SaaS 실사: 소프트웨어 회사를 인수하기 전에 다루어야 할 4가지 영역

SaaS(Software as a Service) 비즈니스 구매를 고려 중인 투자자 또는 애그리게이터라면 철저한 실사의 중요성을 알고 계실 것입니다. 결국, 건전한 투자를 하고 있는지 확인하기 위해서는 실사 과정이 필요합니다. 실사는 일반적으로 비즈니스를 인수하기 전 마지막 단계 중 하나이지만 어떤 면에서는 가장 중요합니다.

SaaS 비즈니스와 관련하여 실사 프로세스 중에 집중해야 할 몇 가지 핵심 영역이 있습니다. 일부는 다른 비즈니스 모델과 겹치고 일부는 그렇지 않습니다. 이 게시물에서는 이러한 각 영역을 자세히 다룰 것입니다. 그렇게 하면 비즈니스를 인수하기 전에 무엇을 찾아야 하는지 알 수 있습니다.

시장 분석

가장 먼저 다룰 것은 SaaS 비즈니스가 운영되는 시장에 접근하는 것입니다. 여기에는 시장 규모, 경쟁 및 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 추세에 대한 이해가 포함됩니다. 이것은 모델에 관계없이 모든 비즈니스에서 수행해야 하는 것입니다.

시장 규모를 파악하려면 업계 보고서를 검토하고 시장 조사를 수행하여 비즈니스 제품 또는 서비스에 대한 TAM(Total Addressable Market)을 식별해야 합니다. TAM은 주어진 시장에서 제품 또는 서비스에 대한 총 수익 기회를 나타냅니다. 이를 통해 경기장이 실제로 어떤 것인지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

직접 및 간접 경쟁자를 포함하여 시장의 경쟁을 이해하는 것도 중요합니다. 경쟁 구도를 살펴보고 가격, 기능 및 고객 만족도 측면에서 비즈니스를 비교하는 방법을 확인하십시오. 비즈니스가 시장에서 눈에 띄는 데 도움이 될 수 있는 경쟁 우위를 가지고 있는지 고려하십시오. 이것에 대해 판매자에게 질문하는 것은 나쁜 생각이 아니지만, 분명히 당신도 당신 자신의 조사를 수행하기를 원할 것입니다.

마지막으로 시장이 향하고 있는 방향을 파악하기 위해 시장의 추세를 검토하고 싶을 것입니다. 여기에는 고객 요구의 변화, 기술 변화, 규제 개발 등이 포함될 수 있습니다. 여기에서 SaaS 비즈니스는 다른 비즈니스 모델과 다를 수 있으며 업계에 크게 의존합니다.

재무

다음으로 회사의 재정을 살펴보겠습니다. SaaS(또는 모든) 비즈니스의 재무 건전성은 장기적인 성공에 매우 중요하기 때문에 이것은 큰 문제입니다. 회사의 재무 상태를 검토하고 분석하는 것은 기업의 안정성과 성장 잠재력을 이해하는 데 도움이 되므로 실사 프로세스의 중요한 구성 요소입니다.

인수를 앞두고 구매자가 알고 싶어하는 주요 질문은 "이 비즈니스가 판매자가 요구하는 가치가 있습니까?"입니다.

일반적으로 창업자의 P&L(손익) 명세서를 처음부터 다시 작성하는 것이 좋습니다. 실사 중에 모든 비즈니스 도구 및 백엔드 소프트웨어에 액세스할 수 있으므로 입력을 받아 자신의 P&L을 생성할 수 있습니다. 그런 다음 귀하의 것과 창립자의 것을 비교하여 불일치를 식별할 수 있습니다. 우리는 Centurica에서 이 프로세스를 따르며 불일치를 발견하는 데 가장 효과적이라는 것을 알게 되었습니다. 물론, 그것은 많은 일이지만 확실히 그만한 가치가 있습니다.

손익을 확인했으면 고객 확보 비용(CAC)과 고객 평생 가치(CLTV)를 살펴봐야 합니다. CLTV가 CAC보다 높은지 확인하십시오. 그렇지 않으면 현금 흐름 문제에 직면하고 수익성이 없을 수도 있습니다. 시간이 지남에 따라 재무 상태의 추세는 물론 재정적 어려움이나 위험을 나타낼 수 있는 위험 신호를 찾는 것이 좋습니다.

