국내 스타트업의 증가와 함께 국내 스타트업 생태계의 통합도 증가하고 있다. Inc42의 'State of India Startup Ecosystem Report, 2022 '에 따르면 2015년 이후 인도 스타트업 생태계에서 1,100건의 인수합병(M&A) 거래가 있었으며 거래 건수는 2015년에서 2021년 사이에 CAGR 10%로 증가했습니다. .

2021년에는 210건의 M&A 거래가 완료되어 한 달에 평균 거의 18건의 거래가 완료되어 기록적인 통합이 이루어졌습니다. 또한 2021년에는 스타트업 생태계가 현금으로 넘쳐났으며 인도 스타트업은 한 해 동안 420억 달러를 모금했습니다.

추세는 통합 숫자가 인도 스타트업 생태계의 자금 성장에 정비례한다는 것을 나타냅니다. 예를 들어, M&A 거래의 수는 자금 조달이 증가하면서 2021년에 최고조에 달했습니다. 반면, 2020년에는 팬데믹이 휩쓸고 간 해에 자금 조달이 둔화되면서 M&A 활동이 2015년 이후 최저 수준을 기록했습니다.

2022년 또한 많은 M&A 거래가 발표되면서 시작되었으며, 상반기에만 175건의 거래가 발생 했습니다. 2022년 상반기 M&A 거래는 2021년을 제외하고 2015년 이후 어느 해의 거래 건수보다 많았습니다.

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업종별 동향

부문별로는 enterprisetech가 지난 7년 동안 가장 높은 통합을 보여 247건의 모든 M&A 거래의 거의 4분의 1을 차지했습니다.

전자상거래, 소비자 서비스, 핀테크 및 에드테크와 같이 자금이 많이 지원되는 부문도 100건 이상의 M&A 거래를 기록했습니다. 상위 5개 부문은 2015년 이후 인도 스타트업 생태계에서 발생한 모든 M&A 활동의 약 2/3를 차지합니다.

그러나 연결 활동은 부문별로 다른 경향을 따릅니다.

작년에 자금 조달 활동이 최고조에 달했기 때문에 현금이 넘쳐나는 많은 신생 기업이 무기적 성장을 위해 다른 신생 기업을 인수했다고 가정하는 것이 합리적입니다.

예를 들어 핀테크, 전자상거래 및 에드테크가 이러한 추세를 따랐습니다. 이러한 각 부문의 통합은 작년에 가장 높았습니다. 그러나 엔터프라이즈 기술 부문은 2015년에 최대 M&A 활동을 보였으며 소비자 서비스 부문은 2016년에 동일하게 발생했습니다.

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가장 큰 거래 및 가장 많은 구매자

전자 상거래는 가장 많은 인수자를 볼 때 차트를 지배합니다. Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees 및 Upscalio와 같은 기업은 인도의 스타트업 생태계에서 가장 많이 구매하는 10대 구매자 목록에 있습니다.

Flipkart 는 2018년 Walmart의 대규모 거래로 인수되었으며 수년 동안 Myntra, PhonePe 및 Live.ai 를 포함하여 18개의 신생 기업을 인수했습니다. 전자 상거래에서 Thrasio 스타일의 전자 상거래 롤업 스타트업인 Mensa Brands, GlobalBees 및 Upscalio는 현재까지 합쳐서 42개의 스타트업을 인수했습니다.

2021년 초부터 배용주가 인수에만 25억 달러를 지출하면서 Edtech 전공인 BYJU'S와 upGrad도 움직이고 있습니다 . 최근 upGrad는 2022년 한 해에만 5개의 ​​스타트업을 선정하여 수익을 올렸습니다.

Foodtech 스타트업 Zomato와 Curefoods도 지난 몇 년 동안 여러 스타트업을 인수했습니다.

Curefoods의 비즈니스 모델은 지금까지 14건의 인수를 수행한 여러 식품 브랜드를 보유하는 것을 기반으로 하지만 Zomato는 자체적으로 15건의 거래에 참여했습니다.

Zomato는 또한 올해 6월에 빠른 상거래 유니콘 Blinkit을 5억 6,800만 달러 에 인수하면서 최근 인도의 스타트업 생태계에서 세 번째로 큰 인수 거래에 참여했습니다 .

인도 스타트업 생태계에서 사상 최대 규모의 M&A 거래는 2018년 미국에 기반을 둔 거대 소매업체인 Walmart가 160억 달러 규모의 거래로 전자상거래 메이저 Flipkart의 지분 77%를 인수하면서 이루어졌습니다.

지금 통합해야 하는 이유

올해 러시아의 우크라이나 침공에 따른 주식시장의 침체는 사모펀드 시장의 침체로 이어졌다. 이로 인해 인도를 포함한 전 세계적으로 자금 조달이 감소했습니다.

게다가 인도 정부는 신흥 부문과 스타트업 생태계를 규제하기 위한 조치를 취하고 있어 이해관계자를 불안하게 만들고 위험을 회피하게 만들었습니다.

많은 투자자들이 18-24개월 동안 지속될 것으로 예상하는 자금 조달 겨울 동안 단위 경제성과 수익성에 대한 관심이 높아짐에 따라 많은 신생 기업이 가까운 장래에 현금 위기를 우려하고 있습니다. 이러한 요인들은 인도 스타트업 생태계를 통합으로 이끌었습니다.

연결 추세에 영향을 미치는 여러 다른 기본 요인이 있지만 자금 조달 추세와 투자자 초점은 대부분 바람이 부는 방향을 결정합니다.

Inc42의 추정에 따르면 인도 스타트업 생태계의 총 M&A 거래는 2022년 말까지 1,200건으로 증가하고 2023년 말까지 1,400건에 달할 것으로 예상됩니다. 게다가 2022년에는 인도 스타트업 역사상 가장 높은 279건의 M&A 거래가 발생할 것으로 예상됩니다. 생태계.

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