통합 물결: 2022년 상반기 인도 스타트업 생태계에서 사상 최고치인 165건의 M&A 거래
게시 됨: 2022-07-132022년 상반기 인도 스타트업 생태계는 165건의 인수합병(M&A)을 했으며, 이는 1년 전 해당 기간보다 126% 증가한 수치입니다.
전자상거래 부문은 2022년 상반기 165건의 M&A 거래 중 38건(23%)을 차지했습니다.
전자상거래 롤업 유니콘 GlobalBees 및 Mensa Brands, 클라우드 키친 스타트업 Curefoods가 인도 최대 인수
인도의 스타트업 생태계는 거의 420억 달러를 모금 한 놀라운 2021 년 이후 2022년 시장 조정에 직면해 있습니다 . 자금 조달이 줄어들면서 시장 통합 추세가 점점 더 대중화되어 2022년 상반기에 165건의 M&A 거래가 발생했습니다.
지난 3년 동안 상반기에 평균 81건의 M&A 거래가 있었습니다. 이는 2022년 H1의 거래가 평균을 두 배 이상 초과했음을 의미합니다.
2021년 하반기 M&A 거래는 137건에 불과했고 2021년 상반기에는 73건만 국내에서 이뤄졌다. 따라서 전년 동기 대비(YoY) 2022년 상반기 M&A 거래는 126% 성장했습니다.
2020년 상반기부터 M&A 거래가 증가하고 있습니다. 이후 2년 동안 M&A 거래가 372% 증가했습니다.
왜 통합인가?
연초에 전 세계 공개 주식 시장은 대규모 조정을 보았고 기술 주식이 폭락했습니다. 인도 주식 시장에서 기술 스타트업 주식 의 저조한 실적은 전 세계적으로 동일한 조정과 관련이 있습니다.
조정은 이제 사모펀드 시장을 강타했으며, 주요 투자자 가 포트폴리오 투자에서 막대한 손실을 기록 하면서 스타트업 자금이 감소했습니다.
이것은 주로 인도 생태계의 성장과 후기 단계 자금에 영향을 미쳤습니다. Inc42 데이터에 따르면 후기 단계 자금 조달은 2021년 하반기부터 2022년 상반기에 52% 감소했으며 메가 자금 조달 거래(1억 달러 이상의 거래)는 2022년 상반기에 39% 감소했습니다.
또한 성장 단계 자금은 2022년 하반기에 비해 지난 6개월 동안 거의 10억 달러 감소했습니다.
투자자 중심의 변화는 2022년 지금까지 출시된 펀드에도 반영됩니다. 2022년 상반기에 지금까지 출시된 57개의 펀드 중 37개가 초기 단계의 펀드입니다. 동시에 인도는 시드 펀딩이 전년 대비 4배 증가 했으며 이는 인도의 투자 심리를 분명히 반영한 것입니다.
이것은 한 가지를 충분히 명확하게 합니다. 투자자들은 출구를 만들기 위해 서두르고 있습니다. 스타트업 밸류에이션이 높아짐에 따라 현금 위기만 심화됐다. Inc42의 Indian Startup Layoff Tracker에 따르면 이는 이미 비용 절감을 위해 11,000명 이상의 직원을 해고하는 스타트업을 보았습니다.
자금 위기가 스타트업 생태계의 통합을 촉발한 것처럼 보일 수 있지만, 흑백은 아닙니다. 장기 시장 주기는 자금 조달 활동이 급증할 때마다 통합이 뒤따르는 것으로 나타났습니다.
이는 2021년에 예시되었습니다. 작년에 인도 스타트업이 2021년 상반기에 100억 달러를 모금하면서 자금 조달 활동이 증가했습니다. 다음 절반 동안에는 137건의 M&A 거래가 있었으며 이는 2021년 상반기에 발생한 73건의 거래에서 87% 증가한 수치입니다.
2021년 하반기와 2022년 상반기에도 동일한 주기가 관찰될 수 있습니다. 2021년 하반기에는 인도 스타트업이 거의 320억 달러의 자금을 조달했으며 2022년 상반기에는 165건의 M&A 거래가 발생하여 2021년 하반기보다 20% 증가했습니다.
전자상거래가 스타트업 M&A를 주도하다
전자상거래 부문은 2022년 상반기 165건의 M&A 거래 중 38건(23%)을 차지했다.
Enterprisetech는 2022년 상반기에 37건의 거래로 전자상거래를 밀접하게 따랐습니다. 흥미롭게도 enterprisetech는 2022년 1분기에 가장 많은 통합 활동이 있었던 부문이었지만 2022년 2분기 말까지 전자상거래는 M&A 거래가 급증했습니다.
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Edtech, 소비자 서비스, 핀테크 및 미디어 및 엔터테인먼트는 상당한 통합을 본 다른 부문입니다.
모든 전자 상거래 M&A 거래의 58%가 Mensa Brands 및 GlobalBees와 같은 Thrasio 기반 롤업 전자 상거래 스타트업에 의해 이루어졌습니다.
