Cryptocurrency의 모든 과대 광고가 무엇인지 정말로 이해하고 싶습니까?
게시 됨: 2017-09-22Cryptocurrencies에 대한 및 반대 사례
헤드라인을 읽으면 암호 화폐가 완전히 새로운 지불 방식으로 굳어지고 부패한 정부로부터 구원을 받거나 다른 한편으로는 투기적인 Ponzi 사기라고 생각할 수 있습니다. 물론 현실은 암호 화폐가 동시에 해방되고 부패할 수 있다는 것입니다.
이 게시물의 목표는 누가 당신의 의견을 들어야 할지 확신이 서지 않는 사람을 위해 간단한 프레임워크를 제시하고 친구가 얼마나 벌었는지 이야기해 종종 가치가 없는 주장에 대해 건전한 회의론을 발전시키는 것입니다.
나는 암호 화폐에 대한 사례와 반대 사례 를 제시할 것입니다.
A. 암호화폐의 간단한 사례
통화는 우리 대부분이 일상 생활에서 당연하게 여기는 것이며 돈이 어디서 왔는지, 어떻게 받아들여지고 신뢰받았는지, 시간이 지남에 따라 어떻게 진화했는지에 대해 많이 생각하지 않습니다. 화폐 이력이 없으면 암호 화폐 에 대한 견해를 갖기가 꽤 어렵습니다.
화폐는 약 2,500년 전에야 본격적으로 시작되었으며 그 이후로 민주주의와 사회적 이동의 큰 조력자가 되었지만 그 반대는 아닙니다. 일반 사람들이 제공하는 상품 및 서비스의 가치를 더 쉽게 포착하고 미래에 사용할 수 있는 현재 가치를 저장하는 수단을 만들어 화폐는 말 그대로 사회와 세계를 변화시켰습니다.
화폐는 최초의 현대 기업(약 400년 전 해운 상인 그룹이 위험을 함께 모으기 위해), 현대 주식 시장(사람들이 상선의 일부를 소유하고 더 많은 현금이 필요할 때 이를 판매할 수 있도록 함)의 창설을 가능하게 했습니다. ) 그런 다음 이 모든 것을 감독하는 규제 기관이 생겨났습니다. 시장이 있는 순간 시장을 조작하는 사람들이 있기 때문에 다른 사람들이 벌고 있는 돈을 벌기 위해 정교하지 않은 새로운 거래자들이 나옵니다. 익숙한 소리?
통화는 또한 부채 시장을 일으켰고 이 신용은 사람들이 오늘날에는 감당할 수 없는 자본 장비에 투자하여 내일의 이익을 낼 수 있게 함으로써 수백만 명의 사람들을 빈곤에서 구해냈습니다.
(자세한 내용을 보려면 부록에 짧은 읽기 목록이 있습니다.)
내 생각에 암호화폐가 존재하는 가장 강력한 경우 는 다음과 같습니다.
- 시장 요구에 부응하는 인프라, 프로토콜 및 애플리케이션에 가치가 부여되는 분산형 인터넷 허용
- 거래에 막대한 통행료/세를 부과하는 중개인 없이 서로를 알지 못하거나 신뢰할 수 없는 행위자 간의 전자 거래 허용
- 독재적이거나 무책임한 체제에서 살 수 있는 시민들을 위해 자국 정부보다 더 안정적인 통화를 허용(잠재력)
1. 탈중앙화 인터넷 —
이것은 아마도 암호 화폐의 가장 섹시하지 않은 부분이지만 이 주제에 대해 내가 팔로우하는 대부분의 순수주의자들이 가장 흥분하는 부분입니다. 저는 이러한 암호화폐 사용이 2017년에 우리가 경험하고 있는 오늘날의 암호화폐 거품의 과대 광고와 붕괴로부터 먼지가 가라앉은 후에도 오랫동안 발전하고 번성할 것이라고 믿습니다.
인터넷과 월드 와이드 웹 자체는 기업, 개인 및 정부가 대중이 액세스할 수 있고 우리 모두를 직접 연결하여 통신하고 궁극적으로 거래할 수 있는 정보를 온라인 에 올릴 수 있도록 하는 개방형 프로토콜(HTTP, HTML, SMTP 등)에서 등장했습니다. 인터넷은 세계의 상대적으로 가난한 지역에 있는 사람들이 지역 경제가 감당할 수 있는 것보다 높은 임금으로 상대적으로 부유한 지역을 위한 일을 완료할 수 있도록 합니다. 이것은 세계를 엄청나게 풍요롭게 했으며 인터넷 인프라를 뒷받침하는 통화가 매력적인 이유를 알 수 있습니다.
