Studium przypadku: od skromnych początków do wyjścia za 12 milionów dolarów: sprzedaż sklepu Shopify za 8 cyfr

Kiedy myślisz o 8-cyfrowym biznesie internetowym, możesz sobie wyobrazić błyskotliwy start-up technologiczny lub wysokopłatny biznes Amazon FBA prowadzony przez potężną firmę private equity.

Jednak sklep eCommerce typu bootstrap sprzedający przedmioty codziennego użytku może również wznieść się na te ambitne wyżyny, mając u podstaw solidne podstawy.

Najlepsza część?

Kiedy sprzedawana jest błyskotliwa firma wspierana przez potężnych inwestorów, duża część wpływów trafia do kieszeni tych inwestorów, często pozostawiając założycieli z orzeszkami ziemnymi.

Ale kiedy firma typu bootstrap sprzedaje się za 8-cyfrową kwotę, założyciele dostają wszystko. Zmieniająca życie suma pieniędzy, o której wielu przedsiębiorców może tylko marzyć.

Dwóch sprzedawców niedawno doświadczyło tego na własnej skórze po sprzedaży swojego sklepu Shopify za ogromną kwotę 12 milionów dolarów na naszym rynku.

Oto ich wielomilionowa historia wyjścia.

Budowanie biznesu o wartości 12 milionów dolarów

Nie przez przypadek firma osiąga wartość przekraczającą 12 milionów dolarów. Tego rodzaju rozwój wymaga starannego planowania i solidnych podstaw.

Działalność ta rozpoczęła się w marcu 2018 roku, sprzedając biżuterię duchową i powiązane produkty higieny osobistej.

Tym, co odróżnia tę firmę od wielu innych sklepów eCommerce, jest to, że nie tylko sprzedawała te produkty jako pojedyncze produkty, ale także łączyła je w pudełka subskrypcyjne. W rzeczywistości firma generowała większość swoich przychodów z powtarzających się subskrypcji, tworząc stabilny strumień przychodów, co jest rzadkością w świecie e-commerce.

W większości firm eCommerce przedsiębiorcy zamawiają i płacą za zapasy, a następnie mają nadzieję , że się sprzedają.

Jedną z kluczowych zalet działalności opartej na modelu powtarzalnej subskrypcji jest to, że klienci płacą za produkty z góry . Dzięki temu masz gotówkę do dyspozycji, aby zamówić zapasy, i masz jaśniejszy obraz potrzebnej ilości zapasów.

Zapewnia to znacznie stabilniejszy przepływ środków pieniężnych i dokładniejsze zarządzanie zapasami, a także oznacza mniejsze prawdopodobieństwo, że zapłacisz za niepotrzebną przestrzeń magazynową lub skończą się zapasy.

Dało to firmie przewagę nad innymi sklepami eCommerce i prawdopodobnie odegrało kluczową rolę w szybkim rozwoju firmy.

Mając mniej niepewności do zniesienia, właściciele mogli śmiało realizować strategie rozwoju i skalować sklep Shopify, wiedząc, że mają sieć bezpieczeństwa w postaci niezawodnych, powtarzalnych przychodów, na których mogą budować.

Skuteczne zarządzanie zapasami firmy zostało wzmocnione przez silny łańcuch dostaw. Firma korzystała z usług jednego głównego dostawcy z siedzibą w Chinach oraz sześciu lub siedmiu mniejszych dostawców rozproszonych po całych Chinach, Indiach i USA.

Ta zróżnicowana gama dostawców znacznie zmniejszyła ryzyko zakłóceń w łańcuchu dostaw. Widząc chaos wywołany pandemią, blokadę Kanału Sueskiego w 2021 r. i niedawne niepokoje na Morzu Czerwonym, solidny łańcuch dostaw to jakość, która staje się coraz ważniejsza dla kupujących.

Dzięki stałym przychodom i zoptymalizowanym operacjom sklep Shopify prosperował, osiągając 70% roczny wzrost przychodów i średni miesięczny zysk w wysokości 277 000 USD.

Zadowoleni z osiągniętego sukcesu właściciele zwrócili się do nas z prośbą o pomoc w opłacalnym wyjściu z biznesu.

