Kryptowaluty nie są zabezpieczeniem przed inflacją – oto dlaczego i co robić

Inflacja jest jednym z najczęstszych zjawisk monetarnych na całym świecie. Występuje, gdy w gospodarce następuje wzrost poziomu cen towarów i usług. Skutkuje to spadkiem siły nabywczej pieniądza, co prowadzi do wzrostu cen artykułów pierwszej potrzeby i innych towarów.

Wiele osób uważa, że ​​inwestowanie w kryptowaluty to dobry sposób na zabezpieczenie się przed inflacją. Jednak tak nie jest i w tym artykule zbadamy, dlaczego. Ale najpierw musimy zrozumieć przyczyny inflacji, aby zobaczyć, jak kryptowaluta z nią oddziałuje.

Przyczyny inflacji

Inflacja jest spowodowana wzrostem podaży pieniądza. Kiedy za towarami goni więcej pieniędzy, ceny tych towarów rosną. Inną główną przyczyną inflacji jest inflacja popytowa. Dzieje się tak, gdy następuje wzrost popytu na towary i usługi, który przewyższa dostępną podaż. W efekcie ceny rosną.

Aby zrozumieć inflację, możemy posłużyć się przykładem prostego rynku jabłek. Jeśli jest tylko kilka jabłek, a wielu ludzi chce je kupić, cena jabłek wzrośnie.

Natomiast gdyby jabłek było pod dostatkiem i niewielu ludzi chciałoby je kupować, cena jabłek spadłaby. To samo dotyczy cen towarów i usług w gospodarce. Gdyby pieniądza było pod dostatkiem i wszyscy starali się go wydać, ceny towarów i usług poszłyby w górę.

Czy może dojść do inflacji kryptowalut?

Tak, w przypadku kryptowalut, które mają rosnącą podaż monet, może wystąpić kryptoinflacja. Jednak w przypadku Bitcoina, który ma skończoną podaż 21 milionów BTC, deflacja kryptowalut jest bardziej prawdopodobna. Dzieje się tak, ponieważ wraz ze wzrostem popytu na Bitcoin ograniczona podaż będzie coraz bardziej rzadka, co prowadzi do wyższych cen. Oto kilka kluczowych punktów, dlaczego krypto nie jest zabezpieczeniem przed inflacją.

1. To teoretycznie powinno sprawić, że Bitcoin stanie się zabezpieczeniem przed inflacją, ale nie zareagował zgodnie z oczekiwaniami ze względu na swoją zmienność. Przy tak dramatycznych wahaniach cen trudno argumentować, że jest to skuteczne zabezpieczenie przed inflacją. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku kryptowalut, których całkowita podaż nie jest znana lub można ją łatwo zwiększyć.

W połączeniu ze spekulacyjnym charakterem tej klasy aktywów popyt nie zapewnia jeszcze długoterminowej stabilności przed inflacją.

2. Bitcoin istnieje dopiero od nieco ponad 10 lat. Ponieważ krypto jest tak nowe, nie ma wystarczających danych z przeszłości, aby zrozumieć, jaką rolę odgrywa jako inwestycja. Aby zabezpieczyć się przed inflacją, potrzebujesz aktywów o długiej historii, które wykazały, że utrzymują swoją wartość w czasie.

3. Zwolennicy kryptografii mają również wyselekcjonowane dane, aby uzasadnić swoją tezę. Często porównują zdolność Bitcoina do zabezpieczenia się przed inflacją, gdy cena za monetę była najwyższa w historii. Nie jest to jednak dokładne porównanie, ponieważ cena została sztucznie zawyżona w wyniku spekulacji i manii.

4. Kryptowaluty mają jeszcze długą drogę do przebycia, jeśli chodzi o postrzeganie i przyjęcie przez główny nurt . Jeśli trzymasz kryptowaluty jako zabezpieczenie przed inflacją, zasadniczo zakładasz, że główny nurt zacznie ich używać jako magazynu wartości. Jest to ryzykowny zakład, ponieważ kryptowaluty są nadal w dużej mierze postrzegane jako spekulacyjna klasa aktywów.