물론 암호 화폐의 암호는 암호화 또는 트랜잭션을 암호화하여 블록체인에 작성된 후에는 수정할 수 없도록 하는 기능을 나타냅니다. 이러한 노력은 미국 정부가 위조 방지를 위해 달러 지폐의 품질을 개선하는 것과 같다고 생각할 수 있습니다. 어떤 화폐든 가치가 있으려면 그 화폐가 진품이라고 믿어야 합니다.
개인 간에 돈을 송금하는 안전하고 분산된 수단을 갖기 위해서는 현대의 중앙 집중식 금융 시스템이 제공하는 서비스를 제공하는 방법이 필요합니다. 예를 들어, 거래가 완료되었는지, 관련된 당사자를 알아야 하고, 그들이 이전하는 돈을 실제로 소유하고 있는지, 이전에 다른 사람에게 약속한 적이 없는지 확인해야 합니다. 그리고 거래를 검증할 수 있도록 감사하는 수단이 필요합니다. 이것이 당신이 계속 읽고 있는 "블록체인"이 제공하는 것입니다. "공개"(누구나 발생한 거래를 볼 수 있음) 및 "배포"(한 회사가 보유하지 않고 더 많이 작동하는)는 "원장"(차변 및 대변을 기록하는 일반 회계 시스템과 유사)입니다. 전 세계의 "노드"에 배포되는 Skype와 같은 대가로 거래를 처리 및 저장하는 데 동의하는 ... 짐작하셨겠지만 ... 비트코인 또는 시장에 따라 다른 암호화폐).
세계에 많은 경제적 기회를 제공한 인터넷은 역사상 전에 볼 수 없었던 규모와 기간에 상대적으로 소수의 사람들의 손에 부의 창출을 집중시켰습니다. 그리고 현재 의존하고 있는 훌륭한 애플리케이션과 인프라를 제공하는 많은 사람들이 호의적이지만, 물론 이러한 회사가 규모의 이점을 사용하여 그들이 속한 시장을 계속해서 지배하는 데에는 정상적인 인센티브가 있습니다. 신생 기업이 경쟁하기 더 어렵습니다.
소수의 대기업이 자신의 시장지위를 이용하여 경쟁을 없애는 시장구조는 불가피하며 자신의 이익을 보호하려는 대기업이나 국가를 탓하기 어렵다. 그것은 Hobbesian 경제학 101입니다. 규모의 경제 이점을 달성할 때 새로운 회사가 인프라를 활용하여 상승하고 경쟁하도록 돕는 것은 귀하에게 도움이 되지 않습니다. 물론 우리의 사랑받는 기술 산업은 통신 및 케이블 기반 시설과 수십 년에 걸친 미디어 제작에 의해 만들어진 기반 시설을 기반 으로 성장했습니다.
20년 전 우리의 통신이 전화와 미디어 회사에 의해 통제되었던 세상은 우리가 달성한 것보다 훨씬 덜 혁신적이었을 것입니다. 이것이 바로 우리가 미래의 회사를 반경쟁적 행동으로부터 보호해야 하는 이유입니다. 오늘날의 거인.
이러한 교살의 예는 모바일 인터넷에서 새로운 앱을 찾는 배포 시스템이 Apple과 Google의 과점에 의해 단단히 잠겨 있다는 것입니다. 그들은 생태계에서 앱의 배치를 제어하고, 귀하가 존재하기를 원하는지 여부를 결정하며 귀하의 참여에 막대한 세금을 부과합니다. 당연히 이 시스템은 이미 막대한 자원을 보유한 회사의 제품을 선호합니다. 여러 면에서 이 시스템은 20년 전 모바일 앱 배포를 제어하는 데 휴대전화 회사가 사용했던 "데크" 또는 "포털"을 미러링합니다.
미디어 배포는 이제 YouTube, Netflix, Facebook, Amazon 및 거대한 규모의 이점을 가진 소수에 의해 엄격하게 제어됩니다 . 그리고 우리의 소셜 그래프는 Facebook, Twitter 및 Snapchat에 잠겨 있습니다. 새로운 회사가 번창하는 데 필요한 도구와 자본을 제공하지 않는 한 브레이크 아웃 회사는 훨씬 더 어려워지고 이것은 개선되지 않을 것입니다.