회사의 가격 책정 모델과 고객 확보 비용을 고려하는 것도 중요합니다. SaaS 비즈니스의 경우 반복되는 수익 모델은 장기 성장의 핵심 동인이자 구매자에게 매력적인 자산이 될 수 있습니다. 따라서 수익 흐름을 파악하려면 회사의 고객 이탈률과 고객의 평생 가치를 살펴봐야 합니다. 지속 가능한가? 이탈률이 업계 평균보다 높습니까? 고객 이탈은 고객이 제품을 얼마나 좋아하고 얼마나 오래 머무르는지를 나타내기 때문에 SaaS 실사에 매우 중요합니다.

고객이 만족하지 않으면 구독을 취소합니다. 그렇게 간단합니다. 제품이 마음에 들고 행복하면 계속 돈을 지불하는 경향이 있습니다. 이탈률이 높을수록 고객이 더 빨리 이탈하고 새로운 고객을 확보하기 위해 마케팅에 더 많은 비용을 지출해야 합니다.

기술

SaaS 비즈니스는 실제로 소프트웨어 비즈니스이므로 획득하려는 소프트웨어가 기술적으로 건전한지 알아야 합니다. 이는 기술이 깨끗하고 신뢰할 수 있으며 기능적이어야 함을 의미합니다. 기술이 강력하고 효율적인지 확인해야 합니다(무엇을 찾아야 할지 모르는 경우 전문가를 고용하는 것이 현명할 수 있음). 그렇지 않으면 조잡하게 작성된 코드 뒤에 숨어 있는 몇 가지 놀라움에 직면할 수 있습니다.

다음은 기술 실사에 관한 SaaS 회사의 몇 가지 주요 고려 사항입니다.

제품 로드맵

회사의 제품 로드맵을 이해하고 있습니까? 기술 개발을 위한 그들의 장기 비전과 계획은 무엇입니까?

시장의 요구와 회사의 경쟁적 위치에 부합하는 명확하고 잘 정의된 로드맵을 찾으십시오.

기술 부채

기술 부채는 제품을 유지하거나 개선하기 위해 수행해야 하는 기술 작업의 누적 백로그를 말합니다.

기술 부채가 많은가? 많은 기술적 수정이 필요합니까, 아니면 모든 것이 순조롭게 진행되고 있습니까?

높은 수준의 기술적 부채는 새로운 기능을 개발하거나 비즈니스를 확장하는 회사의 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 확실히 위험 신호입니다. 기술 부채를 처리하는 방법은 귀하에게 달려 있지만 귀하는 자신이 무엇을 얻고 있는지 알고 행동 계획을 갖고 싶어합니다.

하부 구조

회사의 하드웨어 및 소프트웨어 인프라는 어떻습니까? 고객의 요구를 지원할 수 있습니까?

이러한 질문에 대한 답변에는 회사의 서버, 데이터 저장소 및 네트워킹 장비와 같은 검사가 포함됩니다.

데이터 보안

데이터 보안 정책은 무엇입니까? 회사는 고객 데이터를 어떻게 보호합니까?

데이터 유출 및 사이버 위협의 시대에 데이터 보안은 SaaS 비즈니스의 최고 관심사가 되었습니다. 따라서 회사의 데이터 보안 정책 및 관행을 검토하여 고객 데이터가 적절하게 보호되고 있는지 확인해야 합니다.

확장성

SaaS 비즈니스가 성장함에 따라 수요에 따라 기술을 확장할 수 있는 것이 매우 중요합니다. 회사의 현재 및 예상 성장을 고려하고 기술 인프라가 이를 지원할 수 있는지 평가해야 합니다.

예를 들어 미친듯이 성장하다가 최근에 인수된 회사를 알고 있습니다. 그러나 기술 실사를 한 사람은 몇 가지를 놓쳤습니다. 따라서 이 소프트웨어 사업이 확장됨에 따라 제품에 몇 가지 심각한 문제가 발생하기 시작했습니다. 매입자는 결국 제품을 완전히 재구축해야 했습니다. 짐작할 수 있듯이 이것은 매우 비싸고 시간 소모적이었습니다.

통합 기능

시스템과 애플리케이션을 통합하는 것이 간단하거나 가능합니까? SaaS 회사에 다른 시스템 및 애플리케이션과의 통합 기능이 있는 경우 이를 검토하고 평가하는 것이 중요합니다.

