효과적인 운전자본 관리 전략을 계획하는 방법

운전 자본은 일상적인 운영을 수행하는 데 사용되는 비즈니스의 자본 또는 현금 준비금을 말합니다. 유동자산에서 유동부채를 차감하여 계산합니다. 효과적인 운전자본 관리 전략은 조직이 수익성과 유동성을 극대화하는 데 도움이 됩니다. 재고자산, 매출채권 및 현금(수중 및 은행에 보관)은 유동자산의 주요 구성요소입니다. 매입채무, 은행 당좌차월 및 단기대출은 유동부채로 분류됩니다.

운전자본 관리

세계적으로 유명한 회계법인 PwC가 코로나19 사태의 영향에 대해 분석한 결과 위기 상황에서 기업은 단기적으로는 수익성보다는 유동성에 집중해야 한다고 한다. 따라서 효과적인 운전자본 관리 전략은 기업의 생존을 위해 매우 중요합니다.

번성 대 생존

조직의 성공 여부는 수익성과 유동성에 달려 있습니다. 예를 들어, 수익성이 높고 유동성이 높은 회사는 번창하는 반면, 이익이 감소하지만 운영 내에서 건전한 수준의 유동성을 유지 관리하는 비즈니스는 생존합니다. 여기서 핵심은 운전자본의 효과적인 관리입니다.

어떤 경우에는 수익성 있는 조직이 단기적 의무를 이행하기 위한 자금 부족으로 인해 차질을 겪는 경우가 많습니다. 특히 코로나19로 세계 경제가 타격을 입은 상황에서 전략적 투자는 어느 정도 자제하는 것이 현명하다.

운전자본 관리 전략이란 무엇입니까?

일반적으로 세 가지 운전자본 관리 전략이 있습니다. 보수, 헤지, 공격입니다. 이 세 가지 접근 방식의 효율성은 위험과 수익성에 달려 있습니다.

보수적인

보수적인 전략은 고정 자산, 영구 운전 자본 및 임시 운전 자본의 일부를 위한 자금을 조달하기 위해 장기 금융 상품에 의존합니다. 장기 금융은 금리 변동 위험에 영향을 받지 않기 때문에 위험이 낮습니다. 고통도 없고 이득도 없기 때문에 수익성도 낮다.

헤징

헷징 또는 만기 매칭은 장기 자금 출처를 활용하여 장기 자산과 영구 운전 자본의 일부를 조달합니다. 여기서 임시 운전자본은 무역 신용, 단기 대출과 같은 단기 재정으로 조달됩니다. 기계 및 기반 시설과 같은 고정 자산의 자금 조달은 장기 자금 조달을 통해 이루어집니다. 이 전략은 중간 정도의 위험과 수익성을 제공합니다.

적극적인

공격적인 전략과 관련하여 장기 자금은 고정 자산과 영구 운전 자본의 일부를 조달하는 데 사용됩니다. 영구 운전 자본과 임시 운전 자본의 나머지 부분은 단기 자금 출처를 통해 자금을 조달합니다. 이는 리스크가 높으나 단기펀드의 자금조달비용이 상대적으로 낮고 시장동향 및 금리변동의 영향을 받을 수 있어 수익성이 높아집니다.

효과적인 운전자본 관리 전략을 계획하는 방법

이자율, 사업 산출물에 대한 시장 수요, 경제 상태, 환율, 계절(또는 시장 동향)과 같은 요인은 운전자본 관리에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 측면 간의 상호 연결로 인해 운전자본 관리는 많은 주의를 요하는 복잡한 일이 됩니다. 예를 들어, 팬데믹은 국경 폐쇄, 무역 및 여행 금지의 붕괴로 인해 세계 경제를 침체에 빠뜨렸습니다.

결과적으로 거래가 중단되면서 시장 수요, 이자율 및 환율도 타격을 입었습니다. 그 결과 기업들은 이러한 상황에서 회복하기 위해 미지의 영역을 탐색하고 있습니다.

결과 지향적인 운전자본 관리 전략을 수립하기 위해 따라야 할 단계를 살펴보겠습니다.

현재 및 미래 자금 요구 사항 분석

성공적인 운전 자본 관리 계획을 수립하는 첫 번째 단계는 미래의 장단기 자금 요구 사항을 분석하는 것입니다. 임대료, 공과금, 급여 및 공급업체 지불은 단기 자금 수요로 분류됩니다. 기계 및 장비의 업그레이드, 회사의 부동산 구매 및 기타 확장 활동에는 장기 자본이 필요합니다. 따라서 조직의 운전 자본 전략을 준비할 때 현재 및 미래의 자금 요구 사항에 대한 분석이 필수적입니다.

시나리오를 상상하고 회사가 이를 통해 탐색할 수 있는 방법

우리는 VUCA(Volatile, Uncertain, Complex and Ambiguous) 환경에 살고 있습니다. 따라서 시장 동향과 산업 및 경제 상황에 대해 세심한주의를 기울이는 것이 중요합니다. 잠재적인 성장 기회와 위협을 이해하기 위해 SWOT 분석을 수행합니다. 예를 들어 회사가 폐쇄 가능성(팬데믹 또는 기타 요인으로 인해)으로 인해 운영을 중단해야 하는 경우 급여 요구 사항 및 공급업체 지불을 충족할 수 있는 충분한 자금이 있습니까? 또는 확장 기회를 제공할 수 있는 사용 가능한 자금 출처는 무엇입니까?

기회와 위협을 식별한 후에는 시나리오 및 충격 분석을 수행하여 조직이 그러한 상황에 얼마나 잘 대처할 수 있는지 결정할 수 있습니다.

운전 자본 자금 출처 평가

현재 현금 계정, 매출 채권 및 재고를 검토하여 보유 자금이 조직의 운전 자본 요구 사항을 충족하기에 적절한지 확인하십시오. 필요한 경우 다각화합니다. 자본 부족을 메우기 위해 단기 대출을 선택하거나 추가 수입을 얻기 위해 단기 투자를 선택할 수 있습니다. 또한 어려운 경제 상황에서 신용에 대한 접근을 보장하기 위해 회사의 현금과 투자를 최소 2개의 다른 기관에 보유하는 것이 좋습니다.

AP 및 AR 검토

디지털로 전환합니다. 매출채권의 지연을 방지하기 위해 제품 또는 서비스에 대한 온라인 또는 전자 결제 방법을 도입하십시오. 결제 측면에서 고객의 편의성이 향상되면 수요와 전반적인 소비자 만족도가 향상될 것입니다. 고객에게 신용을 승인하기 전에 5C 방법을 고려하여 불량 채무자가 될 가능성을 상당히 줄이십시오.

미지급금에 대해서는 승인 절차의 대상이 되는 공급업체에 대한 현금 및 수표 지급 프로세스 또는 일정을 구현합니다. 이것은 지불 절차를 간소화하면서 임시 지불을 제거합니다.

현명한 전략적 관리 결정 내리기

회사에 가장 효과적인 것은 분명히 운영 및 자산과 관련하여 조직이 내리는 전략적 결정에 달려 있습니다. 그러나 운전 자본을 관리하는 것은 모든 비즈니스 엔터티가 모든 산업에서 생존하기 위해 숙달해야 하는 기술입니다.