우리 중 많은 사람들(저를 포함하여)이 기술 제공업체를 사랑하기 때문에 Amazon이 클라우드 기반 스토리지 및 처리에 대해 얼마나 많은 중앙 집중식 제어를 가지고 있는지 완전히 이해하기 시작했습니다. 분포. 나는 아마존이 내가 주문한 지 몇 시간 만에 제품을 배달할 수 있다는 것을 좋아하지만 20년을 빨리 감고 마지막 마일 유통에 대한 진정한 경쟁이 없다면 결국 시장과 소비자에게 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
자본주의는 더 나은, 더 효율적인 대안을 찾기 위해 이전 시스템의 창조적 파괴를 조장합니다. 과두 정치인들은 이러한 새로운 세력을 저지하기 위해 시장 지배력을 사용합니다. 어린 묘목이 미래의 거목이 되기 위해서는 이를 보호하고 번성할 수 있는 방법이 필요합니다.
"분권화된 인터넷"(즉, 소수의 대기업에 의해 통제되지 않는 인터넷)에 들어가십시오 . BitTorrent, Skype, Naspster, Gnutella 등과 같은 획기적인 P2P 파일 또는 리소스 공유 제품에 대해 생각해 보면 중앙 집중식 회사가 제어하지 않는 인터넷을 통해 분산 리소스를 사용하는 방법을 찾았습니다. 본질적으로 귀하와 같은 사용자는 귀하의 컴퓨터가 노드가 되어 파일을 전송하는 데 사용되고 있다는 사실을 완전히 인식하지 못한 채 이러한 제품을 많이 사용했을 것입니다.
음악의 P2P 공유가 처음에는 아티스트와 레이블에 파괴적이었지만 오늘날의 스트리밍 서비스로 이어진 것은 사실입니다. 이제 Spotify, Pandora 또는 Apple Music과 같은 비용을 지불하고 즐길 수 있습니다. 구독료를 내고 원하는 노래를 쉽게 찾을 수 있는 라이브러리가 있다는 것은 소비자에게 엄청난 이점이지만 창조적 파괴의 힘이 없었다면 결코 일어나지 않았을 것입니다.
블록체인을 입력합니다. 이전의 P2P 서비스와 마찬가지로 서비스를 실행할 모든 노드에서 정보 전송을 분산화하며 이 경우 전송되는 것은 블록체인의 당사자 간의 모든 거래이며 공개 원장에 저장됩니다.
암호화폐의 존재는 P2P 인프라에 구축된 제품에 컴퓨팅 리소스 또는 대역폭을 제공하는 사람들에게 경제적 가치를 제공하는 방법을 만들 수 있습니다. 화폐는 시장이 사용하고자 하는 최고의 애플리케이션과 컴퓨팅 성능이나 대역폭을 기꺼이 사용하려는 네트워크의 사람들에 대한 보상을 제공합니다.
물론 Dropbox와 경쟁할 수 있는 파일 관리 시스템, Amazon의 AWS와 경쟁하는 원시 스토리지 회사 또는 오늘날 세상에 존재하지 않는 것을 포함하여 이 인프라에서 실행되도록 모든 종류의 애플리케이션을 작성할 수 있습니다. .
예를 들어, 암호화와 블록체인을 사용하여 블로그 게시물이나 사진을 제3자에게 전송할 수 있습니다. 이 제3자는 이것이 제가 직접 작성했으며 어떤 식으로든 조작되지 않았음을 권위 있게 알 수 있습니다(암호화를 사용하여 암호화되기 때문에 나에 의해 고유하게 생성됨). 아마도 외국 정부가 우리 사회에 영향을 미치기 위해 잘못된 정보를 전파하기 시작하는 세상에서 진정성을 보장하는 것은 매우 중요한 일이 될 것입니다.
분산형 인터넷 시장을 제공하기 위한 오늘날의 암호화폐의 가장 큰 문제는 Spice Islands에서 Dutch East India Company 탐사에 자금을 지원하는 문제와 유사합니다. 참여 가치가 이 탐사의 가치와 무관한 정보를 기반으로 과도하게 선회한다면 참여자들이 시스템에 많은 양의 자본을 신뢰하기 어렵습니다.