여기에는 API 검토, 다른 시스템과의 통합 및 전반적인 통합 전략이 포함됩니다. 통합 기능이 비즈니스 요구 사항에 부합하고 미래의 성장을 지원한다는 점을 아는 것이 중요합니다.

사용자 정의 기능

커스터마이징은 옵션인가요? 얼마나 쉬운가요? 비즈니스의 특성에 따라 SaaS 회사의 사용자 정의 기능을 평가해야 할 수도 있습니다. 지금이 아니라면 언젠가는 언젠가. 여기에는 특정 고객 요구에 맞게 제품 또는 서비스를 조정하는 기능과 사용자 지정 기능을 추가하는 기능이 포함됩니다.

보시다시피 이러한 구성 요소 중 많은 부분이 서로 영향을 미칩니다. SaaS 회사의 경우 기술 실사는 실사 프로세스의 중요한 부분입니다. 그러나 무엇을 찾아야 하는지 안다면 매우 간단할 수 있습니다. SaaS 비즈니스의 기술적 측면을 철저히 검토하고 조사함으로써 구매자는 무엇을 기대해야 하는지 알 수 있습니다. 아파트 없이 "완벽한" 사업을 하는 것이 아님을 기억하십시오. 실사 프로세스는 적절한 실행 계획을 가질 수 있도록 어떤 비즈니스를 받고 있는지 파악하는 것입니다.

운영

이 게시물에서 다룰 실사의 마지막 영역은 운영입니다. 여기에는 관리, 리더십 및 회사가 내부적으로 운영되는 방식이 포함됩니다. 관리 및 리더십은 비즈니스와 성공에 중요한 역할을 합니다.

회사의 리더십 팀을 검토하고 그들의 경험, 실적 및 회사에 대한 비전과 같은 요소를 고려해야 합니다. 또한 앞으로 어떤 변화가 있을지 알아야 합니다.

이를 위해서는 양도 위험을 고려해야 합니다. 양도 가능성은 다소 간단합니다. 귀하와 귀하의 팀이 이 비즈니스를 인수하여 효과적으로 운영할 수 있습니까? 다음은 답을 결정하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 사항입니다.

핵심 인물 위험 의존성: 사업에 대한 고유한 지식을 가지고 사업을 운영해 온 한 사람이 있습니까? 이 사람 없이 사업을 운영할 수 있을까요?

공급업체/파트너: 공급업체 및 파트너가 귀사와 계속 협력합니까? 많은 소규모 비즈니스에는 파트너십이나 서면 계약이 없으므로 조사하는 것이 중요합니다.

팀 구성원: 전체 팀이 비즈니스와 함께 오나요? 귀하가 새 소유자가 되면 그들이 귀하와 함께 일하는 데 관심이 있습니까?

기술 틈새: 귀하와 귀하의 팀은 이 사업을 운영할 수 있는 기술적 능력과 기술을 가지고 있습니까?

철저한 실사에 대한 투자는 장기적으로 효과가 있습니다

이 게시물은 SaaS 회사를 구매하기 전에 무엇을 찾아야 하는지에 대한 정보를 제공합니다. 실사 프로세스는 비즈니스의 실제 모습과 운영 방식에 대한 정확한 그림을 그리는 것입니다.

위험 신호 몇 개를 만났다고 해서 거래가 중단된 것은 아닙니다. 우려되는 사항을 발견하면 이를 고려하고 그에 따라 계획을 세우고 판매자와 소통해야 합니다.

실사 과정은 복잡하고 시간이 많이 소요될 수 있지만 건전한 투자를 하고 있는지 확인하는 데 필수적입니다. 회사의 시장, 재무, 기술 및 운영을 철저히 평가하면 더 나은 구매 결정을 내릴 수 있습니다.

다가오는 인수, SaaS 또는 기타가 있는 경우 Centurica와 같은 전문 실사 공급자의 서비스를 찾는 것을 고려하십시오. Centurica는 SaaS 회사를 포함한 모든 유형의 비즈니스에 프리미엄 실사 서비스를 제공하는 것을 전문으로 합니다.

귀하의 필요에 맞는 완벽한 SaaS 비즈니스를 찾고 있다면 Empire Flippers 마켓플레이스보다 더 멀리 보지 마십시오. 기업가적 여정을 발전시키는 데 도움이 되는 다양한 고품질 SaaS 비즈니스를 찾을 수 있습니다!