GlobalBees, Curefoods 및 Mensa 브랜드: 2022년 상반기 최고의 인수 기업
지난 6개월 동안 전자 상거래 롤업 유니콘 GlobalBees는 6개월 동안 9개의 신생 기업을 인수하여 인도에서 가장 큰 인수 기업이었습니다.
이 스타트업의 주목할만한 인수 중 일부는 건강에 좋은 스낵 식품 브랜드 Butternut Company, 지속 가능한 의류 회사 Mush 및 스포츠 피트니스 장비 브랜드 Strauss입니다. Inc42 는 소비자 가전 스타트업 Candes에 대한 유니콘의 투자를 독점적으로 보고했습니다 .
이 외에도 GlobalBees는 이미 6개의 다른 스타트업을 인수했으며 유니콘 은 2022년 6월까지 5개의 스타트업에 투자했습니다 .
클라우드 키친 스타트업 Curefoods는 2022년까지 6건의 거래를 통해 M&A 측면에서 두 번째로 바쁜 스타트업이었습니다. 지난달 5천만 달러를 모금한 이 스타트업은 3월에 밀크셰이크 브랜드 Frozen Bottle 을 인수하고 Swiggy가 지원하는 클라우드 키친 플레이어 Maveix 와 합병했습니다. 1월 초.
인도에서 가장 빠른 유니콘 기업인 Mensa Brands는 5건의 M&A 거래로 3위를 기록했습니다. 또한 Mensa는 콘텐츠 상거래 플랫폼인 MensXP 와 Times Internet 의 iDiva를 인수하면서 지금까지 올해의 가장 큰 인수 중 하나였습니다 . 보고된 $100 Mn의 가치가 있는 거래는 그 종류의 가장 큰 거래였습니다.
또한 Mensa는 웨어러블 기기 스타트업 Pebble , 원예 스타트업 Trustbasket , 아로마테라피 및 퍼스널 케어 D2C 스타트업 Florona , 가죽 제품 제조업체 및 판매자 Estalon도 인수 했습니다.
Blinkit, Pickkr 및 Addverb: 2022년 상반기 최대 M&A 거래
올해 지금까지 1억 달러 이상의 가치가 있는 M&A 거래가 6건 있었지만 Zomato가 Blinkit을 5억 7천만 달러에 인수한 것이 가장 헤드라인을 장식했습니다.
Zomato 의 투자자들은 적자 사업을 인수하기로 한 회사의 결정에 동의하지 않는 것처럼 보이지만 Shiprocket이 2억 달러에 경쟁사 Pickkr을 인수한 것은 환영받았습니다.
Reliance가 로봇 공학 스타트 업인 Addverb Technologies를 1억 3200만 달러 에 인수 하여 2022년 지금까지 3대 M&A 거래를 완료했습니다.
뭄바이, 델리, 벵갈루루: M&A 전쟁에서 승리한 도시는?
2022년 상반기 뭄바이는 최대 M&A를 기록했습니다. 총 165건의 거래 중 42건 또는 전체 거래의 4분의 1에 해당하는 거래가 마하라슈트라의 수도에서 이루어졌습니다.
델리 NCR은 41건의 M&A 거래로 뭄바이에 이어 1건의 거래에 불과했으며, 인도 최대 스타트업 허브인 벵갈루루는 2022년 상반기에 36건의 M&A를 보았습니다.
이것은 두 가지 방식으로 해석될 수 있습니다. 뭄바이의 스타트업 생태계가 최악의 자금 조달 겨울에 직면해 있거나 다른 곳보다 M&A가 더 큰 추세입니다.
가장 큰 인수자인 GlobalBees는 델리 NCR에 기반을 두고 있으며 상위 3개 브랜드 중 2개(Mensa Brands 및 Curefoods)는 벵갈루루에 기반을 두고 있습니다. 흥미롭게도 상위 5개 중 3개는 델리 NCR에 기반을 두고 있는데, 이는 이 지역의 많은 M&A 거래를 설명합니다.
그러나 상위 10대 인수자 중 뭄바이에 기반을 둔 스타트업은 2개뿐이며 모두 7개의 인수를 수행했습니다.
계속할 통합 설정
인도 신생 기업은 2022년 상반기에 190억 달러를 모금했습니다. 그 자체로 기록적인 수치이지만 – 그 어느 해보다 더 나은 출발을 보였습니다. – 2022년 H1의 처음 3개월과 마지막 3개월은 매우 다른 그림을 그립니다.
2021년 말을 향해 생성된 자금 조달 모멘텀이 4월까지 사그라들었음이 분명합니다. 7월도 2022년 H2의 첫 번째 주에 1억 1600만 달러만 모금되어 올해 중 가장 느린 펀딩 주 중 하나가 되어 좋은 상태로 시작하지 못했습니다 .
금리 인상 및 미국 달러 강세와 같은 글로벌 거시경제적 압력과 함께 투자자의 초점이 바뀌면서 인도의 스타트업 생태계에서 통합이 계속될 것으로 보입니다.