22억 달러의 손실로 Masayoshi Son은 약 1080억 달러의 SoftBank Vision Fund 2에 대해 불확실합니다.
게시 됨: 2020-02-13SoftBank는 WeWork와 Uber의 미실현 손실을 막대한 손실 증가의 원인으로 지목했습니다.
2분기 및 1분기 FY19에서 인도의 환대 유니콘 OYO는 회사의 구원의 은혜였습니다.
SoftBank는 또한 포트폴리오 회사에 대한 새로운 거버넌스 표준을 도입했습니다.
Masayoshi Son이 이끄는 SoftBank는 FY19에 두 번째로 큰 분기별 재정 손실로 이어지는 "나쁜" 투자 결정을 보았습니다. 일본 대기업은 FY19 2분기에 포트폴리오의 종합 평가 손실을 실현한 후 FY19 3분기에 큰 손실을 기록했습니다.
일본 대기업은 FY19 3분기 재무 프레젠테이션에서 Vision Fund 및 기타 SBIA 관리 펀드가 해당 분기에 2,250억 엔(22억 달러)의 영업 손실을 보고했으며, 이는 WeWork와 Uber의 미실현 손실을 비난했습니다.
회사는 2019년 12월 31일까지 9개월 동안 SoftBank Vision Fund가 보유한 투자에서 72억 7000만 엔(66억 달러)의 평가액 미실현 손실을 입었다고 밝혔습니다. 전체적으로 SoftBank는 2019년 12월로 마감된 3개월간 영업 이익이 25억 9000만 엔(2360만 달러)으로 전년 동기 대비 99% 감소했다고 보고했습니다.
2분기 및 1분기 FY19에 인도의 환대 유니콘 OYO는 회사의 구원의 은혜였습니다. FY19 회계연도 1분기에 SoftBank Vision Fund는 주요 숙박 시설인 OYO 및 그 계열사의 공정 가치 상승을 기준으로 38억 6000만 달러(4085억 엔)의 투자 가치 평가에 대한 미실현 이익을 기록했습니다. 마찬가지로 FY19 회계연도 2분기에는 투자 매각에 대한 실현 이익이 3억 1920만 달러인 반면, 투자 가치 평가에 대한 미실현 이익은 OYO 및 그 계열사를 포함한 25개 투자의 공정 가치 증가로 인해 54억 달러였다고 밝혔습니다.
손정의 그룹장은 2분기 실적 발표 후 “창업 이래 최대 분기 적자다. 나의 투자 결정은 여러 면에서 형편없었다. 그들을 깊이 후회한다”고 말했다.
SoftBank Vision Fund 2에 미치는 영향
SoftBank Vision Fund는 2017년에 총 1,000억 달러 규모로 설립되었습니다. 이 비전 펀드의 대부분은 사우디아라비아와 아부다비에서 모금되었습니다. 전체적으로 이 회사는 지금까지 인도 스타트업에 약 100억 달러를 투자했습니다.
Vision Fund 2의 경우, 일본 대기업은 가장 잠재력을 보여주는 신생 기업에 투자하여 새로운 시대 기술을 가속화하는 이니셔티브를 계속하기를 원합니다. SoftBank Vision Fund는 투자자들과 체결한 양해각서(MOU)에 따라 펀드 규모가 1,080억 달러에 이를 것으로 예상하지만 이는 점점 어려워지고 있습니다.
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최근 보고서에 따르면 SoftBank는 두 번째 펀드를 위해 원하는 1080억 달러 코퍼스의 절반만 조달할 수 있으며 거의 모든 자본은 자체 주머니에서 조달할 수 있습니다. 보고서는 대만과 일본 보험사, 골드만삭스, 스탠다드차타드와 같은 소규모 투자자들이 올해 투자할 가능성이 없다고 지적했다.
Softbank의 최대 투자자인 사우디아라비아의 PIF(Public Investment Fund)와 아부다비의 국영 펀드인 Mubadala Investment Co도 자금 조달을 강화하고 있습니다. 두 투자자 모두 SoftBank에 그들이 펀드 II에 투자한 모든 현금은 펀드 I의 이익으로 나와야 한다고 말했습니다.
이제 Masayoshi Son은 1,080억 달러를 달성하기 어려울 수 있음을 받아들였습니다. 수익 발표에서 손은 펀드의 최근 저조한 성과와 손실이 두 번째 펀드에 대한 잠재적 투자자들을 겁먹게 만들었다고 지적했습니다.
손은 "위워크의 IPO 실패와 우버의 주가 하락은 소프트뱅크 비전펀드 2의 잠재적 투자자들에게 우려를 불러일으켰다"고 말했다. 이어 "현재로서는 많은 분들에게 우려와 불안을 드린 점에서 차기 펀드 규모가 조금 더 작아져야 한다고 생각한다"고 덧붙였다.
소프트뱅크 대표는 "포트폴리오 내 약 30개 기업이 투자에서 이익을, 30여 개 기업이 투자에서 손실을 기록했다"고 말했다.
소프트뱅크의 2019년 재앙
SoftBank는 불안정한 2019년을 보냈습니다. Uber, Wag, Slack 및 WeWork와 같은 주요 투자 기업의 IPO를 목표로 삼았지만 회사는 이러한 계획 측면에서 큰 차질을 겪었습니다. Uber, Wag 및 Slack이 비참한 공개 목록에 있었지만 가장 큰 타격은 WeWork의 공개 목록에 실패한 것과 함께 발생했습니다.
코워킹 회사는 2019년 8월 IPO를 위한 초안 문서를 제출했지만 세부 사항은 WeWork가 요구한 높은 IPO 가격을 판매 한 기술에 거의 중점을 두지 않고 투자자들이 기업 지배 구조 및 부동산 관리에 대해주의를 기울였습니다. . 회사의 설립자이자 CEO인 Adam Neumann은 많은 우여곡절 끝에 가치 하락 이후 SoftBank가 회사를 구제하면서 퇴사해야 했습니다.
WeWork 재난 이후, Son은 포트폴리오 회사들에게 공개 상장을 보기 전에 경제에 집중하고 수익성을 높일 것을 촉구했습니다.
이를 위해 회사는 이사회 구성, 설립자 및 경영진의 권리, 주주의 권리, 잠재적인 이해 충돌의 완화를 포함한 기업 지배 구조 측면을 포함하는 포트폴리오 회사에 대한 새로운 지배 구조 표준을 도입한다고 밝혔습니다. 새로운 규정은 SoftBank의 포트폴리오 회사에서 "가치 창출과 유동성을 향상"할 것입니다.
손 회장은 “이러한 조치는 투자자와 포트폴리오 회사의 최대 이익을 위한 것이며, 소프트뱅크 그룹이 우리 그룹 전반에 걸친 기존 거버넌스 노력을 기반으로 전 세계 투자에 대해 규율 있는 접근 방식을 취하도록 보장한다”고 말했다.