내가 보는 문제는 암호 화폐가 "안정된" 가치 저장소가 아니라는 것입니다. 사실, 그것들은 "통화"라기보다는 가격이 빠르게 변동할 수 있는 "주식 시장"이나 "상품"처럼 작동하므로 사람들이 그것을 사고 파는 것은 더 투기적인 방식으로 그렇게 하는 것 같습니다.
나는 우리가 최근에 목격한 암호화폐의 엄청난 가치 상승이 시장 과대 광고에서 얻은 많은 사람들의 빠른 이익 추구와 투기 이외의 어떤 펀더멘털도 기반으로 하지 않는다고 믿습니다. 나는 이것이 암호화폐를 보유하는 합법적인 장기적 목적에 아무런 도움이 되지 않는다고 생각합니다.
제품이나 서비스가 암호화를 기반으로 하는 비정부의 통제되지 않는 통화로 작동하려면 오늘날 암호화가 제공하는 인증 이상의 약속에 의존해야 합니다. 그들은 안정적인 통화에 의존할 수 있어야 하거나 사람들이 오늘 투자하면 장기적으로 시스템에서 공정한 가치를 얻을 것이라고 믿을 수 있어야 합니다.
물론 공개적으로 암호 화폐 추측이라고 부를 때 트위터에 글을 쓰면 예상대로 비난을 받을 것입니다. 이 돈을 버는 실질적인 근거 없이 단기간에 막대한 돈을 버는 사람은 아무도 더 많은 돈을 버는 것을 막을 수 있는 누군가의 주장을 인정하고 싶어하지 않을 것입니다. 그것은 추수감사절 저녁식사를 하기로 한 터키의 투표와 같습니다.
2. 신뢰할 수 없는 네트워크 참가자의 거래 허용
200년 전에 사업을 시작했다면 대부분 지역 경제에서만 거래할 수 있었고 외국 땅에서 제품을 사고 싶어하는 사람들에게 먼 거리까지 제품을 운송할 수 있는 "상인"에 의존했습니다. 그러나 구매자가 제한되어 시장 규모가 제한되어 군대나 천연 자원을 통제하지 않는 한 대규모 건설 능력이 제한되었습니다.
인터넷의 위대한 약속은 장벽을 허물고 전 세계적으로 제품과 서비스를 판매하여 구매자와 판매자에게 이익이 되는 능력이었습니다. 그러나 대부분의 인터넷 비즈니스와 마찬가지로 시간이 지남에 따라 중개인은 시장 비즈니스에서 매우 강력한 중개인이 됩니다. 운전자라면 Uber 또는 Lyft를 이용하여 소비자에게 신뢰할 수 있는 사람이라는 확신을 심어야 합니다. Etsy에서 장인 상품을 구매하려는 경우 마켓플레이스에서 상품을 소싱하고 평판을 확인할 수 있습니다. 동일한 Airbnb, Upwork, Thumbtack 및 기타.
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중개인은 유통, 구매자/판매자 인증, 금융 거래 청산, 문제 발생 시 보험 제공 및 배상의 역할을 합니다.
분산 시스템을 구축할 수 있고 블록체인이 거래를 기록할 수 있고 사용자의 진위를 확인하고 거래에서 에스크로 생성과 같은 유용한 서비스를 제공하는 네트워크 프로토콜이 등장한다면 이론적으로 암호 화폐는 온라인 비즈니스를 간소화하고 중앙 집중식 브로커로부터 더 많은 통제를 제거하고 감소해야 합니다. 거래 비용.
그렇다고 해서 기존 중개자가 모두 사라지는 것은 아닙니다. 대부분 새로운 유형의 중개인이 등장할 것이며 이는 거래 비용을 낮추고 서비스를 개선하며 전 세계 사람들과 비즈니스를 하는 것을 더 쉽게 만들 것이라고 생각합니다.
3. 일부 세계 시민을 위한 보다 안정적인 통화
어떤 사람들은 자국 통화로 정부를 신뢰하지 않습니다. 역사는 전쟁이나 탐사에서 자원을 약탈하거나 특정 인구의 충성도를 사기 위해 경제적 유인물을 제공하고 의무를 이행하기 위해 돈을 발행한 정부로 가득 차 있습니다. 경제학자들이 알고 있듯이 통화 공급의 급격한 증가는 인플레이션의 주요 원인 중 하나이며(인플레이션은 상품 및 서비스 가격의 상승과 동일) 인플레이션은 해당 통화를 보유하고 미래에 사용하기를 희망하는 사람들의 가치를 잠식합니다. 간단히 말해서, 인플레이션이 높으면 오늘날의 돈은 미래에 가치가 떨어지므로 자산이 가치가 하락할 경우 현금으로 "저장"하고 싶지 않을 것입니다.
