헤지 펀드를 위한 대체 데이터: 투자에 대한 경쟁 우위

지난 5년 동안 헤지 펀드가 투자 방법론에 데이터를 소싱하고 구현하는 방식에 엄청난 패러다임 변화가 있었습니다. 시장지수를 이기고 신규 자산을 유치하기 위한 경쟁이 치열해지면서 헤지펀드는 대체 데이터로 경쟁력을 확보하고 있다.

대체 데이터로 헤지펀드가 시장을 이기는 방법

헤지펀드는 기존 데이터를 투자 프로세스의 대안 우위로 거래하고 있습니다. 대체 데이터 세트 는 일반적으로 기존 데이터에서 다루지 않는 회사의 디지털 성공에 대한 주가 및 거의 실시간 이해에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다. 펀드 매니저 는 대체 데이터 세트에 매년 약 30억 달러 를 투자하며 연간 지출은 20-30% 증가합니다. 2018년 5억 달러 미만 이었던 대체 데이터 시장은 2030년까지 1,000억 달러 에 이를 것입니다.

헤지펀드가 대체 데이터에 의존하는 주된 이유 중 하나는 대체 데이터가 실적 발표 사이의 정보 공백을 채우기 때문입니다.

헤지 펀드는 또한 비전통적인 데이터 제공자를 사용하여 투자 논제를 확증합니다. 펀드매니저가 특정 주식이 경쟁사를 능가할 것이라는 가설을 세울 때 확증 데이터는 그 주장을 뒷받침해야 합니다. 어떻게? 예를 들어 회사 웹 사이트에 대한 웹 검색이 급증하는 것을 보여줍니다.

또한 새로운 데이터는 고유한 웹 사이트 방문자를 유료 고객으로 전환하는 회사의 효과가 현저하게 개선되었음을 나타낼 수 있습니다. 그러나 경쟁업체 에 비해 회사의 소비자 관심도가 급격하게 떨어지면 어떻게 될까요? 그런 다음 펀드 매니저는 수익 손실을 찾아야 할 수도 있습니다.

Similarweb의 대체 데이터는 주식에 대한 전반적인 시장 관심도를 측정할 수 있습니다. 이러한 관심은 회사가 온라인 검색 및 구매 모두에서 얼마나 인기가 있는지를 반영할 수 있습니다. 하향식 관점 에서 소비자 관심도는 전반적인 거시경제적 요인을 종합하여 측정할 수 있습니다. 경제 및 소비자 행동의 스냅샷을 활용하는 것은 헤지펀드가 대체 데이터에 의존하는 영역입니다.

헤지펀드에서 사용하는 상위 대체 데이터 세트

1. 웹 데이터

매일 세계 경제의 더 많은 부분이 소비자와 기업의 소비 습관을 반영하여 온라인으로 이동합니다. 사용자가 경쟁업체와 온라인으로 벤치마킹한 회사와 상호 작용하는 방식은 해당 부문 내에서 회사가 승패를 가른 여부에 대한 통찰력을 제공합니다.

예를 들어 전환율은 필수 트랜잭션 데이터 메트릭입니다. SEC 제출에는 전혀 없는 전환은 순 방문자 로부터 웹사이트로의 모든 방문 트래픽을 가져오고 해당 방문자 중 몇 퍼센트가 구매하는지 계산합니다. Amazon 및 Walmart와 같이 웹에서 가장 성공적인 회사는 일반적으로 두 자릿수 전환율을 생성합니다.

2. 설문조사 자료

기존 데이터는 회사 내에서 가져오지만 설문조사 데이터는 클라이언트, 공급업체 또는 경쟁업체와 같은 외부 시장에서 정보를 얻습니다. 회사 외부 사람들을 대상으로 설문 조사를 통해 얻은 데이터는 회사에서 제공한 재무제표와 별개이며 독립적일 가능성이 높습니다.

설문 조사를 기반으로 널리 사용되는 Confidence Board Consumer Confidence Survey는 기업 환경, 변동성에 대한 낙관주의 및 잠재적인 미래 발전, 소비자 태도, 구매 의도, 인플레이션 기대, 주가 및 금리를 포함한 소비자 정서 요인을 반영합니다. 헤지펀드는 이러한 유형의 대체 데이터를 사용하여 현재 위치를 모니터링하고 기회를 식별하거나 위험 관리 문제를 평가합니다.

3. 기상 데이터

지난 수십 년 동안 연방 정부 는 농업 가격을 예측하는 데 필수적인 날씨 데이터 를 단독으로 통제했습니다. 오늘날 상품을 전문으로 하는 헤지펀드는 일상적으로 개인의 독립적인 날씨 데이터를 구매합니다.

