Fala konsolidacji: transakcje fuzji i przejęć w indyjskim ekosystemie start-upów na rekordowym poziomie 165 w pierwszej połowie 2022 r.
Opublikowany: 2022-07-13W pierwszej połowie 2022 roku indyjski ekosystem startupowy odnotował 165 fuzji i przejęć, o 126% więcej niż w analogicznym okresie rok temu
Sektor e-commerce odpowiadał za 38, czyli 23% ze 165 transakcji fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2022 r.
Roll-up jednorożce e-commerce GlobalBees i Mensa Brands oraz startup w chmurze Curefoods były największymi nabywcami w Indiach
Indyjski ekosystem startupowy stoi w obliczu korekty rynkowej w 2022 roku po niesamowitym 2021 roku, w którym zebrał prawie 42 miliardy dolarów. Wraz ze spadkiem finansowania trend konsolidacji rynku staje się coraz bardziej popularny, a w pierwszej połowie 2022 r. miało miejsce 165 transakcji M&A.
W ciągu ostatnich trzech lat w każdej połowie roku dokonano średnio 81 transakcji fuzji i przejęć. Oznacza to, że transakcje w I półroczu 2022 r. przekroczyły średnią ponad dwukrotnie.
W drugiej połowie 2021 r. było tylko 137 transakcji fuzji i przejęć, a w I półroczu 2021 r. w kraju miały miejsce tylko 73 takie transakcje. W związku z tym, rok do roku (r/r) I półrocze 2022 r. odnotowało 126% wzrost transakcji M&A.
Liczba transakcji fuzji i przejęć wzrosła od pierwszej połowy 2020 r. W ciągu dwóch lat od tego czasu liczba transakcji fuzji i przejęć wzrosła o 372%.
Dlaczego konsolidacja?
Na początku roku publiczne rynki akcji na całym świecie doświadczyły dużej korekty, która doprowadziła do upadku akcji spółek technologicznych. Słabe wyniki akcji startupów technologicznych na indyjskiej giełdzie również wiążą się z tą samą korektą na całym świecie.
Korekta dotknęła teraz rynki private equity, które odnotowały spadek finansowania początkowego, ponieważ inwestorzy marquee odnotowują ogromne straty na swoich inwestycjach portfelowych.
Wpłynęło to głównie na wzrost i finansowanie na późnym etapie w indyjskim ekosystemie. Według danych Inc42, finansowanie na późnym etapie zmniejszyło się o 52% w pierwszej połowie 2022 r. w porównaniu z drugą połową 2021 r., a mega transakcje finansowania (transakcje o wartości 100 mln USD lub więcej) spadły o 39% w pierwszej połowie 2022 r.
Co więcej, finansowanie fazy wzrostu spadło o prawie miliard dolarów w ciągu ostatnich sześciu miesięcy w porównaniu z drugą połową 2022 r.
Zmianę koncentracji inwestorów odzwierciedlają również fundusze, które zostały uruchomione do tej pory w 2022 roku. Spośród 57 funduszy uruchomionych do tej pory w I połowie 2022 roku 37 to fundusze wczesnego etapu rozwoju. Jednocześnie w Indiach finansowanie zalążkowe wzrosło czterokrotnie r/r , co wyraźnie odzwierciedla nastroje inwestorów w tym kraju.
To czyni jedną rzecz całkowicie jasną; inwestorzy pędzą do wyjścia. Wraz ze wzrostem wycen startupów, kryzys gotówkowy tylko się nasilił. Według Indian Startup Layoff Tracker Inc42, startupy, które starają się obniżyć koszty, zwalniają ponad 11 000 pracowników.
Choć mogłoby się wydawać, że kryzys finansowy spowodował konsolidację w ekosystemie startupów, nie jest on tak czarno-biały. Długoterminowe cykle rynkowe pokazały, że konsolidacja następuje po każdym wzroście aktywności finansowej.
Przykładem tego był 2021 r. W ubiegłym roku odnotowano wzrost aktywności finansowej, a indyjskie startupy pozyskały 10 mld USD w pierwszej połowie 2021 r. W kolejnej połowie doszło do 137 transakcji fuzji i przejęć, co stanowi wzrost o 87% w porównaniu z 73 transakcjami, które miały miejsce w pierwszej połowie 2021 r.
Ten sam cykl można zaobserwować w drugiej połowie 2021 r. i pierwszej połowie 2022 r. W drugiej połowie 2021 r. indyjskie startupy pozyskały prawie 32 mld USD finansowania, a w pierwszej połowie 2022 r. odnotowano 165 transakcji fuzji i przejęć, o 20% więcej niż w drugiej połowie 2021 r.
E-commerce przoduje w fuzjach i przejęciach startupów
Sektor e-commerce odpowiadał za 38, czyli 23% ze 165 transakcji fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2022 roku.
Enterprisetech uważnie śledził e-commerce, z 37 transakcjami w I połowie 2022 r. Co ciekawe, Enterprisetech był sektorem o największej aktywności konsolidacyjnej w I kwartale 2022 r., ale pod koniec II kwartału 2022 r. e-commerce odnotował gwałtowny wzrost liczby transakcji fuzji i przejęć.
Polecany dla Ciebie:
Startup B2B SaaS WebEngage zbiera 20 mln USD, aby zaoferować rozwiązania marketingowe, automatyzacyjne...
Po zwolnieniu ponad 1 000 pracowników Unacademy zawiesza umowy z nauczycielami jako koszt ...
Edtech Unicorn upGrad kupuje dostawcę testów przygotowawczych Exampur Marking 5. przejęcie...
