Wnioski i opinie ekspertów po katastrofie FTX

Jeśli chodzi o szybkie zarobienie pieniędzy w wciąż stosunkowo nowej, nieuregulowanej branży finansowej, krach FTX służy jako ostre przypomnienie, że „nie ma czegoś takiego jak darmowy lunch”.

Czy branża kryptograficzna może przetrwać? Opinie ekspertów

Analitycy zauważają, że po kilku burzliwych miesiącach wiele niebezpiecznych działań zostało już wypchniętych z systemu.

Jednak więcej agonii może nastąpić, gdy przestraszeni inwestorzy wycofują aktywa z rynków kryptograficznych. JPMorgan szacuje, że bitcoin może spaść do 13 000 USD, co stanowi spadek o 22% w stosunku do obecnej ceny. Według Foka cyfrowa moneta może spaść poniżej 10 000 USD, co jest najniższym poziomem nie widzianym od 2020 roku.

W tym środowisku „krypto zima” prawdopodobnie się pogorszy, zwłaszcza jeśli obawy o szersze tło gospodarcze będą nadal zmniejszać zainteresowanie bardziej ryzykownymi aktywami.

„Na krótką metę będzie to złe dla branży kryptograficznej” , powiedział Jog z Sei Labs, ale nie wierzy, że to „zakończy sprawę” i ma nadzieję, że zwiększy to zainteresowanie jego firmą, która koncentruje się w sprawie ustanowienia bardziej przejrzystych, zdecentralizowanych giełd kryptowalut.

Według Foka, krach FTX odciągnie inwestorów instytucjonalnych od branży kryptograficznej w chwili, gdy się do niej przygotowali. Podczas gdy niektóre osoby będą nadal pracować nad ekscytującymi pomysłami, przywrócenie zaufania do obietnic sektora może zająć lata.

Niemal na pewno zainspiruje to władze do zaciśnięcia zacisków, zwiększając wydatki dla firm kryptograficznych, które przetrwają czystkę.

„Potwierdza to pogląd, że każdy rodzaj przedsiębiorstwa finansowego wymaga szeroko zakrojonych regulacji” – powiedział James Malcolm, szef strategii walutowej i badań kryptograficznych w UBS. „Prawdopodobnie do 2024 r. cały świat będzie wyglądał znacznie bardziej spójnie i szczelnie”.

Gary Gensler z amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd stwierdził w czwartek w CNBC, że chociaż rynek kryptowalut jest regulowany, inwestorzy „ wymagają większej ochrony. ” Według Wall Street Journal, SEC i Departament Sprawiedliwości USA przyglądają się FTX. (Departament Sprawiedliwości odmówił komentarza.)

Zhao z Binance stwierdził na konferencji w Indonezji (listopad 2022), że kryzys finansowy z 2008 roku jest „ prawdopodobnie dobrą analogią ” do tego, co się dzieje.

– Cofnęliśmy się o kilka lat – powiedział. „Organy regulacyjne słusznie będą badać tę branżę o wiele, wiele mocniej, co jest prawdopodobnie dobrą rzeczą, szczerze mówiąc”.

Krach FTX nauczył inwestorów kryptograficznych czterech rzeczy

• 1. Zrozum niebezpieczeństwa związane z lokalizacją Twoich kryptowalut

Kevin Lum, CFP i dyrektor generalny Foundry Financial w Los Angeles, pracuje z młodszymi inwestorami i twierdzi, że prawie połowa jego klientów posiada kryptowaluty w jakiejś formie.

Chociaż nie uważa, że ​​klienci powinni ograniczać swoją ekspozycję, uważa, że ​​powinni wiedzieć, gdzie znajduje się cyfrowa waluta i jakie są zagrożenia związane z przechowywaniem tam aktywów.

„Myślę, że upadek FTX będzie dobry dla tradycyjnych firm finansowych, takich jak Fidelity, które wkraczają w przestrzeń kryptograficzną, ponieważ mają pewien poziom zaufania ” – powiedział Lum.

Fidelity Investments ujawniło na początku tego miesiąca plany wprowadzenia produktu kryptograficznego bez prowizji, umożliwiającego inwestorom kupowanie i handel bitcoinami i eterem.

Klęska FTX ponownie rozbudziła zainteresowanie przechowywaniem w chłodni lub umieszczaniem cyfrowych pieniędzy w trybie offline, aby uczynić je mniej podatnymi na ataki. Jednak zmiana powoduje, że aktywa są mniej płynne i trudniejsze do szybkiej sprzedaży.

• 2. Dywersyfikacja jest „zawsze krytyczna”

Eksperci ostrzegają, że duży procent pojedynczego holdingu, czy to w akcjach, kryptowalutach, czy innych aktywach, może być szkodliwy.

„Dywersyfikacja ma zawsze kluczowe znaczenie”, powiedział George Gagliardi, CFP i założyciel firmy Coromandel Wealth Management z siedzibą w Lexington w stanie Massachusetts.

„Dla osób, które miały bardzo dużą alokację w kryptowaluty, czy to w FTX, czy nie, spadki cen kryptowalut w tym roku były bolesną lekcją na temat znaczenia dywersyfikacji klas inwestycyjnych ” – powiedział.

