Wraz ze wzrostem liczby startupów w kraju nastąpił również wzrost konsolidacji ekosystemu startupowego kraju. Według raportu „The State of Indian Startup Ecosystem Report, 2022 ” firmy Inc42, od 2015 r. w indyjskim ekosystemie startupów miało miejsce 1100 transakcji fuzji i przejęć (M&A), przy czym liczba transakcji wzrosła o 10% w latach 2015–2021 .

Rok 2021 przyniósł rekordową konsolidację, kończono 210 transakcji M&A, średnio prawie 18 transakcji miesięcznie. Należy również zauważyć, że ekosystem startupowy w 2021 roku był pełen gotówki, a indyjskie startupy zebrały 42 miliardy dolarów w ciągu roku.

Trend wskazuje, że liczby konsolidacji są wprost proporcjonalne do wzrostu finansowania w indyjskim ekosystemie startupów. Na przykład liczba transakcji fuzji i przejęć osiągnęła najwyższy poziom w 2021 r. wraz ze wzrostem finansowania. Z drugiej strony, w 2020 r. aktywność w zakresie fuzji i przejęć była najniższa od 2015 r., ponieważ finansowanie spowolniło w roku pandemicznym.

Rok 2022 rozpoczął się również od ogłoszenia dużej liczby transakcji fuzji i przejęć, a tylko w pierwszej połowie odnotowano 175 transakcji . Transakcje fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2022 r. były wyższe niż liczba transakcji w jakimkolwiek roku od 2015 r., z wyjątkiem 2021 r.

Pobierz raport o stanie indyjskiego ekosystemu startowego, 2022

Trendy sektorowe

Jeśli chodzi o sektory, to firma enterprisetech odnotowała największą konsolidację w ciągu ostatnich siedmiu lat, odpowiadając za prawie jedną czwartą wszystkich transakcji fuzji i przejęć na poziomie 247.

Wysoko finansowane sektory, takie jak e-commerce, usługi konsumenckie, fintech i edtech, również odnotowały 100 lub więcej transakcji M&A. Łącznie pięć największych sektorów odpowiada za około dwie trzecie wszystkich działań związanych z fuzjami i przejęciami, które miały miejsce w indyjskim ekosystemie startupów od 2015 roku.

Działalność konsolidacyjna ma jednak różne tendencje w różnych sektorach.

Można rozsądnie założyć, że skoro w zeszłym roku aktywność finansowa była apogeum, wiele startupów, zapełnionych gotówką, zdecydowało się na przejęcie innych startupów w celu nieorganicznego wzrostu.

Na przykład fintech, e-commerce i edtech podążały za tym trendem. Konsolidacja w każdym z tych sektorów była najwyższa w ubiegłym roku. Jednak sektor enterprisetech odnotował szczyt aktywności w zakresie fuzji i przejęć w 2015 r., podczas gdy w 2016 r. to samo miało miejsce w sektorze usług konsumenckich.

Pobierz raport o stanie indyjskiego ekosystemu startowego, 2022

Największe oferty i najbardziej płodni kupujący

E-commerce dominuje na listach przebojów, jeśli chodzi o najbardziej płodnych nabywców. Firmy takie jak Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees i Upscalio znajdują się na liście 10 najbardziej płodnych nabywców w indyjskim ekosystemie startupów.

Flipkart, który sam został przejęty w mega transakcji przez Walmart w 2018 roku, na przestrzeni lat nabył 18 startupów, w tym Myntra, PhonePe i Live.ai. Dalej w e-commerce, start-upy e-commerce w stylu Thrasio, Mensa Brands, GlobalBees i Upscalio, nabyły do ​​tej pory łącznie 42 start-upy.

Główne ruchy Edtech BYJU'S i upGrad również wykonały ruchy, a BYJU wydał 2,5 miliarda dolarów na same przejęcia od początku 2021 roku . Niedawno upGrad również podniósł stawkę, wybierając pięć startupów w samym 2022 roku.

Startupy Foodtech Zomato i Curefoods również pozyskały kilka startupów w ciągu ostatnich kilku lat.

Podczas gdy model biznesowy Curefoods opiera się na posiadaniu wielu marek spożywczych pod swoim parasolem, w ramach których do tej pory dokonał 14 przejęć, Zomato był zaangażowany w 15 własnych transakcji.

Zomato był również niedawno zaangażowany w trzecią co do wielkości transakcję przejęcia w indyjskim ekosystemie startupowym, kiedy w czerwcu tego roku odebrał jednorożca Blinkit za 568 milionów dolarów .

Największa w historii transakcja fuzji i przejęć w indyjskim ekosystemie startupów miała miejsce w 2018 r., kiedy amerykański gigant detaliczny Walmart nabył 77% udziałów w dużym przedsiębiorstwie e-commerce Flipkart za transakcję o wartości 16 miliardów dolarów.

Dlaczego konsolidacja teraz?

Spowolnienie na rynku akcji w tym roku po rosyjskiej inwazji na Ukrainę przełożyło się również na spowolnienie na rynku private equity. Doprowadziło to do spadku finansowania na całym świecie, w tym w Indiach.

Poza tym rząd Indii podejmuje kroki w celu uregulowania wschodzących sektorów i ekosystemu startupów, co również wzbudza niepokój interesariuszy i niechęć do podejmowania ryzyka.

W związku ze zwiększonym naciskiem na ekonomikę jednostek i rentowność w obliczu zimy finansowania, która według wielu inwestorów potrwa 18-24 miesiące, wiele startupów martwi się załamaniem gotówkowym w najbliższej przyszłości. Czynniki te doprowadziły zatem indyjski ekosystem startupowy do konsolidacji.

Chociaż istnieje wiele innych podstawowych czynników, które mają wpływ na trendy konsolidacji, trendy finansowania i koncentracja inwestorów głównie dyktują kierunek wiatru.

Według szacunków Inc42, całkowita liczba transakcji fuzji i przejęć w indyjskim ekosystemie startupowym wzrośnie do 1200 do końca 2022 r., a do końca 2023 r. osiągnie 1400. Poza tym w 2022 r. ma nastąpić 279 transakcji fuzji i przejęć, co jest najwyższą wartością w historii indyjskiego startupu ekosystem.

Pobierz raport o stanie indyjskiego ekosystemu startowego, 2022