Logistyka Torby Unicorn Xpressbees INR 195 Cr Od Avendus Future Leaders Fund II...
Google India usunęło w czerwcu ponad 6 elementów treści Lakh
Finansowanie zima: indyjskie startupy odnotowują 90% spadek finansowania rok do roku w lipcu 2022 r.
Edtech, usługi konsumenckie, fintech oraz media i rozrywka to inne sektory, które odnotowały znaczną konsolidację.
Należy zauważyć, że 58% wszystkich transakcji fuzji i przejęć w e-commerce zostało dokonanych przez start-upy typu roll-up e-commerce oparte na firmie Thrasio, takie jak Mensa Brands i GlobalBees.
GlobalBees, Curefoods i Mensa Marki: Najwięksi nabywcy w pierwszej połowie 2022 r.
W ciągu ostatnich sześciu miesięcy globalny jednorożec e-commerce GlobalBees był największym nabywcą w Indiach, kupując dziewięć startupów w ciągu sześciu miesięcy.
Niektóre z godnych uwagi przejęć przez startup to marka zdrowych przekąsek The Butternut Company, ekologiczna firma odzieżowa Mush i marka sprzętu do fitnessu sportowego Strauss. Inc42 poinformowało wyłącznie o inwestycji jednorożca w start-up elektroniki użytkowej Candes .
Poza tym GlobalBees nabył już sześć innych startupów, a jednorożec zainwestował w pięć startupów dopiero w czerwcu 2022 roku .
Startup w chmurze Curefoods był drugim najbardziej ruchliwym startupem pod względem fuzji i przejęć, z sześcioma transakcjami do tej pory w 2022 roku. Startup, który w zeszłym miesiącu zebrał 50 milionów dolarów , przejął markę milkshake Frozen Bottle w marcu i połączył się z firmą Maverix, która wspierała kuchnię w chmurze Swiggy. wcześniej w styczniu.
Mensa Brands, najszybszy jednorożec w Indiach, znalazła się na trzecim miejscu z pięcioma własnymi transakcjami fuzji i przejęć. Mensa dokonała również jednego z największych przejęć w tym roku, kiedy przejęła MensXP, platformę do handlu treścią, oraz iDiva od Times Internet. Transakcja, warta 100 mln dolarów, była największa w swoim rodzaju.
Co więcej, Mensa wybrała również startup Pebble zajmujący się urządzeniami do noszenia, startup ogrodniczy Trustbasket , startup D2C D2C do aromaterapii i pielęgnacji ciała oraz producenta i sprzedawcę wyrobów skórzanych Estalon .
Blinkit, Pickkr i Addverb: największe transakcje fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2022 r.
Chociaż w tym roku było sześć transakcji fuzji i przejęć o wartości ponad 100 milionów dolarów, zakup Blinkit przez Zomato za 570 milionów dolarów trafił na pierwsze strony gazet.
Podczas gdy inwestorzy Zomato wydają się nie zgadzać z decyzją firmy o przejęciu przynoszącego straty biznesu, przejęcie przez Shiprocket konkurenta Pickkr za 200 milionów dolarów zostało przyjęte z zadowoleniem.
Przejęcie przez Reliance startupu robotycznego Addverb Technologies za 132 mln USD zakończyło jak dotąd trzy najlepsze transakcje M&A w 2022 roku.
Bombaj, Delhi, Bengaluru: które miasto wygrywa wojny fuzji i przejęć?
W pierwszej połowie 2022 r. Bombaj odnotował maksymalne fuzje i przejęcia. 42 z wszystkich 165 transakcji, czyli jedna czwarta całości, miała miejsce w stolicy Maharashtra.
Delhi NCR było tylko jedną transakcją za Mumbajem z 41 transakcjami fuzji i przejęć, podczas gdy największy w kraju hub dla startupów, Bengaluru, odnotował 36 fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2022 roku.
Można to interpretować na dwa sposoby: albo ekosystem startupowy Bombaju stoi w obliczu najgorszej zimy finansowania, albo istnieje tam większy trend fuzji i przejęć niż gdziekolwiek indziej.
Należy zauważyć, że największy nabywca, GlobalBees, ma siedzibę w Delhi NCR, podczas gdy dwa z trzech największych – Mensa Brands i Curefoods – mają siedzibę w Bengaluru. Co ciekawe, trzy z pierwszej piątki mają siedzibę w Delhi NCR, co wyjaśnia dużą liczbę transakcji fuzji i przejęć w regionie.
Jednak w pierwszej dziesiątce największych nabywców są tylko dwa startupy z Bombaju, które w sumie dokonały siedmiu przejęć.
Konsolidacja ustawiona na kontynuację
Indyjskie startupy zebrały 19 miliardów dolarów w pierwszej połowie 2022 roku. Chociaż jest to rekordowa liczba sama w sobie – żaden rok nie miał lepszego startu – pierwsze trzy i ostatnie trzy miesiące pierwszej połowy 2022 r. przedstawiają bardzo różne obrazy.
Oczywiste jest, że dynamika finansowania wygenerowana pod koniec 2021 r. wygasła do kwietnia. Lipiec również nie zaczął się dobrze, ponieważ w pierwszym tygodniu drugiej połowy 2022 r. zebrano tylko 116 mln USD , co stało się jednym z najwolniejszych tygodni finansowania w roku.
Zmieniająca się koncentracja inwestorów w połączeniu z globalną presją makroekonomiczną, taką jak rosnące stopy procentowe i umacniający się dolar amerykański, oznacza, że konsolidacja będzie kontynuowana w indyjskim ekosystemie startupowym.