역사를 통틀어 정부는 또한 국경 밖의 자본 흐름을 제한했으며 시민들을 통제 및/또는 과세하는 수단으로 자본 저장소를 엄격하게 추적했습니다.
미국이나 다른 안정적인 경제에 살고 있다면 암호화폐가 달러와 같은 자국 통화보다 더 안정적이거나 더 널리 받아들여진다고 말하는 것은 터무니없는 일입니다. 그러나 물론 억압적인 체제에 살고 있고 더 쉬운 자본 이전, 특히 익명의 자본 이전을 중요시한다면 암호화폐 가치 변동의 추가 위험은 지방 정부가 통제하는 통화보다 더 매력적일 수 있습니다.
따라서 투기적, 단기적 이익 이외의 이유로 암호화폐를 수용하는 것은 안정적인 경제 시스템과 통화를 통해 부의 가치를 보호하기 위해 지방 정부에 대한 신뢰와 반비례할 수 있다고 생각합니다.
B. 암호화폐에 대한 간단한 사례
암호 화폐의 경우 일부 세계 시민은 정부가 통화 또는 현금 을 통제할 수 있다고 믿지 않고 정부가 자신의 부를 가지고 무엇을 하고 있는지 알지 못한다고 주장했습니다.
억압적인 정권 아래에서 살아가고 있는 세계의 많은 선량한 시민에게 이것은 이해할 수 있는 목표입니다. 그러나 오늘날 세계에는 불법 마약 밀매, 성노동자 인신매매 시장, 조직 범죄, 외국 정부의 선거 개입, 테러리즘 등 오늘날 사회가 존재하고 싶지 않은 사업을 하고 있기 때문에 오늘날 현금을 선호하는 사람들이 많이 있습니다. , 총기 밀수 등. Narcos의 몇 시즌 동안 불법 활동에 기름을 바르는 데 추적할 수 없는 현금이 어떤 역할을 하는지 알게 될 것입니다.
따라서 암호화폐 에 대한 간단한 사례에는 세 가지 완전히 관련된 요소가 포함됩니다.
- 강력한 정부는 통화 통제의 손실 또는 불법 활동의 전파를 용납하지 않을 것입니다
- 더 많은 사람들이 속고, 더 많은 사기가 발견되고, 더 많은 해킹이 발생하고, 더 많은 시장 참여자가 통화 자체의 가치를 조작하기 위해 협력함에 따라 암호 화폐를 규제해야 하는 사회적 압력이 증가할 것입니다.
- 처음 암호 화폐 참가자가 속고 돈을 잃고 자산에 대한 회의론이 발달함에 따라 대중의 신뢰가 무너질 것입니다.
1. 정부의 단속
정부는 불법 행위를 추적하고 활동을 억제하거나 축소하기 위해 정기적으로 감시를 사용합니다. 미국의 우리 정부는 정기적으로 공갈 사건을 조사하고, 마약 거래를 단속하고, 불법 성매매를 방지하고, 주식 내부자 거래를 감시하고, 아동 포르노를 근절하려고 시도합니다.
물론 이러한 모든 불법 행위는 그것을 소비하려는 사람들에게 "사회적 악재"를 제공하는 데 매우 많은 경제적 이익이 걸려 있기 때문에 발생합니다. 완전한 익명의 통화를 만드는 것이 정부의 감독 없이 거래할 수 있는 능력을 향상시켜 많은 돈을 벌 수 있는 사람들에게 먼저 호의를 얻는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
9/11 이후 테러 활동을 위한 자금 이동만큼 미국과 다른 정부가 통화 흐름 단속에 관여한 사건은 없습니다. 대규모 테러는 이러한 조직이 폭탄을 만들고, 총을 구매하고, 신병 훈련 등을 하는 사람들에게 자금을 조달할 수 있을 때만 발생할 수 있습니다.
그리고 미국 정부가 자본의 출처와 용도를 식별할 수 없는 미국 내에서 대규모 자금 이동을 허용할 것이라고 생각한다면 농담하는 것입니다.
또한 정부 지도자가 안정적인 사회를 주재하고, 국민에게 혜택과 서비스를 제공하고, 외국에서 전쟁 자금을 조달하거나 국내에서 자신의 이익을 보호하려는 통화 정책의 중요성을 인식하십시오. 이러한 정부 활동에 대해 어떻게 생각하시든 저는 정부가 통화 통제를 쉽게 포기하지 않을 것이라고 확신합니다.