5. Innym powodem, dla którego krypto nie jest skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją, jest fakt, że nie jest jeszcze używany jako waluta . Aby Bitcoin był skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją, musi być używany jako środek wymiany, a nie tylko jako magazyn wartości. Jednak kryptowaluty są nadal w dużej mierze utrzymywane jako aktywa inwestycyjne i nie są wykorzystywane do codziennych transakcji.

Chociaż można argumentować, że złoto jest postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją, ale nie jest środkiem wymiany, nadal jest szerzej akceptowane przez państwa narodowe niż kryptowaluty.

Jak widać, inflacja kryptowalut może wystąpić, jeśli podaż tokenów może zostać naruszona. W przypadku denominacji w walutach fiducjarnych wzrosty cen kryptowalut mogą chronić przed utratą siły nabywczej z powodu inflacji. Jednak ze względu na ostatnie dane kryptowaluty nie okazały się skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją.

Kiedy pytasz „Czy może dojść do inflacji kryptograficznej?” , należy przeanalizować konkretną kryptowalutę. Jeśli inwestor żyje na „standardzie bitcoinów”, jego siła nabywcza jest chroniona przed inflacyjną polityką pieniężną rządu. Dzieje się tak, ponieważ 1 BTC będzie również równy 1 BTC , bez względu na to, ile drukuje rząd.

Co oznacza inflacja dla inwestorów kryptowalutowych?

Ponieważ inflacja wisi nad szerszym krajobrazem gospodarczym, inwestorzy kryptograficzni muszą strategicznie podchodzić do alokacji swoich aktywów. Inflacja spowodowała również inflację innych klas aktywów wraz z rosnącą podażą pieniądza, podczas gdy Bitcoin i inne kryptowaluty spadały.

Jest to częściowe, ponieważ projekty kryptowalutowe spotkały się z poważnymi załamaniami, które spowodowały zarażenie na rynkach. Na przykład Terra (UST), stablecoin uległ awarii i wyparował ponad 400 miliardów dolarów z całkowitej kapitalizacji rynku kryptograficznego w ciągu zaledwie kilku dni. Jako nowy rynek z trwającymi projektami eksperymentalnymi, brak stabilności i zaufania może być kluczowym powodem, dla którego kryptowaluty nie były postrzegane jako bezpieczna przystań w okresach wstrząsów gospodarczych.

Kryptowaluty są nadal wysoce spekulacyjne, a przy długoterminowej inflacji prawdopodobnie połączonej z brakiem danych historycznych trudno jest udowodnić, że kryptowaluty są skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją. Na razie inflacja oznacza większy spadek siły nabywczej dla wszystkich, ale dla inwestorów kryptowalutowych perspektywy są niepewne. Spekulacja, regulacje, zarażenie finansowe i inne czynniki egzogeniczne będą nadal kształtować zachowanie tej wschodzącej klasy aktywów w środowisku inflacyjnym.

Końcowe przemyślenia

Bitcoin ma potencjał, aby działać jako zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ nie jest regulowany przez żaden bank centralny, jednak obecnie rynek jest niestabilny i podatny na spekulacje. Ponieważ bitcoin jest stosunkowo nowy, jego wartość nie jest jeszcze wystarczająco znacząca, aby przeważyć nad tymi problemami.

W przypadku denominacji w bitcoinach całkowita kwota posiadanych bitcoinów i kapitału własnego w tej sieci monetarnej nie jest rozwodniona, tak jakbyś miał trzymać gotówkę. Jednak jako nowe aktywa i populacja, która nadal mierzy wartość ekonomiczną w kategoriach fiducjarnych, trudno jest ustalić, jaka będzie siła nabywcza 1 BTC w przyszłości.

Innymi słowy, jeśli wierzysz, że nadejdzie więcej drukowania pieniędzy, Bitcoin powinien utrzymać swoją wartość ze względu na jego ograniczoną podaż, ale potrzeba więcej czasu i danych, aby udowodnić tę możliwość. Na razie pozostaje raczej spekulacją niż zabezpieczeniem przed inflacją.