인도의 모빌리티 스타트업 가치 사슬에 대한 Covid-19의 영향
게시 됨: 2020-05-31업스트림 자동 가치 사슬은 많은 부품으로 구성된 복잡한 시스템입니다.
대부분의 Tier 1 자동차 부품 플레이어는 큰 노동 문제에 직면하지 않습니다.
전기화, 연결성 및 스마트 차량은 계속해서 업스트림 가치 사슬에 영향을 미칠 것입니다.
인도는 3월에 3주간의 폐쇄로 시작하여 현재 여러 번 연장된 Covid-19 위협에 대처하기 위한 조치를 취하는 데 매우 빠르고 능동적이었습니다. 이 나라의 확장된 잠금을 감안할 때 대부분의 다른 부문과 마찬가지로 전체 자동차 가치 사슬이 운영상 상당한 영향을 받았습니다.
이 기사에서 우리는 위기의 즉각적인 단기(3-4개월) 영향과 이것이 중기(최대 12개월)에서 장기(12개월 이상)에 던질 수 있는 변화와 기회를 강조합니다. ) 업스트림과 다운스트림 모두에서 자동차 및 모빌리티 생태계를 위한 것입니다.
업스트림 자동 가치 사슬은 많은 부품이 적시에 움직이는 복잡한 시스템입니다. OEM이 차량 한 대만 생산하려면 수천 개의 개별 부품이 제 시간에 공장에 도착해야 합니다. 폐쇄로 인해 중단된 이 전체 시스템은 많은 대형 OEM과 Tier-I 자동차 부품 공급업체가 공장에서 생산을 시작하면서 개방되기 시작했습니다. 인도 최대의 OEM인 Maruti는 2020년 5월 12일 Manesar 공장에서 생산을 시작했지만 단일 교대만 운영하고 있으며 프로토콜/제한이 있는 경우 정상 8시간에서 6.5시간으로 단축됩니다.
"자동차 부품 업체가 OEM의 입력을 기다리고 있기 때문에 OEM과 해당 공급업체의 생산 수준은 모두 훨씬 감소된 용량에 있습니다. OEM은 최종 소비자 요구에 따라 대리점 네트워크의 확실한 신호를 기다리고 있습니다."
국가가 특정 Covid 관련 측정 기준에 따라 구역으로 분류되고 구역의 색상이 언제든지 변경되어 운영이 중단될 수 있기 때문에 단기적으로는 자동차 공급망의 안정성에 대한 불확실성이 있을 것입니다. 수요 가시성은 단기적으로 OEM에게 중요한 과제가 될 수도 있습니다.
RC Bhargava 회장에 따르면 Maruti Suzuki 회장이 개설한 대리점 중 일부는 상당한 수준의 문의를 받았습니다(Maruti는 지금까지 3000개 대리점 중 거의 2000개 대리점을 개설했습니다). 그러나 이러한 조기 문의를 단기 수요에 대한 벤치마크로 사용하는 것은 2개월 잠금으로 인해 억눌린 수요가 있을 수 있으므로 오해의 소지가 있습니다.
현재 대부분의 Tier-I 자동 구성 요소 플레이어는 20-30%의 낮은 용량 활용도에서 운영되기 때문에 큰 노동 문제에 직면하지 않습니다. 이 활용이 중기적으로 증가함에 따라 현재 인도에서 대규모 노동 이주가 일어나고 있는 점을 감안할 때 노동 문제가 발생할 수 있습니다. Tier 2/3 기업은 계약 노동에 대한 의존도가 높기 때문에 노동력 부족에 더 큰 영향을 받을 수 있습니다.
또한 대부분의 중소기업과 마찬가지로 소규모 Tier 2/3 공급업체는 현금 흐름 문제로 인해 심각한 압박을 받을 것으로 예상됩니다. 장기적으로 이것은 더 강력한 Tier-I 공급업체가 가치 사슬에서 약한 업체를 포섭하기 위해 OEM에 의해 넛지됨에 따라 업계의 구조 조정 및 통합을 야기할 것으로 예상됩니다.
경기 침체기에 가계 예산은 심각한 압박을 받고 개인은 재량 지출을 줄이고 비용 절감을 위해 필수품을 줄이는 경향이 있습니다.
"이동성은 임의적 지출이 아니며 대부분의 인도인이 재택근무나 유연 근무와 같은 가속화된 추세를 고려한 후에도 생계를 유지하려면 매일 통근해야 합니다."
이는 단기 및 중기적으로 개인용 모빌리티에 대한 선호가 있을 것이라는 사실과 결합되어 이륜차(2W) 수요가 사륜차(4W) 및 4W OEM보다 먼저 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 자동차 부문(7,000달러 미만 범주). 그러나 FY21 생산량은 여전히 FY20 생산량보다 20-25% 낮을 것으로 예상됩니다.
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장기적으로 전기화, 연결성, 스마트 자동차와 같이 이미 진행 중인 주요 자동차 부문 동향은 계속해서 상위 가치 사슬에 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어 이미 상업적 사용 사례에서 많은 EV 폼 팩터의 총 소유 비용이 더 낮기 때문에 전기화가 가속화될 수 있습니다.
모터, 셀 등과 같은 주요 EV 구성 요소의 대부분이 현재 수입되고 있으며 심지어 정부도 현지화를 열망하고 있기 때문에 가속은 인도의 업스트림 가치 사슬에서 훨씬 더 많은 기회를 열 것입니다.