중국은 이미 비트코인 활동을 대대적으로 막는 조치를 취했기 때문에 앞으로 일어날 일에 대한 단서가 될 것입니다. 터키가 추적할 수 없는 자본의 이동을 기꺼이 허용할 것이라고 생각하십니까? 러시아? 이란? 안 돼요.
나는 푸틴이 암호 화폐에 대해 이야기한다는 것을 알고 있지만 그의 지정학적 전략이 민주주의 체제와 동맹을 불안정하게 만드는 것처럼 보이기 때문에 러시아가 불안정한 방식으로 암호 화폐를 유리하게 사용하는 전략을 가지고 있는 것처럼 보일 것입니다. 예를 들어 통화를 거래하는 사람들이 엄청난 양의 현금을 사용하여 단기간에 통화 가치를 높인 다음 조정된 그룹을 사용하여 거래와 잘못된 정보를 통해 가격을 낮추어 사람들을 불안정하게 만들 수 있다고 생각해 보십시오. .
추적할 수 없는 통화 시장을 불안정하게 만드는 것은 우리의 기술 생태계를 고정 해제하는 것이 적어도 선거 전에 소셜 미디어 광고 및 미디어 시장을 조작하는 것만큼 매력적이어야 합니다. 확실히 생각할 거리가 있어야 합니다. 물론 이것은 지난 1년 동안 이더리움 코인으로 8배를 벌었던 친구에게 문제가 되지 않을 것입니다. 그러나 장기적인 미래에 대해 비판적으로 생각하고 있다면 이것은 적어도 고려 대상의 일부여야 합니다.
2. 규제
많은 암호 화폐 메가 치어리더는 통화, 무역 또는 기타 형태의 규제에 대한 정부의 통제를 원하지 않는 급진적 자유주의자입니다 . 규제로 인해 사람들이 외면하는 이유와 부당한 규제가 비즈니스를 질식시킬 수 있는 이유를 이해합니다.
그러나 우리가 공개 주식 거래에 대해 SEC를 감독하는 것과 같은 이유로 우리는 감독이 필요합니다. 그렇지 않으면 악의적인 행위자가 시스템을 조작할 것입니다. Niall Ferguson의 "The Ascent of Money"에는 퍼거슨이 현대 기업이 어떻게 등장했는지 설명하는 매혹적인 이야기가 있습니다. 약 400년 전 네덜란드의 상인들은 유럽에서 널리 찾는 향신료를 찾아 아시아로 배를 보냈습니다. 항해한 모든 배의 50% 이상이 돌아오지 않았기 때문에 사람들의 그룹이 함께 뭉쳐 네덜란드 동인도 회사를 결성하여 정복의 위험과 보상을 공유했습니다.
이것은 현대 기업의 첫 번째 사례 중 하나입니다. 회사는 향신료를 다시 가져와 더 많은 배를 건조하고 아시아로 다시 항해하는 데 사용된 이익을 거두었습니다. 회사는 이익을 개인 주주에게 분배하지 않고 대신 현대적 형태의 소유권에 대한 주권을 발행했습니다. 그들은 이 소유권을 현금화할 수 없었기 때문에 자신의 소유권을 다른 사람에게 판매하기 시작했습니다. 따라서 아마도 1600년대 초반으로 거슬러 올라가는 최초의 주식 시장과 거래일 것입니다.
사람들이 이 회사의 주식을 팔기 시작하자마자 시장 투기꾼들은 상선이 침몰하거나 잘못된 정보와 조작을 통해 이러한 주식의 가격을 올리거나 내리기 위한 대규모 향신료 정복에 대한 거짓 이야기를 퍼뜨리기 시작했습니다. 따라서 이러한 자산의 가치에 대한 신뢰를 구축하기 위해 감독이 필요하게 되었습니다.
여기에서 오늘 암호화폐를 볼 수 있습니다. 나는 Telegram과 같은 암호화된 인스턴트 메시징 플랫폼에 새로운 통화의 구매 및 판매를 조정하기 위한 좌표 링이 있다고 말하는 암호 거래에 참여하는 동료와 이야기합니다. 이것은 순수하고 단순한 사기처럼 들립니다.
