신흥 시장 – 장단점

게시 됨: 2022-08-03

21세기의 세계 경제는 경제적 측면의 복잡하고 역동적인 변화가 특징입니다. 많은 유럽, 미국 및 아시아 국가들은 현재 저소득 국가에서 국가 경제로의 경제적 변화를 겪고 있습니다. 수세기에 걸친 국가의 발전을 살펴보면 경제의 다변화가 항상 일어나고 발전 속도가 다양하다는 것을 알 수 있습니다. 긍정적인 경제 성장을 달성한 개발 도상국은 상품 및 서비스에 대한 세계 시장을 강화하는 데 기여합니다. 이러한 빠르게 성장하는 시장 그룹을 신흥 시장(경제), 즉 신흥 시장이라고 합니다. 현재 경제 상황에서 이러한 시장은 장기 투자를 위한 최상의 아이디어입니다.

신흥 시장 – 목차:

신흥시장의 특징
신흥 시장의 문제
신흥 시장의 잠재력
요약

신흥시장의 특징

신흥시장이라는 용어는 1980년대 세계은행 경제학자 Antoine Van Agtmael에 의해 정의되었습니다. 세계은행(World Bank)에 따르면 신흥 경제국에는 두 가지 공통점이 있습니다. 중간 수준에서 형성된 1인당 국민총생산(GDP) 과 저개발 자본 시장입니다. 신흥 시장은 개발 도상국과 선진 시장 사이에 있습니다. 그러나 이 구분은 매우 관습적이며 범주 간의 경계가 얇습니다.

일반화하면 신흥 경제국에는 더 이상 "제3세계 국가"로 정의되지 않지만 아직 선진국 그룹에 속하지 않는 국가가 포함됩니다. 신흥 시장 국가의 공통점은 빠른 개발 속도와 5% 이상의 GDP 성장률입니다.

위의 요약을 분석함으로써 우리는 신흥 시장이 금융 및 거시 경제 측면에서 크고 매우 다양한 국가 그룹이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 게다가 그들 중 일부는 현재 정치적 혼란과 심각한 경제 위기를 겪고 있습니다. 그러나 신흥 시장은 다른 개발 도상국보다 빠른 경제 성장의 결과로 상당한 수익의 잠재력을 제공하기 때문에 좋은 투자 수단입니다.

신흥 시장의 문제

신흥 시장은 주로 사회 영역에서 다양한 문제에 직면해 있습니다. 이러한 문제는 불충분한 식량과 물, 주택과 직업의 부족, 부적절한 의료 및 저개발된 교육 시스템과 관련이 있습니다. 이러한 문제 중 일부는 경제 성장 및 개발 이론에 포함되었습니다.

빈곤의 악순환 - 저개발 국가는 저축이 적어 투자가 어려워 개발의 장벽을 넘습니다.
종속 이론 – 개발 도상국의 저개발은 선진국에 대한 경제적, 경제적 의존의 결과입니다.
빈곤 성장 이론 – 빈곤 국가의 수출 지향 성장은 무역 조건을 너무 악화시켜 전혀 성장하지 않았을 때보다 더 나빠질 것입니다.
Prebisch의 이론 - 장기적으로 산업재 가격에 비해 광물과 농산물의 가격 관계가 꾸준히 악화됩니다.

또 다른 부정적인 측면은 신흥 시장이 빠르게 변화할 수 있는 사회 경제적 상황으로 인해 종종 정치적으로 불안정 하다는 것입니다. 또한 불안이나 공격에 취약합니다. 2019년에 인도군이 파키스탄 내부의 테러리스트 캠프를 공격했을 때 뭄바이 주식 시장은 순간적으로 폭락했고 주식은 거의 10% 하락했지만 하루 만에 손실의 절반만 만회했습니다. 공황의 작은 발발조차도 장기적인 위기를 촉발하거나 며칠 만에 "진정"할 수 있습니다.

