効果的な運転資本管理戦略を計画する方法

運転資本とは、日常業務を遂行するために利用される事業の資本または現金準備金を指します。 これは、流動資産から流動負債を差し引いて計算されます。 効果的な運転資本管理戦略は、組織が収益性と流動性を最大化するのに役立ちます。 棚卸資産、売掛金および現金（手元および銀行）は流動資産の主要な構成要素です。 買掛金、銀行当座貸越および短期貸付は流動負債に分類されます。

運転資金管理

世界的に有名な監査会社PwCがCOVID-19の発生の影響について行った分析によると、危機時には、企業は短期的には収益性よりも流動性に焦点を当てるべきであるとのことです。 したがって、効果的な運転資本管理戦略は、企業の存続に不可欠です。

繁栄対。 生き残る

組織が繁栄しているか存続しているかは、収益性と流動性に依存します。 たとえば、収益性が高く流動性の高い企業は繁栄しますが、利益が落ち込んでいるものの、事業内で健全なレベルの流動性を維持している企業は存続します。 ここで重要なのは、運転資金の効果的な管理です。

場合によっては、収益性の高い組織は、短期的な義務を果たすための不十分な資金調達の結果として、しばしば挫折を経験します。 特に、COVID-19のパンデミックにより世界経済が影響を受けている現在の状況では、戦略的投資に関してある程度の規律を行使することが賢明です。

運転資本管理戦略とは何ですか？

大まかに言って、運転資本管理戦略には、保守的、ヘッジ、積極的の3つがあります。 これら3つのアプローチの有効性は、リスクと収益性に依存します。

保守的

保守的な戦略は、固定資産、恒久的な運転資本、および一時的な運転資本の一部の資金を調達するために長期金融商品に依存しています。 長期金融は金利変動のリスクに影響されないため、これらは低リスクであることが証明されています。 「苦痛も利益もない」ので、そのような財政もまた低い収益性を持っています。

ヘッジ

ヘッジまたは満期マッチングは、長期資金源を利用して、長期資産および恒久運転資本の一部に資金を提供します。 ここでは、一時的な運転資金は、貿易信用、短期ローンなどの短期資金によって賄われます。 機械やインフラなどの固定資産の資金調達は、長期の資金調達を通じて実現されます。 この戦略は、中程度のリスクと収益性をもたらします。

攻撃的

積極的な戦略が懸念される場合、長期資金は固定資産と恒久運転資本の一部に融資するために使用されます。 恒久運転資金と一時運転資金の残りの部分は、短期の資金源を通じて資金調達されます。 これはリスクは高いですが、短期資金の資金調達コストが比較的低いため収益性が向上すると同時に、市場動向や金利変動の影響を受ける可能性があります。

効果的な運転資本管理戦略を計画する方法

金利、事業生産に対する市場の需要、経済状況、通貨レート、季節（または市場動向）などの要因は、運転資本管理に大きな影響を与えます。 これらの側面間の相互接続により、運転資金の管理は複雑な問題になり、多大な注意が必要になります。 たとえば、パンデミックは、国境の閉鎖、貿易の崩壊、渡航禁止令の結果として、世界経済を不況に追いやった。

その結果、取引が停止したため、市場の需要、金利、為替レートも打撃を受けました。 その結果、企業は現在、この状況から回復するために未知の領域をナビゲートしています。

結果重視の運転資本管理戦略を作成するために従う必要のある手順を見てみましょう。

現在および将来の資金調達要件を分析する

運転資本管理計画を成功させるための最初のステップは、将来の長期および短期の資金調達要件を分析することです。 家賃、公共料金、給与、およびサプライヤーの支払いは、短期の資金需要に分類されます。 機械設備のアップグレード、会社のための不動産の購入、その他の拡張活動には長期的な資本が必要です。 したがって、組織の運転資本戦略を準備する際には、現在および将来の資金調達ニーズの分析が不可欠です。

シナリオと、会社がそれらをどのようにナビゲートするかを想像してみてください

私たちは、揮発性、不確実性、複雑性、およびあいまいな（VUCA）環境に住んでいます。 したがって、市場動向や業界・経済の状況に細心の注意を払うことが重要です。 SWOT分析を実行して、潜在的な成長の機会と脅威を理解します。 たとえば、（パンデミックまたはその他の要因により）封鎖の可能性があるために会社が操業を停止しなければならなかった場合、給与要件とサプライヤーの支払いを満たすのに十分な資金がありますか？ または、どのような利用可能な資金源が拡大の機会を促進する可能性がありますか？

機会と脅威を特定したら、シナリオとショック分析を実行して、組織がそのような状況にどれだけうまく直面するかを判断できます。

運転資金の資金源を評価する

現在の現金勘定、売掛金、在庫を見直して、手元の資金が組織の運転資本要件を満たすのに十分であることを確認します。 必要に応じて多様化します。 資本不足を埋めるために短期ローンを選択するか、追加の収入を得るために短期投資を選択することができます。 また、厳しい経済状況での信用へのアクセスを確保するために、会社の現金と投資を少なくとも2つの異なる機関に保有することをお勧めします。

買掛金と売掛金を確認します

デジタル化。 売掛金の遅延をなくすために、製品またはサービスのオンラインまたは電子支払い方法を導入します。 支払いの面で顧客の利便性を高めることは、需要と全体的な消費者満足度の向上にもつながります。 顧客に信用を承認する前に5Cの方法を検討して、顧客が貸倒れに転じる可能性を大幅に減らします。

買掛金については、承認プロセスの対象となるサプライヤーへの現金および小切手による支払いのプロセスまたはスケジュールを実装します。 これにより、支払い手続きを合理化しながら、臨時の支払いを排除します。

賢明な戦略的経営決定を行う

企業にとって何が最も効果的かは、明らかに、組織の運営と資産に関して組織が下した戦略的決定に依存します。 ただし、運転資金の管理は、あらゆる業界で生き残るためにすべての事業体が習得する必要のある芸術です。