그리고 저는 ICO(초기 코인 제공)가 스타트업 사이에서 열광하고 있으며 일부는 전적으로 훌륭하고 가치 있는 이유로 모금되고 있다는 것을 알고 있습니다. 반면에 ICO 프로세스를 감독하지 않고 이러한 통화의 회사 또는 개인 구매자가 Dutch East India Company 스타일을 조작할 가능성이 있으므로 감독이 없는 한 시장의 무결성이 걱정됩니다.
내 입장에서 무엇을 말할 수 있습니까? 나는 수년 동안 전문적인 자금을 모으기 위해 노력해 왔으며 수요가 너무 많다는 것을 알고 있기 때문에 갑자기 ICO를 준비하는 데 어려움을 겪고 있는 회사를 봅니다. 바로 많은 사람들이 비트코인과 이더리움에서 투기적으로 돈을 벌었기 때문입니다.
스스로에게 이렇게 물어보십시오 . 1998-1999년에 많은 인터넷 회사가 공개되었을 때 수익이나 감독이 제한되었을 때 어떻게 되었습니까? 감독이 훨씬 더 적거나 아예 없는 초기 단계의 스타트업에 수억 달러를 쏟아붓는 것이 왜 좋은 생각일까요?
규제가 올 것이다. 빨리 와야 합니다.
3. 신뢰
1998년에서 2000년 사이에 세계는 미국 나스닥에 상장되는 "신경제"와 인터넷 기업에 매료되었습니다. 이에 뒤지지 않고 영국은 인터넷 기업의 상장을 목표로 AIM 시장, 독일 Neuer Markt, 프랑스 Nouveau Marche를 홍보했습니다.
이들 국가 중 많은 곳이 큰 주식 투기꾼은 아니었지만 미국 인터넷 회사의 이익은 너무 유혹적이었습니다. 그래서 일반 시민들은 인터넷 회사라고 주장할 수 있는 회사를 소유하는 데 힘들게 번 돈을 쏟아붓고 아무런 근거도 없이 가치가 치솟았습니다.
많은 사람들이 순자산의 상당 부분을 잃었기 때문에 처음 주식 거래를 하던 세대 전체가 인터넷 주식뿐만 아니라 전체 공개 주식 시장 시스템에 지쳐버렸습니다. 신뢰는 쉽게 돌아오지 않기 때문에 규제의 역할이 중요합니다.
사람들이 장기적으로 암호화폐를 신뢰하기 위해서는 암호화폐가 투명하고 공정하며 안정적이고 안전하며 누군가가 암호화폐를 지켜보고 있다는 믿음이 있어야 합니다.
신뢰가 없으면 어떤 통화도 가치가 없습니다.
C. 당신을 의심하게 만드는 주장들
1. 암호화폐는 회사(또는 펀드)가 자금을 조달할 수 있는 더 나은 메커니즘을 제공합니다.
ICO는 전통적인 방식보다 자본을 모으는 더 좋은 방법이 아니며, 다른 방식이며 Kickstarter 및 Indiegogo와 같은 제품 출시 전 펀딩 및/또는 전통적인 크라우드 펀딩을 포함한 다른 형태의 기금 모금과 함께 작동할 수 있습니다.
나는 시장 참가자들 사이에서 가치를 교환하기 위한 "코인" 또는 어떤 형태의 토큰에 대한 합법적인 목적이 존재하는 일부 기술 회사에서 ICO가 수행할 수 있는 역할을 환영합니다. 그러나 나는 또한 ICO 사기에 대해 일어날 반발이 시장에 대한 감독을 위한 프레임워크가 없을 때까지 일부 사람들을 미래의 참여로 태울 것이라고 믿습니다.
2. 암호화폐는 VC를 근절할 것입니다
나는 사람들이 돈을 모으기 위해 사람들과 거래하는 것을 싫어한다는 것을 알고 있고 익명의 군중에게 의지할 수 있다는 생각과 그들이 당신이 하는 일에 가치를 둔다면 그들이 당신에게 돈을 제공할 것이라는 생각이 매력적이라는 것을 압니다.
그러나 감독이 전혀 없는 초보자나 경험 많은 기업가에게 거액의 돈을 맡기는 것은 재앙의 지름길입니다. VC가 수행하는 기본적인 역할은 이사회 구성원의 역할이며 그들의 임무는 주주 보호를 목적으로 회사를 감독(심지어 감사까지)하는 것입니다. 이것은 네덜란드 동인도 회사에서 투자자에게 더 많은 투명성을 제공하기 위해 등장한 동일한 이사회 역할입니다.