다운스트림에서도 가치 사슬 전반에 걸쳐 단기적인 영향은 매우 부정적입니다. 딜러는 운전자본 압박, 높은 재고 수준 및 BS-VI 문제로 인해 엄청난 스트레스를 받고 있습니다. 위에서 논의한 바와 같이, 우리는 개인이 단기간에 개인 이동성으로 이동하려는 욕구를 기대하지만 그렇게 할 수 있는 유동성과 능력은 여전히 의문입니다.
따라서 우리는 중고차에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 예상하며, 이는 두 개의 가장 큰 조직화된 중고차 회사인 Mahindra First Choice와 Maruti True Value가 이미 보고한 것입니다. 신차의 경우 2W 및 농촌 지역의 수요가 더 빠르게 증가할 것입니다(현재 예상되는 일반 몬순 가정). 또한 수입과 일자리의 불확실성을 감안할 때 고객은 중기적으로 차량 교체 결정을 미루고 구매 결정을 내리지 않을 것으로 예상할 수 있다.
장기적으로 수요 증가와 공급 부족으로 중고차 가격은 견조한 수준을 유지할 것으로 예상한다. 그러나 이렇게 높은 중고차 가격은 가격 차이가 줄어들고, 수요가 수년에 걸쳐 늘어나며, 소비자 신뢰가 회복되기 때문에 잠재 고객이 중고차보다 신차를 구매하도록 유도할 수 있습니다.
금융과 보험, 그리고 자동차 가치 사슬의 애프터마켓 부분은 모두 단기적으로 상당한 역풍을 일으키고 있습니다. 모라토리엄의 연장은 금융기관에 유동성 부담을 가중시켰고 NPA 증가가 예상됩니다. 자동차 보험 회사의 경우 전체/부분 잠금으로 인한 킬로미터 감소와 사회적 거리두기에 대한 개인의 욕구로 인해 자동차 보험 청구가 줄어들 것으로 예상되기 때문에 은벽이 있습니다.
다만, 보험금 청구율이 160%를 상회하고, IRDA에 의한 제3자 보험료 인상 유예(매년 개정)와 갱신율 하락이 예상되는 점은 다소 긍정적일 수 있다.
"중장기적으로 금융 및 보험 업종 내에서 변화하는 고객 선호도, 시장 역학 및 가능한 규제 변화로 인해 새로운 비즈니스 모델이 나타날 기회를 보고 있습니다."
일부 기회에는 소매 리스 제품의 더 빠른 채택, 텔레매틱스 및 사용량 기반 제품 사용에 대한 혁신, EV 채택을 보완하는 BAAS(서비스형 배터리) 모델의 등장이 포함될 수 있습니다.”
킬로미터를 주행하면 단기적으로 음소거될 것으로 예상되므로 서비스 및 예비 부품에 대한 수요도 감소할 것입니다. 수요를 촉진하기 위해 플레이어는 Covid 특정 위생 및 서비스 패키지를 도입할 것으로 예상합니다. 또한, 현재 사회적 거리두기에 대한 강조를 고려할 때 중기적으로 고객 선호도가 방문 서비스 및 차량 픽업/드롭 오프로 이동할 수 있습니다.
"전체 다운스트림 자동차 가치 사슬에 대해 발견의 디지털화가 가속화되어야 하며 경우에 따라 의사 결정 및 구매도 온라인으로 수행됩니다."
디지털화의 가속화에 대한 이러한 추세를 감안할 때 장기적으로 애프터마켓 수직에 대한 옴니채널 모델의 중요성은 배터리나 타이어와 같이 온라인에서 발견하고 오프라인에서 실행으로 증가할 것이라고 생각합니다.
인도의 봉쇄 기간 동안 개인의 제한된 이동으로 인해 모든 공유 모빌리티 모델(다른 많은 비모빌리티 비즈니스와 마찬가지로)의 수익이 80% 이상 붕괴되었습니다. 자산이 많은 비즈니스 모델은 단기적으로 더 높은 압력을 받게 될 것이며 자산이 가벼운 모델의 복구는 폼 팩터와 사용 사례에 따라 달라질 것입니다.
예를 들어 카풀 모델의 경우 회복 속도가 빠르지 않지만 저가형 자산 경량화 모델의 경우 회복 속도가 빨라야 합니다. 폐쇄는 일부 공유 모빌리티 플레이어에게 공급을 최소 보장 모델에서 수익 공유 모델로 이동할 수 있는 매우 귀중한 기회를 제공했습니다. 따라서 수요 회복이 약간 더 오래 걸리더라도 코로나 이전의 마진을 달성하는 능력은 더 빨라질 것입니다.
"중기적으로 통근자들이 비용을 절감하기 위해 거래하는 것을 볼 수 있으므로 Rapido와 같은 2W 승차 공유 플랫폼은 자동 인력거에서 시장 점유율을 확보하고 더 짧은 거리에서는 4W 승차 공유까지 확보해야 합니다."
또한 온라인 주문의 급증으로 공급 측면에서 2W EV 채택이 가속화될 것으로 예상합니다. 단기 및 중기 문제에도 불구하고 공유 모빌리티는 유지되지만 자산 사용과 현재 위기에 매우 민감한 틈새 부문을 대상으로 하는 새로운 비즈니스 모델도 등장해야 합니다.