신흥 시장의 잠재력

신흥 시장의 주요 잠재력은 기술 자원과 능력입니다. 기술 발전의 결정 요인은 인적 자본입니다. 대부분의 신흥 국가에서 인구는 매우 젊고 결과적으로 노동 시장은 젊고 창의적인 인력에 의해 결정됩니다. 또한, 이들 국가는 숙련된 노동력에 대한 높은 능력을 가지고 있습니다.

교육의 체계적인 개발, 시스템 및 과학 연구 기관의 컴퓨터화 및 디지털화는 신흥 시장의 지적 능력을 크게 향상시키는 데 기여했습니다. 기술 역량을 평가하는 지표 중 하나는 출원된 특허 출원 건수입니다. 세계 은행 데이터에 따르면 대부분의 신흥 시장은 특허 수에서 1위를 차지합니다. 이와 관련하여 선두 국가는 2011년부터 출원 건수가 꾸준히 증가하고 있는 중국 입니다. 또 다른 긍정적인 측면은 21세기 초부터 신흥 시장에서 가시화된 외국인 투자 의 증가입니다.

그러나 투자 결정을 내리기 전에 신흥 국가의 경제 성장은 결코 안정적이지 않고 롤러코스터에 가깝다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 상승 추세 이후에 주식을 매수할 때 하락할 수 있음을 예상해야 합니다. 따라서 때로는 부정적인 추세의 역전이 예상되는 최상의 상태가 아닌 주식 시장에 투자하는 것이 좋습니다.

요약

현재 신흥시장의 최대 걸림돌은 러시아의 우크라이나 침공이다. 전쟁의 결과 이머징마켓 자산이 가장 큰 피해를 입었습니다. 2022년 1분기 MSCI 신흥 시장 지수는 -7% 하락했습니다. 전쟁의 부정적인 영향은 폴란드, 헝가리, 체코 및 이집트 시장을 포함하여 러시아와 경제적으로 연결된 대부분의 국가에 영향을 미쳤습니다. 역설적이게도 브라질 시장은 2차 상품 가격 상승의 수혜를 입었습니다. 브라질 증권 거래소는 2022년 1분기에 140억 달러 의 매출을 기록했으며, 그 덕분에 MSCI Brazil USD 지수가 올해 1~3월 기간 동안 35% 성장했습니다.

사우디 아라비아, 페루, 콜롬비아의 증권 거래소도 큰 변동의 영향을받지 않았습니다. 특히 에너지 및 빠르게 움직이는 상품 부문이 흔들렸습니다. 러시아는 세계 최대 수출국 중 하나로서 원자재 시장(금속, 곡물)에 큰 영향을 미치지 않습니다. 가장 극적인 식량 상황은 수입 밀의 85%가 러시아와 우크라이나에서 온 이집트에서 기록됩니다. 러시아가 우크라이나의 일부를 점유하고 이에 대한 제재가 해제되지 않으면 원자재 가격은 높은 수준을 유지하고 세계 GDP 성장률은 1-2pp 감소할 것입니다. 인플레이션은 약 4% 상승할 것이며 몇 년 동안 그 수준을 유지할 수 있습니다.

가장 큰 영향을 받을 분야는 제약, 식품, 레스토랑 및 유틸리티입니다. 불행하게도 신흥 시장의 경우 이는 매우 비관적인 시나리오이며 경제 성장을 크게 저해할 것입니다. Lazard Asset Management의 분석가에 따르면 우크라이나 전쟁으로 인해 신흥 시장 채권의 매도세가 악화되었습니다. 채권 침체는 인플레이션 상승으로 인해 중앙 은행이 금리를 인상하면서 촉발되었습니다. 아마도 미래에는 상황이 안정되고 금융 위기가 해결될 것입니다. 그러나 이것은 주로 전쟁의 결과와 러시아의 후속 조치에 달려 있습니다.

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저자: 앤디 니콜스
5가지 다른 학위와 무한한 동기 부여를 가진 문제 해결사. 이것은 그를 완벽한 비즈니스 소유자 및 관리자로 만듭니다. 직원과 파트너를 찾을 때 세계에 대한 개방성과 호기심을 가장 중요하게 생각하는 자질입니다.
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