스타트업을 위한 벤처 부채 펀딩을 위한 최고의 가이드
게시 됨: 2018-01-29어떤 종류의 스타트업이 벤처 부채를 봐야 할까요?
지금까지 살펴본 바와 같이 벤처 부채는 희석을 피하고 신생 기업의 자기자본 수익을 최대화하면서 성장 자본을 조달하기 위한 완벽한 도구입니다. 또한 IPO, 전략적 파트너십 또는 M&A 가능성 이전에 인수 자금을 조달하거나 대차 대조표를 강화하기 위한 매우 시기 적절한 도구입니다.
VC는 개념 베팅을 편안하게 받아들이지만 벤처 채무 제공자는 회사의 실행 능력에 투자합니다. 미국 및 유럽과 같은 선진국 시장에서 혁신 경제는 35년 이상 부채에 접근했습니다. 그러나 적절한 상황과 적절한 종류의 스타트업에 벤처 부채를 사용하는 것이 중요합니다.
따라서 주요 질문은 다음과 같습니다.
- 어떤 스타트업이 벤처 부채를 조달해야 할까요?
- 그들은 얼마나 많은 부채를 올려야 합니까?
- 이러한 스타트업이 부채 자금을 조달하기에 적절한 시기는 언제입니까? 그리고
- 그들은 어떻게 부채를 늘려야 합니까?
어떤 스타트업이 벤처 부채를 봐야 할까요?
Venture Debt는 수익 예측에 대한 높은 가시성과 입증된 제품 시장 적합성을 갖춘 신생 기업에 더 적합합니다 . 이러한 회사는 일반적으로 긍정적인 단위 경제와 손익분기점에 대한 명확한 경로를 가지고 있습니다. 반복적이거나 구독 기반의 수익 모델(예: SaaS 회사)과 평생 가치가 높은 기업 소비자 기반을 가진 신생 기업은 대출 기관에 더 매력적입니다.
반면에 벤처 부채는 특정 시장과 같이 변동성이 큰 수익원이나 이탈률이 높은 소비자 기반을 가진 신생 기업에는 적합하지 않습니다 . 현금 잔고가 낮은 회사나 최후의 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 일반적으로 신생 기업은 VC의 가계가 아닌 자체 시장 기회와 신용도에 따라 벤처 부채를 떠안아야 합니다.
스타트업은 얼마나 많은 부채를 올려야 할까요?
너무 적게 모으는 것은 추가 대화를 하고 다른 투자자 관계를 저글링하는 데 드는 비용만큼 가치가 없을 수 있습니다. 너무 많이 모으는 것은 회사가 과도하게 레버리지되는 원인이 될 수 있습니다. 따라서 신생 기업은 필요한 부채 금액과 사업 계획의 균형을 맞춰야 합니다. 일반적으로 기업은 지난 주식 라운드의 20~30%를 벤처 부채로 조달합니다. 일반적으로 월별 부채 상환액은 회사 총 운영 비용의 25%를 초과해서는 안 됩니다.
또한 부채액은 기업가치의 10% 미만이어야 합니다. 이러한 한도를 초과하면 신생 기업이 과도하게 레버리지가 되어 미래의 주식 투자자를 낙담시킬 수 있습니다.
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부채 자금 조달을 위한 적절한 시기는 언제입니까?
벤처 부채를 조달하기에 가장 좋은 시기는 가장 접근이 용이하고 모든 근면 자료가 신선하고 비즈니스에 추진력이 있는 주식 라운드와 함께 또는 그 직후입니다. 이를 통해 벤처 채무 대부는 처리 시간을 단축하는 지분 투자자가 수행한 실사를 활용할 수 있습니다.
점점 더 많은 신생 기업들이 별도의 부채를 모으기 위해 몇 개월을 기다리지 않고 주식 라운드의 일부로 벤처 부채를 모금하고 있습니다. 자금 조달 라운드의 20-30%를 부채로 조달함으로써 창업자는 자본을 보존하고 비즈니스 구축에 더 많은 유연성을 가질 수 있습니다.
예를 들어 시리즈 A에서 1000만 달러를 조달하는 회사는 총 1300만 달러에 대해 부채로 300만 달러를 추가로 조달할 수 있습니다. 그런 다음 스타트업은 이 더 큰 라운드의 PR 가치를 활용하여 마케팅 및 고용을 강화할 수 있습니다. 실제로 필요할 때 대출을 받는 것이 중요합니다. 너무 일찍 부채를 인출하면 스타트업이 그 돈이 가장 필요한 시점에 부채 상환을 하는 상황으로 이어질 수 있습니다.
반면에 돈을 인출하기 위해 너무 오래 기다리면 사업에 중대한 부정적인 사건이 발생할 경우 벤처 부채 대출 기관이 대출을 회수할 위험이 있습니다.
스타트업은 어떻게 부채를 조달해야 할까요?
벤처 부채 대출 기관은 VC와 긴밀하게 협력합니다. 회사의 VC 후원자가 창업자를 벤처 부채 제공자에게 소개하는 경우가 많습니다. 다른 경우에는 변호사 및 은행가와 같은 중개자가 소개를 도와줄 수 있습니다. 스타트업은 벤처 부채 대출 기관에 직접 연락할 수도 있습니다.
Venture Debt 대출 기관의 관심을 끌 수 있는 가장 좋은 방법은 대출 기관의 포트폴리오 회사 중 한 곳의 참조 자료를 이용하는 것입니다. 부채 대출 기관은 투자 대상 스타트업과 긴밀한 관계를 가지고 있기 때문에 포트폴리오 회사로부터 추천서를 받는 것이 대화를 시작하는 훌륭한 방법입니다.
스타트업은 일생 동안 여러 번 부채가 필요합니다. 회사의 첫 번째 대출은 성장 자본을 위한 것일 수 있지만 몇 년 후 같은 회사는 인수를 위해 부채가 필요할 수 있습니다. Venture Debt 대출 기관은 실적과 정시 지불에 깊은 인상을 받은 반복 고객과 함께 일하는 것을 좋아합니다.
대출 기관은 회사의 비즈니스를 이해하고 회사 설립자와 기존 관계를 가지고 있기 때문에 동일한 회사에 대한 후속 벤처 부채 라운드에 대해 더 큰 수표를 쓰는 것이 더 편합니다. 따라서 수명 주기의 초기에 부채를 늘리고 관계를 구축하여 연속적인 더 큰 라운드를 더 쉽게 모으는 것이 합리적입니다.
마지막으로, 스타트업은 Venture Debt 대주를 자본 제공자뿐만 아니라 전략적 파트너로 간주 하고 비즈니스 성장을 위해 사용해야 합니다.
결론적으로, 벤처 부채는 스타트업이 저렴한 자본을 조달하고, 비즈니스를 구축하고 자본 구조의 균형을 유지하는 데 더 많은 시간을 할애할 수 있는 훌륭한 대안입니다. 그러나 최후의 수단으로 자금을 조달하는 것이 아니라 적절한 상황에서 사용해야 합니다. 적시에 부채를 조달함으로써 신생 기업은 비즈니스 문제를 해결할 수 있는 추가 현금을 확보할 수 있습니다.
[이 기사는 벤처 부채 펀딩에 관한 4개의 기사 시리즈 중 일부입니다. 여기에서 더 많은 기사를 읽을 수 있습니다.]