ データとは何か、それは投資プロセスにどのように役立つのでしょうか?

アルファを生成してリターンを増やすには、大量のデータが必要です。 ファンドがベンチマークと比較して確実に成長するには、さまざまなソースからのデータと、他の投資家との差別化を図る何かが必要です。

代替データは、企業の健全性と業績を明らかにする強力な基準点であるため、強力な投資論文を作成し、企業を購入、売却、または保持するかどうかを決定できます。 . Forbes によると、バイサイドは 2019 年だけで代替データに11 億ドルを費やしました。

この記事では、次の質問に答えます。

• 代替データとは
• 代替データセットにはどのような種類がありますか?
• さまざまなタイプの投資家が代替データをどのように使用しているか?
• 代替データを投資プロセスに統合する方法

代替データとは

代替データとは、投資家が企業や投資を評価するために、SEC の提出書類や財務諸表などの従来の情報源以外で使用するデータとして定義されます。 Web トラフィック データなどの代替データは、投資家に優位性を与えるタイムリーで正確な洞察を提供します。

それでは、一歩下がって、従来のデータ ソースについて話しましょう。 従来、投資運用会社に使用されるデータは、上場企業の開示情報で構成されており、SEC への提出書類、経営陣のプレゼンテーション、プレス リリース、およびセルサイド アナリストによって作成された一次調査が含まれています。

従来のデータ ソースのみを活用することは、投資の専門家に多くの課題をもたらします。 まず、このデータはすべて公開されているため、誰もが同じデータにアクセスできます。 投資家はさまざまな仮定に基づいて、さまざまな方法論を使用してさまざまなモデルを構築しますが、最終的には、市場は伝統的にソースされたすべてのデータの価格設定において効率的です。 その結果、有用な利点を得ることができなくなります。

さらに、この情報は公開されているため、市場は反応する可能性があります。 素早く。

代替データ プロバイダーからの非伝統的で非公開のデータを使用することで、投資家はビジネスのより完全な全体像を得ることができます。 代替データには、Web サイトへの訪問者数、ショッピング モールに足を踏み入れた人の数、さらにはクレジット カードの取引データなどがあります。 企業自体またはその専任のセルサイド アナリストによって提供されていない、企業のパフォーマンスを推定するために使用されるデータは、代替データと見なすことができます。

代替データセットにはどのような種類がありますか?

代替データ セットには多くの種類があります。 電子メールの受信データから気象データまで、投資家はアルファを生み出すためにあらゆるものを使用しています。 以下では、最も広く使用されている 3 つのタイプの代替データ ソースについて説明します。

デジタル/クリックストリーム データ

Similarweb Investor Intelligenceなどのデジタル データ プロバイダーは、 Web サイトのトラフィックやエンゲージメントなどに関するデータを提供します。 デスクトップとモバイル デバイスの両方でのオンライン アクティビティが私たちの生活の大部分を占めるようになっているため、このデータはこれまで以上に洞察力に富んでいます。

これらのデータ ポイントにアクセスすることで、投資家は関連する指標を選択して、企業の業績を評価およびベンチマークし、成長を予測することができます。 これにより、投資マネージャーは仮説に対する確信を高め、新しい投資機会を見つけることができます。

デジタル データは、ソーシャル メディア企業からe コマース、食品配達など、オンラインで存在感を示す企業に投資する際に不可欠です。 これを行う方法の詳細については、 Web トラフィックデータが完全な代替データ セットである理由に関するブログ記事を参照してください。

地理位置情報 / 衛星データ

地理的位置情報または衛星データと呼ばれるものは、基本的にオンライン トラフィックに物理的に相当するもので、いくつかの種類があります。 placer.aiなどの一部の GPS/衛星データ プロバイダーは、特定の場所 (ショッピング モールや店舗など) の通行量を追跡しますが、他のプロバイダーは衛星画像にアクセスして、駐車場が満車か空かを追跡できます。

もう 1 つのタイプの GPS/衛星データは、フライト トラッカーとシッピング トラッカーです。 世界中の商品の動きを追跡することで、投資家は世界経済への洞察を得ることができます。

取引データ

Earnest ResearchやSecond Measureなどのクレジット カード取引のアグリゲーターや POS データ プロバイダーは、投資家に企業の売上に関する洞察を提供します。 四半期報告書を待つ代わりに、投資家はクレジット カード取引のデジタル トレイルを追跡することで、ビジネスの売上を見積もることができます。

すべての取引を追跡できるわけではありませんが、上場企業の開示に市場が反応する前に、販売実績を測定するための参考資料として役立ちます。

上記は、投資家が利用できる代替データ ソースの 3 つの例にすぎません。

さまざまなタイプの投資家が代替データをどのように使用しているか?

代替データセットには、個人投資家と公的投資家のさまざまなユースケースがありますが、意思決定プロセスであらゆる投資家が使用できます。

一般投資家

一般投資家には、上場企業 (バイサイド) および株式調査会社 (セルサイド) への投資家が含まれます。 ヘッジ ファンドやアセット マネージャーなどのバイサイド企業は、ファンダメンタルズ ファンドとクオンツファンドの両方を含めることができ、ヘッジ ファンド マネージャーからデータ サイエンティストまで、誰もが代替データを使用できます。

続きを読む – ヘッジファンドの代替データ: 投資の競争力

ファンダメンタル投資マネージャーは、これらのデータ セットを使用して、経営陣のメッセージを検証し、投資論文の確信を高めます。 ビッグ データを使用するクオンツファンド マネージャーは、これらのデータ セットを既存のワークフローに統合して、リアルタイムのデジタルの変曲点を見つけ、デジタルの健全性と宇宙における企業の競争上の位置付けを監視します。

実際に言えば、一般投資家は、収益予測に代替データを活用して、収益リリースで公表される前に、特定の四半期の企業の業績を理解することができます。 さらに、公開情報が限られていることが多いIPO への投資に関しては、一般投資家が意思決定プロセスを支援するために代替データが使用されます。

個人投資家

個人投資家には、非上場企業への投資家が含まれます。 四半期ごとにパフォーマンスを報告する必要がある上場企業とは異なり、非公開企業について入手できる情報ははるかに少ないため、これらの投資家が入手できる追加データは歓迎されます。

さらに、非公開企業の投資家は、代替データからの洞察を活用して、戦略的なビジネス上の決定について経営陣に助言することができます。

代替データを投資プロセスに統合する方法

代替データは、従来のデータを置き換えることを意図したものではありませんが、非常によく補完します。 ビジネスがうまくいっているかどうかを示す追加のシグナルを提供し、投資専門家が投資テーマを検証し、投資戦略に対する信頼を高め、さらには新しい投資機会を特定するのに役立ちます。

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当社のデータはほぼリアルタイム (48 ～ 72 時間のタイムラグ) で表示されるため、投資家は、公式に開示される前に (たとえば、四半期決算報告を通じて) 会社の業績を監視できます。

投資プロセスで代替データを使用する方法の詳細については、セクターごとの主要なデジタル指標に関するガイドをダウンロードしてください