예를 들어, 위성 이미지는 농업 가격에 영향을 미치는 총 강수량을 예측하는 데 도움이 되는 투자 의사 결정 프로세스에 사용됩니다. 헤지펀드는 위성 이미지와 날씨 패턴에 대한 원시 데이터를 활용하여 농업 가격, 여행, 관광 및 소비자 지출과 관련된 다양한 결정을 내릴 수 있습니다.

최고의 헤지펀드가 대체 데이터를 사용하는 방법

우버를 봅시다. 전통적인 지표로 볼 때 Uber의 주가는 매우 약해야 합니다. Uber 주식은 배당금을 지급하지 않으며 영업 현금 흐름이 마이너스인 점을 감안할 때 본질적으로 현금 소진 상태입니다. 가까운 미래에 배당금을 지급할 가능성은 낮습니다.

실제로 Uber는 지난 12분기 중 11분기 동안 적자를 기록했습니다. 처음으로 2Q21 실적을 긍정적으로 선언했을 때 주가는 실제로 하락했습니다.

그럼에도 불구하고 시가 총액 기준으로 Uber의 가치는 750억 달러가 넘습니다. 현금가입니다. Uber는 수익, 배당금이 없고 현금 흐름이 마이너스이므로 기존 데이터 소스를 사용하는 학술 모델은 Uber 주식의 가치를 거의 0으로 평가할 가능성이 높습니다. 그것이 이론적인 가치입니다.

현금으로 청구서를 지불할 수 있지만 이론적 가치로는 아무것도 살 수 없습니다.

현실 세계에서는 현금이 왕입니다. 다른 것은 의견의 문제입니다.

대체 데이터: 무엇을 의미합니까?

대체 데이터의 개념은 수년 동안 고정되어 왔습니다. 몇 가지 중요한 속성은 기존 데이터를 뛰어넘는 대체 데이터를 구별합니다.

• 수익을 창출하는 가장 중요한 능력인 전환에 대한 통찰력은 미래의 성장 잠재력을 예측하는 데 필수적입니다. 예를 들어, 초기 고객 관심을 실제 판매로 전환하는 회사의 기술 플랫폼 기능은 고유 방문자 및 전환율과 같은 웹 분석에 반영됩니다.
• 웹 사이트 분석과 같은 대체 데이터 벤더가 제공하는 데이터 유형은 일반적으로 과거가 아닌 미래 지향적입니다.
• 웹사이트 트래픽에 초점을 맞춘 대체 데이터 제공자는 브랜드의 강점을 나타낼 수 있습니다. 또한 추천 트래픽 의 양은 회사의 제휴 전략이나 언론 보도 정도를 측정하는 데 사용할 수 있습니다.
• 대체 데이터 세트는 기관 투자자 및 헤지 펀드를 위해 수집하는 데 훨씬 더 많은 비용이 듭니다.
• 대체 데이터는 헤지 펀드와 사모펀드, 벤처캐피털 펀드 등 금융 서비스 내 소수의 정교한 투자자만 사용합니다.
• 대체 데이터 소스는 찾기가 매우 어려우며 회사 외부 및 기존 금융 시장 외부에서 발생하는 데이터가 대부분을 차지합니다.

헤지펀드는 대체 데이터를 사용하여 미래의 기대치를 평가합니다.

헤지 펀드 및 기타 투자 회사는 미래 성장에 대한 매우 낙관적인 주식 시장 기대 때문에 Uber와 같은 회사를 평가하기 위해 전통적인 데이터 대신 대체 데이터를 사용합니다.

Uber의 경우 기술 대기업은 미국 레스토랑 택배를 장악했으며 이제 화물 물류를 담당하고 있습니다. 매월 약 8천만 명이 방문하는 Uber의 웹 트래픽은 전체 지상 운송 부문을 지배합니다. 이와 같이 시장은 Uber의 높은 미래 성장 기대에 초점을 맞추고 있으며 그 역사에 대해서는 상대적으로 무관심합니다.

주식의 성장 잠재력에 대한 시장 심리를 평가할 때 대체 데이터가 왕입니다.

온라인 방문을 판매 및 브랜드 자산으로 전환하는 회사의 능력을 살펴보십시오. 고유한 웹사이트 방문, 전환된 방문 및 전환율로 성공을 추정할 수 있습니다. 모든 웹 메트릭은 미래 성장, 수익 잠재력 및 재방문 고객 유지 효과와 밀접하게 연관되어 있습니다.