Cena Bitcoina spadła o ponad trzy czwarte od czasu osiągnięcia rekordowego poziomu 68 000 USD w listopadzie 2021 r., spadając poniżej 17 000 USD na dzień 17 listopada.

„Upadek [FTX] powinien być lekcją, że każda pojedyncza firma – czy to giełda kryptowalut, czy bardziej tradycyjny biznes – może zbankrutować w trudnych czasach” – powiedział Kevin Brady, CFP i wiceprezes Wealthspire Advisors w Nowym Jorku.

Jeśli chodzi o alokację portfela, uważa, że ​​5% pojedynczego aktywa „ staje się znaczące ”, a 10% jest „ niezwykle skoncentrowane”. ” Oczywiście niektórym inwestorom mogą grozić warunki łagodzące.

„ Nawet jeśli aktywa finansowe mają charakter spekulacyjny, mogą odgrywać rolę w dobrze zdywersyfikowanym portfelu ” — powiedział Ulin z Ulin & Co.

• 3. Więcej regulacji dotyczących kryptowalut jest nieuniknione

Ciągły spór o to, jak bitcoin powinien być klasyfikowany i regulowany, rozgrzał się w następstwie klęski FTX.

Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo. i Kirsten Gillibrand, DN.Y., zaproponowały w czerwcu przepisy mające na celu utworzenie struktury regulacyjnej dla waluty cyfrowej, wyznaczając większość aktywów jako towary regulowane przez Commodity Futures Trading Commission, takie jak złoto lub olej.

Według ekspertów upadek FTX może przyspieszyć te debaty – i przyspieszyć harmonogram przyszłych zaleceń. „ Wierzę, że zobaczymy zasady”, powiedział CFP Ivory Johnson, założyciel Delancey Wealth Management w Waszyngtonie. „I wierzę, że te kiepskie modele biznesowe znikną”.

Maxine Waters, D-Calif., i Rep. Patrick McHenry, R-North Carolina, przewodniczyli w środę House Financial Services Committee i ogłosili przygotowania do dwustronnego przesłuchania w grudniu w celu zbadania upadku FTX.

Podczas gdy Kongres ostatecznie zdecyduje, w jaki sposób agencje rządowe mogą regulować bitcoiny, przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Gary Gensler opowiadał się za zaostrzeniem przepisów. „ Inwestorzy potrzebują silniejszej ochrony w tej branży ”, powiedział 10 listopada w programie „Squawk Box” CNBC.

• 4. Wykonaj kopię zapasową rekordów transakcji kryptowalutowych

Eksperci zalecają regularne pobieranie historii transakcji, niezależnie od tego, gdzie przechowujesz swoje cyfrowe pieniądze.

Według Andrew Gordona, prawnika podatkowego, CPA i szefa Gordon Law Group, jednym z najtrudniejszych aspektów podatków od kryptowalut jest zbieranie dokumentów sprawozdawczych. I nawet jeśli giełda zbankrutuje, nadal będziesz potrzebować dokumentacji do przygotowania zeznania podatkowego, mówi. „ Dwa tygodnie temu nikt nie wyobrażał sobie, że FTX znajdzie się w takiej sytuacji ” — dodał Gordon.

Ponadto, śledząc przez cały rok, uzyskasz lepszy obraz swoich przychodów i strat, co ułatwi obniżenie rachunków za pomocą taktyk, takich jak zbieranie strat podatkowych. „Postawi cię to w znacznie lepszej sytuacji, jeśli chodzi o czas podatkowy” , mówi.

Jakie są wnioski i konsekwencje?

Szybki upadek FTX i nieudana próba sprzedania się rywalowi Binance przez giełdę kryptowalut pokazują, że żadna firma na dzikim, nieuregulowanym rynku kryptowalut nie jest bezpieczna.

„W ekosystemie kryptograficznym liczba firm o mocniejszych bilansach, które są w stanie ratować te o niskim kapitale i dużej dźwigni finansowej, maleje” – napisali analitycy JPMorgan w notatce dla inwestorów w tym tygodniu.

Śmierć FTX może spowodować dalsze ofiary. W tej chwili określenie, kogo to dotyczy, jest trudne, jednak istnieją określone efekty falowania.

Bitcoin i Ether, dwie najpopularniejsze kryptowaluty, straciły w ciągu ostatniego tygodnia ponad 20% swojej wartości.

Bitcoin i Ether, dwie najpopularniejsze kryptowaluty, straciły w ciągu ostatniego tygodnia ponad 20% swojej wartości. Cena monety cyfrowej Solana również spadła po wiadomościach, że firma Frieda zajmująca się handlem Bankmanem, Alameda Research, ma duże udziały. Tether, stablecoin, który ma być bezpiecznym miejscem do parkowania waluty, właśnie stracił swój stosunek jeden do jednego do dolara amerykańskiego. BlockFi, firma pożyczająca kryptowaluty, ogłosiła zawieszenie wypłat klientów.

Jeśli FTX spadnie, branża znajdzie się pod presją w krótkim okresie. Jednak sektory kryptowalut i blockchain będą nadal rosły w dłuższej perspektywie. Wreszcie, jest to szansa dla branży na rozwój i naukę metodą prób i błędów.