인도 사모펀드 회사가 기술 실사를 통해 가치 창출을 촉진할 수 있는 방법
게시 됨: 2022-08-072021년은 사모펀드(PE)의 기록적인 해였으며 거래 규모가 처음으로 1조 달러를 초과했습니다.
스타트업에 대한 의미 있는 분석을 제공하려면 기술 근면의 결과가 상업 및 재무 근면의 결과와 연결되어야 합니다.
PE 기업은 디지털 렌즈를 통해 투자 논문을 검증하는 혁신적인 기술 실사 프로세스로 무장해야 합니다.
2021년은 사모펀드(PE)의 기록적인 해였으며 거래 규모가 처음으로 1조 달러 를 초과 했습니다. 이는 전년도에 비해 거의 두 배에 달하는 금액이다. 대부분의 사모펀드 회사는 기술 회사 또는 기술 지원 비즈니스 모델을 갖춘 회사를 비기술 회사보다 선호합니다.
가치 창출은 항상 사모 펀드 투자 에 대한 더 높은 수익을 달성하는 데 핵심 이었습니다. 기술 또는 기술 기반 기업을 위한 가치 창출 접근 방식은 비용 절감 조치를 통해 EBITDA 개선을 넘어선 것입니다. 이러한 각 기술 투자 동안 PE 회사는 여러 접점을 기반으로 가치 창출의 잠재력을 조사합니다.
여기에는 확장 가능한 디지털 전략으로 지원되는 수익 성장, 고급 분석이 지원하는 데이터 기반 성장 기능, 기술 복잡성/부채 감소로 인한 비용 변환, 더 나은 IT 소싱 준비를 통한 운영 효율성이 포함됩니다. 마감 직후 이러한 가치 창출 목표를 가속화하는 능력은 투자에서 가치를 창출하는 데 중요합니다.
이러한 투자에 대한 실사 단계에서는 상업 및 재정 실사 외에도 기술적 관점이 필요합니다. 스타트업에 대한 의미 있는 분석을 제공하려면 기술 근면 의 결과가 상업 및 재무 근면의 결과와 연결되어야 합니다.
기술 실사 재정향
PE 회사는 디지털 렌즈를 통해 투자 논문을 검증하는 혁신적인 기술 기반 실사 프로세스로 무장해야 합니다. 중요한 기술적 위험 신호가 없는지 확인하기 위해 확인란을 선택하는 전통적인 접근 방식은 더 이상 거래 주장을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다. 진정한 가치를 결정하기 위해 사모펀드 회사는 잠재적인 투자에 대한 더 깊은 기술적 통찰력을 생성해야 합니다.
기술에 대한 실사는 핵심 비즈니스 운영을 지원하기 위해 기술이 어떻게 조정되는지 검증하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 매출 확장 및 비용 절감 기회 측면에서 미래 성장을 주도하는 데 도움이 될 것입니다. 기술 실사의 강조점은 위험 완화에서 가치 창출로 옮겨가고 있습니다.
거래 전 결정이나 가치 평가 조정 에 도움이 될 기술 위험 신호를 식별하는 것 외에도 기술 실사는 가치 창출을 위한 대상 회사의 즉각적 및 장기적 개선 기회를 식별해야 합니다.
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기술 위험 신호
첫 번째 출력은 거래 전 평가에 영향을 미칠 수 있는 IT 위험 프로필을 평가하는 데 도움이 됩니다. IT 아키텍처 복잡성, 보안 위반, 코드 품질 검토, IT 팀 전문성, IT 비용 벤치마킹과 같은 역사적 요인에 중점을 둡니다.
수익 성장을 위한 기술 수단
두 번째 출력은 대상의 디지털 기능에 초점을 맞춰 투자 논문을 검증합니다. 매출 성장 예측을 지원하려면 기존 디지털 전략의 확장성을 평가해야 합니다. Target은 비즈니스 성장을 지원하는 데이터 기반 분석 기능을 통해 판매, 가격 책정 및 제조와 같은 영역에서 관리를 위한 통찰력을 생성할 수 있어야 합니다.
운영 효율성을 위한 기술 지렛대
세 번째 결과는 출구 평가에 영향을 미칠 거래 후 가치 창출 기회를 식별하는 것과 관련이 있습니다. IT 운영 효율성은 표준화된 기술 기능 집합이 지원하는 개방형 아키텍처를 통해 기술적 복잡성/부채 감소와 같은 장기적인 비용 효율성과 동일합니다. IT 운영 효율성은 포트폴리오 회사 간의 소싱 계약을 최적화하여 IT 공급업체 비용을 절감함으로써 달성됩니다.
Target이 더 높은 종료 가치를 달성하기 위해 현재 기술을 개선한 방법
그러한 시나리오 중 하나는 사모펀드 회사가 미래의 성장과 수익성을 지원하기 위해 Target의 현재 기술 환경의 효율성을 평가하여 거래 주장을 검증하고자 하는 경우입니다. 총 서면 보험료(GWP)에 대한 미래 IT 비용 예측은 수정된 기술 실사의 일부로 개발되었습니다.
GWP에서 파생된 IT 비용의 비율이 목표의 내부 예측을 초과했기 때문에 사전 거래 평가는 더 높은 예상 미래 IT 비용을 설명하기 위해 조정되어야 했습니다. 거래 논문에 명시된 5배 성장 예측을 지원하기 위해 현재의 사내 PAS(Policy Admin System)를 SaaS(Software-as-a-Service) 솔루션으로 교체하는 것이 좋습니다.
또한, 거래 후 가치 창출 기회를 고려할 때 더 높은 출구 가치를 지원하기 위해 현재 데이터 웨어하우스 시스템 및 데이터 센터를 클라우드 기반 솔루션으로 교체하는 것이 좋습니다.
기존 위험 평가의 변화 필요
사모펀드에 대한 기술 실사는 기존의 위험 평가 방식 에서 실사 단계에서 가치 창출 수단을 식별 하는 혁신적인 접근 방식 으로 전환해야 합니다. 대상 회사의 위험과 과제에 대한 관점을 제공하는 것과 함께 기술이 거래 근거를 지원할 수 있는 방법도 검증해야 합니다.
기술 실사의 결과는 거래 전 단계에서 평가 조정을 식별하는 데 있어 전반적인 상업 및 재정 실사를 지원해야 할 뿐만 아니라 거래 후 출구 평가를 개선하기 위한 잠재적 가치 창출 기회를 식별해야 합니다.