헤지 펀드는 경제가 실시간으로 온라인으로 이동했음을 알고 있습니다.

인터넷은 세계 경제가 오프라인 매장에서 일회성 구매를 하지 않도록 안내했지만 아직 완전한 변화는 아닙니다.

매년 더 많은 기업이 온라인으로 이동하고 클라우드에 의존하며 인터넷을 통해 클라이언트(B2B 및 B2C)와 연결하여 수익을 창출하고 브랜드를 구축하며 시장을 확장합니다.

이걸 고려하세요:

• 소매업체는 2020년에 17억 9천만 명의 온라인 쇼핑객에게 제품을 판매했습니다.
• 인터넷 협회에 따르면 인터넷 부문은 2조 1천억 달러 또는 미국 GDP의 10% 이상을 차지합니다.
• 2021년 글로벌 전자상거래 매출은 4조 8천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
• 미국 소기업의 64%는 주문을 생성하거나 구매를 향한 고객 여정을 시작하는 데 도움이 되는 웹사이트를 보유하고 있습니다.
• 소비자의 88%는 온라인이든 매장이든 구매하기 전에 온라인에서 검색합니다.
• 사용자의 57%는 모바일 장치를 통해 웹사이트를 방문한 후 사용자 경험이 좋지 않은 비즈니스를 추천하지 않습니다.

또한 지난 수십 년 동안 광고주가 전통적으로 수십억 달러를 지출한 방송 TV 시청자는 온라인 방문자가 급증하는 동안 위축되고 있습니다. Nielsen에 따르면 18-34세의 기존 TV 시청 시간은 최근 2020년보다 23.4% 감소했습니다. 동일한 인구 통계는 기존 TV를 시청하는 것보다 스마트폰에서 웹 연결 앱을 사용하는 데 무려 250%나 많은 시간을 소비했습니다.

2000년 미국에서 가장 가치 있는 기업은 General Electric, Exxon, Pfizer 및 Citigroup이었습니다. 이제 애플, 페이스북, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳(구글)이 케이크를 가져갑니다. 세계 경제가 계속해서 온라인으로 전환함에 따라 전통 산업은 처음부터 완전히 재건되었습니다.

헤지펀드는 베타가 아닌 알파를 목표로 대체 데이터를 사용합니다.

인터넷 기반 글로벌 경제를 완전히 이해하기 위해 투자 회사는 새로운 웹 분석 도구를 활용하여 시장에서 경쟁 우위를 확보해야 합니다.

올바른 인터넷 기반 회사에 대한 투자는 바이사이드 회사가 시장을 능가하도록 하는 로켓 연료입니다.

헤지 펀드 업계는 대체 데이터 입력 및 데이터 과학에 대한 방법론을 구현하여 웹에 존재하는 모든 회사의 디지털 성과를 심층적으로 분석합니다.

수익 발표 몇 주 전에 포트폴리오 관리자, 분석가 및 거래자는 투자 결정을 평가, 검증 및 모니터링하기 위해 대체 웹 데이터를 면밀히 조사합니다. 이렇게 함으로써 그들은 경쟁자들이 볼 수 없는 것을 볼 수 있습니다.

단순히 시장을 추적하고 베타를 포착하는 것은 저비용 인덱스 펀드로 수행할 수 있습니다. 금융 서비스 산업의 어떤 투자 회사도 시장 지수인 베타 제공에 기반한 비즈니스 모델만으로는 장기적으로 성장할 수 없습니다.

AIMA(Alternative Investment Management Association)의 CEO인 Jack Inglis에 따르면 "세상은 점점 더 디지털화되고 있습니다." “헤지펀드 매니저들이 아이디어를 연구하거나 포트폴리오 포지션에 대한 이해도를 높이기 위해 사용하는 정보 유형도 확대될 것입니다.”

인생은 빠르게 움직이지만 인터넷은 더 빠르게 움직입니다. 헤지펀드는 기업의 디지털 실적을 파악하기 위해 분기말까지 기다릴 여유가 없습니다.

헤지펀드가 앞서간다

딜로이트 센터 포 파이낸셜 리서치에 따르면 대체 데이터는 헤지펀드에서 장기투자, 벤처 캐피탈 회사 및 사모펀드 운용사에 이르기까지 전체 자산 관리 산업을 변화시킬 것입니다.

빅 데이터가 신용 카드 거래, 위성 이미지, 지리 위치 데이터 소스, 부동산 사이트 또는 소셜 미디어에서 나오는지 여부에 관계없이 모두 집계하여 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다.

오늘부터 더 나은 투자 결정을 내리십시오.

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