Zilingo의 이사회, 청산 가능성 속에서 4천만 달러 대출 상환 승인
게시 됨: 2022-06-09Zilingo의 이사회는 공동 설립자이자 CTO인 Dhruv Kapoor가 Indies Partners 및 Varde Partners로부터 대출 상환을 시작할 수 있도록 승인했습니다.
지난 3년 동안(2019-2021) 회사의 누적 손실은 4억 3,000만 달러를 넘었습니다.
Sequoia Capital India를 비롯한 투자자들은 현재 시장의 자금 조달 상황을 고려할 때 회사 청산을 추진하고 있는 것으로 알려졌습니다.
싱가포르에 기반을 둔 Zilingo는 많은 약속을 한 후 문을 닫은 수천 개의 VC 자금 지원 신생 기업이 닥친 운명을 피하기 위해 심연을 응시하고 있습니다. 회사와 가까운 소식통은 Inc42에 Zilingo의 이사회가 공동 설립자이자 CTO인 Dhruv Kapoor가 채권자 Indies Partners와 Varde Partners가 요구한 대출 상환을 즉시 개시하도록 승인했다고 말했습니다. 이와 동시에 세쿼이아 캐피탈 인디아를 비롯한 투자자들이 회사 청산을 추진하고 있는 것으로 알려졌다.
문제의 대출은 2019년 Zilingo가 제공한 4천만 달러 부채 대출이었습니다. 그러나 공동 창립자이자 CEO인 Ankiti Bose가 올해 3월에 정지된 직후 채권단은 이 대출을 완전히 회수했습니다. Bose는 이 대출을 상환하고 회사 지분을 늘리기 위해 관련 영장을 취득하기 위해 금융가와 논의 중이라고 말했지만 5월에 해고되면서 보류되었습니다.
Bose가 더 이상 CEO가 아닌 현재 Kapoor는 이 위기를 통해 회사를 이끌고 있습니다. 청산을 할지, 아니면 다른 투자자, 사모펀드, 은행의 구제책을 빌지 결정해야 하는 난감한 상황에 처한 질링고에게 리더십 공백은 큰 문제다.
질링고의 재정 곤경
Zilingo의 2019 회계연도 감사 재무 실적(2020년 11월 제출)에서 볼 수 있듯이 회사는 2억 3,650만 달러의 손실을 입었습니다. 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름은 2019년에 -1.60의 부채 비율로 마이너스 9,500만 달러였습니다. 그리고 Inc42가 회사 소스에서 조달한 감사 및 비공개 재무에 따르면 Zilingo는 2019년 손실을 철회했습니다. 2020년과 2021년이지만 지난 3년 동안(2019-2021년) 회사의 누적 손실은 4억 3000만 달러를 넘었습니다.
막대한 손실 외에도 Zilingo는 VC가 실행 또는 운영상의 문제가 있는 회사를 구제할 가능성이 없는 시기에 자금 시장에 있습니다. 그럼에도 불구하고 질링고는 블룸버그 보고서에 따르면 사업을 위한 모든 옵션을 평가하고 있다고 말했다.
지난 몇 년 동안 Zilingo는 번이 많은 B2C 수직을 완전히 버리고 다양한 B2B 서비스 및 공급망 솔루션에 중점을 두었습니다. 과거는 앞으로 몇 달 동안 무겁게 무게를 달고 있습니까?
청산 각도
Inc42와 이야기한 소식통에 따르면 Zilingo의 주요 후원자 Sequoia Capital India(지분 26% 이상)와 기타 투자자 Koru Partners(4.6%)는 청산에 찬성합니다. 그러나 계속 이사로 있는 Bose도 Kapoor도 회사가 이러한 방식으로 역사에 국한되는 것을 원하지 않습니다.
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중소기업을 대상으로 하는 Zilingo의 롱테일 B2B 마켓플레이스 사업은 회사 수익의 대부분을 차지하는 반면, SaaS 및 의류 소싱 업종은 가장 높은 마진을 가지고 있습니다. Bose는 이번 주 초 Ken에게 회사가 계속 활성 상태를 유지한다면 이러한 수직 산업이 Zilingo가 미래에 다시 반등하는 데 핵심이 될 것이라고 말했습니다.
Kapoor는 Bloomberg가 보고한 바와 같이 주주들에게 보낸 이메일에서 "청산이 회사와 고객, 주주, 채권 보유자 및 대출 기관의 이익을 위해 필요하거나 의미가 있다고 생각하지 않습니다."라고 말했습니다. Inc42는 Kapoor의 이 통신을 독립적으로 확인할 수 없습니다.
또한 회사는 내년에 6백만 달러에서 8백만 달러가 필요하며 현재 이 금액의 "많은 배수"가 있지만 부채 상황이 이러한 준비금을 쓸어버릴 수 있다고 덧붙였습니다. Kapoor는 또한 합병이나 인수에 관심을 표명하는 회사들이 Zilingo에 접근했다고 덧붙였습니다.
Zilingo의 암울한 M&A 전망
이 시장에서 Zilingo의 인수 전망에서 보았듯이 잠재적인 인수자는 Zilingo의 상환 지연으로 인해 먼저 4천만 달러의 부채를 상환해야 합니다. 기존 투자자들은 전체 금액은 아니더라도 수년에 걸쳐 Zilingo에 투자된 자본의 일부를 회수하려고 할 것입니다.
공정한 거래를 위해 Zilingo는 기술 플랫폼이 작동함을 증명해야 합니다. 지난 몇 년 동안 이 회사는 B2C 수직선을 없애고 B2B에만 집중함으로써 자산을 크게 줄였습니다.
그러나 4월에 회사 운영에 대한 우리의 조사에 따르면 B2B 기술 플랫폼은 2019년 말 nCinga의 인수에 의해 공고화되었습니다. 따라서 여전히 Zilingo 비즈니스의 중심 부분이 될 준비가 완전히 되지 않았습니다. 그리고 감사를 받은 재무제표 없이는 M&A 가능성이 있는 경우 B2B 비즈니스가 얼마나 가치가 있는지 추정하기 어렵습니다.
약간의 현금 투입으로 선박을 안정시키겠다는 Kapoor의 확신에도 불구하고 최근 Zilingo의 CFO Ramesh Bafna를 비롯한 여러 주요 직원이 회사의 재무 상태 때문에 사임했습니다. 이 외에도 나우샤바 살라후딘(Naushaba Salahuddin) 홍보 및 커뮤니케이션 책임자 겸 태국 사업부 책임자에서 사임했습니다. 올해 3월부터 100명이 넘는 직원이 회사를 그만둔 것으로 알려졌다.