따라서 프로세스에서 사람을 차단한다는 생각이 아무리 포퓰리즘적일지라도 이것이 기존 벤처 캐피탈 생태계의 역할을 대체할 것인지에 대해서는 확신이 서지 않습니다. 여러면에서 일부 VC 자금의 출구를 포함하여 이전 주주 유동성을 위한 새로운 도구가 될 수도 있습니다. 우리는 모든 것이 어떻게 진행되는지 봐야 할 것입니다.
3. 암호화폐는 사회를 보다 자유주의적인 구조로 재편할 것입니다.
암호 화폐의 가장 강력한 발기인은 정부와 금융 시장을 완전히 경멸하고 기술자가 모든 권력 구조를 잘라내어 진정으로 평평한 세상을 만드는 세상을 상상하는 사람들의 그룹을 포함합니다.
사회주의나 공산주의를 갈망하는 자들의 이상주의적 경향을 이해하듯이 이상주의적 경향을 이해한다. 국가와 조직을 운영하고 이러한 활동을 통해 혜택을 받는 지도자들이 없었다면 세상은 더 공정한 곳이 될 것 같습니다.
정부 시스템이 없는 문제는 아무리 불완전하더라도 그 반대가 무정부 상태라는 점입니다. 그리고 모든 이상주의적 운동을 통해 새로운 형태의 권력 구조에서 모든 목적에 평등을 가져오고 일반적으로 권력을 유지하려고 할 때 덜 관대한 욕망을 원합니다.
내 게시물에서 이 주제로 방향을 바꾸는 것이 이상해 보이지만 암호화폐 발기인의 말을 들을수록 더 많은 시간을 할애할수록 기존 질서를 전복하려는 목적을 가진 작은 저류가 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 그리고 이 명령이 방해를 받으면 누가 이익을 얻을지 추측하는 상금이 없습니다.
D. 개인적으로 어디에서 네트 아웃합니까?
인생의 많은 것들과 마찬가지로, 저는 분산 원장(블록체인)과 암호화폐(비트코인 및 이더리움과 같은)에 대한 현재의 혁신 물결에서 세계에 도움이 될 혁신으로 큰 도약을 이룰 것이라고 매우 낙관합니다.
동시에 나는 오늘날 많은 시장 참가자들의 동기에 대해 회의적이며 오늘날 많은 암호화폐의 가치가 크게 상승하는 것에 대해 극도로 회의적입니다. 많은 시장 참가자들의 "찬성" 주장은 2005년 플로리다 부동산 가격이 하락하거나 많은 기업이 가치를 크게 부풀린 닷컴 1.0 붐에서 내가 바보라고 말한 것처럼 공허하게 들립니다.
모든 상황이 그렇듯이, 나는 항상 신중하게 생각하려고 노력합니다.
“나에게 A나 B를 말하는 사람들의 동기는 무엇인가?” "주어진 자산의 내재 가치는 무엇이며 무엇이 미래 가치를 결정할 것인가?"
부록
정보에 입각한 의견 화폐와 통화를 갖고 싶다면 해당 주제에 대한 역사적 입문서를 읽는 데 도움이 될 것이며 두 가지 훌륭한 권장 사항이 있습니다. 첫 번째는 Jack Weatherford의 "The History of Money"(세계 질서와 세계 무역에 관한 내가 가장 좋아하는 책 중 하나인 "Ghengis Khan and Making of the Modern World"를 저술하기도 함)입니다. 그리고 정부 수립과 전쟁과 평화에서 통화의 역할에 대한 또 다른 훌륭한 책은 Niall Ferguson의 "The Ascent of Money"를 읽었습니다. 지난 2,500년 동안 화폐의 기원과 진화를 먼저 이해하지 않고 암호 화폐에 대한 의견을 가진 척하는 것은 꽤 어렵습니다.
ps 이것은 단일 앉아서 가장 먼저 생각나는 게시물이기 때문에 연구 논문처럼 생각해서는 안 되며 불완전할 수 있으며 제가 이 주제에 대한 최종 권위자가 되려는 것이 아닙니다. 나는 이것을 주제에 대해 생각하기 위한 자체 프레임워크를 개발하려는 사람들을 위한 입문서라고 생각합니다.
[Mark Suster의 이 게시물은 여기에 처음 게재되었으며 허가를 받아 복제되었습니다.]