Delhivery IPO: 5 wykresów, które wyjaśniają kondycję finansową logistycznego jednorożca
Opublikowany: 2022-05-11Debiut Delhivery rusza dzisiaj z pakietem o wartości 5,235 INR na sprzedaż
Logistyczny jednorożec osiągnął 4 911,4 INR całkowitego dochodu do 31 grudnia 2021 r., wraz z wydatkami 5 810,15 INR
W ciągu ostatnich prawie trzech lat fiskalnych średni wzrost dochodów Delhivery przekroczył średni wzrost wydatków
Logistyczny jednorożec Delhivery ma dołączyć do stale rosnącej listy indyjskich startupów dążących do wejścia do wielkich lig z pierwszą ofertą publiczną (IPO).
Startup z siedzibą w Gurugram, który złożył projekt prospektu emisyjnego z czerwonym śledziem (DRHP) w listopadzie 2021 r. , z początkową ofertą akcji o wartości 7 640 Cr, zredukował swoją ofertę o 31% do 5 235 Cr w związku ze zwiększoną zmiennością rynku.
Debiut Delhivery rozpocznie się dzisiaj, zaraz po tym, jak kraj zobaczy swoją największą w historii IPO w postaci oferty LIC w wysokości 2,74 miliarda dolarów .
Jednorożec ustalił przedział cenowy swojej oferty publicznej na 462-487 INR za akcję. Na górnym końcu przedziału cenowego jednorożec będzie miał wycenę 35 283 INR.
Za nimi plasują się Nexus Venture Partners, Carlyle Asia Partners IV, Canada Pension Plan Investment Board, Tiger Global i Times Internet, które posiadają odpowiednio 8,91%, 7,16%, 6,81%, 5,88% i 4,92% udziałów. Times Internet całkowicie wyjdzie z IPO, SoftBanku i Carlyle.
Założyciele Delhivery Sahil Barua, Mohit Tandon, Suraj Saharan i Kapil Bharati posiadają zaledwie 6,65% udziałów w firmie. Barua, dyrektor generalny i dyrektor generalny, posiada 2,08% udziałów, a następnie Tandon, który posiada 1,82%. Poza Baruą wszyscy założyciele będą rozładowywać swoje udziały na IPO.
Bhavesh Manglani i Mohit Tandon, dwaj z pięciu współzałożycieli firmy, odeszli z firmy i wycofali się z codziennej działalności w marcu 2021 roku.
Oto spojrzenie na kondycję finansową Delhivery, wyjaśnioną na pięciu wykresach.
Jak dotąd najlepszy rok w Delhivery
Chociaż jednorożec logistyczny jest na dobrej drodze, aby odnotować najlepszy w historii rok pod względem przychodów i przychodów, odnotował również znaczne zwiększenie strat. Logistyczny jednorożec osiągnął 4 911,4 INR Całkowitego dochodu do 31 grudnia 2021 r.; pod względem dochodów i przychodów rok obrotowy 22 ma być najlepszym rokiem w historii firmy.
Jednak w obecnej sytuacji fiskalnej wydatki wyprzedzają dochody w porównaniu z tym samym okresem w odstępach rocznych.
W tym samym okresie spółka odnotowała straty w wysokości 891,13 INR Cr. Straty Delhivery wzrosły o prawie 200% w omawianym okresie.
Wydawanie więcej, aby zarobić mniej
W roku finansowym 22, do 31 grudnia 2021 r., Delhivery odnotowało dochód w wysokości 4 911,41 INR Cr, odnotowując wzrost o 28% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej.
Polecany dla Ciebie:
Jak platforma agregacji kont RBI ma przekształcić fintech w Indiach
Przedsiębiorcy nie mogą tworzyć zrównoważonych, skalowalnych start-upów poprzez „Jugaad”: Cit...
Jak Metaverse zmieni indyjski przemysł motoryzacyjny?
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Z drugiej strony, jednorożec logistyczny również odnotował wzrost wydatków. Delhivery odnotowało wydatki w wysokości 5.810,15 INR, czyli o 38% więcej niż w tym samym okresie rok temu.
Podczas gdy Delhivery zdołało poprawić różnicę między dochodami a wydatkami w ciągu ostatnich dwóch rozliczeń podatkowych, w tym roku zapowiada się ogromna różnica.
W obecnym stanie rzeczy Delhivery wydaje 1,18 INR na każdy 1 INR, który odnotowuje jako dochód.
Dochody z kontraktów stale się poprawiają
Delhivery czerpie większość swoich dochodów z kontraktów, które ma z graczami e-commerce, takimi jak Amazon India.
Według RHP Delhivery uzyskiwało ponad 98% swoich dochodów z umów z klientami, co jest oszałamiającą zależnością dla firmy logistycznej.
Jednak Delhivery odnotowało przyrostowy wzrost dochodów z kontraktów, co odzwierciedla, że chociaż jednorożec logistyczny jest bardzo na jednej ścieżce pod względem przychodów, to sprawia, że działa.
Jak widać, logistyczny jednorożec zdołał zwiększyć przychody z kontraktów o jedną trzecią w ciągu pierwszych 9 miesięcy roku obrotowego22.
Na szybkiej ścieżce do rentowności?
Chociaż widzieliśmy, że obecnie Delhivery nie jest rentowne, a jego wydatki są o 18% wyższe niż przychody. Nie oznacza to jednak, że rentowność jest zbyt odległa od Delhivery.
W rzeczywistości, patrząc na średni wzrost jego dochodów i wydatków, istnieje wyraźny zwycięzca; dochód wzrósł o około 44% w ciągu ostatnich dwóch i trzech kwartałów fiskalnych, podczas gdy jego wydatki wzrosły o około 20% w tym samym okresie.
Przyjęto średnie za okres — od 31 marca 2020 r. do 31 grudnia 2021 r. iw tym czasie średni wzrost dochodów wyniósł ponad 40%, podczas gdy wydatki wzrosły tylko o około 20%.
Dbanie o pracowników
Kultura przyznawania ESOP-ów starszym pracownikom w ekosystemie startupów stale się rozwija. Właśnie dzisiaj Razorpay ogłosił swój program wykupu ESOP o wartości 75 milionów dolarów dla 650 swoich pracowników, co zaowocowało zdrowym czekiem dla wielu uczestniczących pracowników.
Delhivery nie jest wyjątkiem. Według RHP, Delhivery stale zwiększa swoją pulę ESOP, przyznając swoim pracownikom 22 220 370 ESOP w ciągu pierwszych 9 miesięcy roku obrotowego 22.
Jednak w tym samym czasie Delhivery przyznało swoim użytkownikom 11 742 700 ESOP, co daje wzrost o 89% w porównaniu z poprzednim okresem.
Patrząc na poprzednie lata, zmiana, która nastąpiła w roku finansowym 22, wygląda jeszcze bardziej drastycznie; w porównaniu do całego roku obrotowego 20, Delhivery przyznało o 326% więcej opcji na akcje swoim pracownikom, co pokazuje pewien stopień zwiększonego zaufania między firmą a jej pracownikami.