Nasz zespół weryfikatorów przeanalizował firmę i był pod wrażeniem tego, co odkrył. Firma spełniła wiele kryteriów. To było:

• Opłacalny
• Miał silną trajektorię wzrostu, oferując kupującym zdrowy potencjał ROI
• Uproszczony i dobrze zoptymalizowany
• Da się obronić – dzięki znakom towarowym, bezpiecznemu łańcuchowi dostaw i stabilnej historii finansowej

Te punkty sprzedaży zapewniły sprzedawcom cenę wywoławczą wynoszącą 13,6 miliona dolarów z mnożnikiem 49x.

Firma została uruchomiona na naszym rynku i oficjalnie rozpoczął się proces sprzedaży tego monolitu sklepu Shopify.

Przygotowanie sceny do udanej sprzedaży

Czy słyszałeś kiedyś powiedzenie: „Im większy statek, tym wolniej się obraca”?

Cóż, jeśli chodzi o sprzedaż firmy, im większa firma, tym wolniej się sprzedaje.

Nie dzieje się tak dlatego, że duże firmy są mniej atrakcyjne lub mniej wartościowe dla kupujących. Trudno byłoby znaleźć przedsiębiorcę, który odrzuciłby miesięczny zysk w wysokości 270 000 dolarów, przy wzroście o 70% rok do roku.

Problem w tym, że bardzo niewielu ludzi ma do dyspozycji 13 milionów dolarów.

A to tylko koszt przejęcia przedsiębiorstwa. Należy jeszcze wziąć pod uwagę koszty bieżące i kapitał na rozwój.

W tym miejscu przydaje się korzystanie z brokera takiego jak my.

Empire Flippers to największy wyselekcjonowany rynek dla firm internetowych.

Cieszymy się szanowaną reputacją w branży fuzji i przejęć, a nasz rynek przyciąga wielu zamożnych nabywców i firm. Pozwoliło nam to zgromadzić ponad 2 miliardy dolarów zweryfikowanej płynności nabywców.

Działając samodzielnie, prawdopodobnie będziesz miał trudności ze znalezieniem realnego nabywcy dla firmy tej wielkości.

Ale mając nas w swoim narożniku, nie musisz szukać kupca, kupujący przychodzą do Ciebie.

W sumie 33 zainteresowanych kupujących, w tym kilku dużych agregatorów, odblokowało tę firmę po jej opublikowaniu na naszym rynku.

Po kilku miesiącach obecności na rynku jeden z zainteresowanych nabywców wystąpił z obiecującą ofertą.
Ale to nie przeciętny przedsiębiorca kupuje taką firmę…

Żaden stary kupujący tego nie zrobi

Cena wynosząca 13 milionów dolarów często powoduje, że większość przedsiębiorców i małych zespołów zostaje wyeliminowana z rynku.
To drastycznie zmniejsza pulę kupujących. Ale to nie szkodzi, bo ryby, które nadal grasują po wodach, to nie są gupiki.

To są czarodzieje finansowi. Wieloryby z puli kupujących. Firmy private equity, biura rodzinne, agregatory i spółki holdingowe.

Chociaż mniejsza grupa kupujących często oznacza dłuższy czas na rynku, kreatorzy finansowi są pod wieloma względami najlepszym możliwym kupującym, jakiego możesz mieć jako sprzedający.

Te duże firmy mają bardzo głębokie kieszenie . Ośmiocyfrowe przejęcie to dla tych gigantów po prostu kolejny dzień w biurze.

W przypadku tych kupujących na Twoją korzyść działa to, że mają oni wsparcie inwestorów. Czarodzieje mają określoną ilość kapitału akwizycyjnego do wykorzystania w ograniczonych ramach czasowych, przy rygorystycznych celach wzrostu, które muszą osiągnąć.

Oznacza to, że chcą szybko zawrzeć transakcję, aby móc zabrać się do pracy nad osiągnięciem takiego wzrostu i zadowoleniem najważniejszych inwestorów.

Aby przyspieszyć przejęcie, finansowi czarodzieje często dostają do pracy swoje głębokie kieszenie, oferując kupującym ofertę nie do odrzucenia – dużą kwotę gotówki z góry na swój biznes.
Jest to świetne rozwiązanie dla sprzedawcy, ale jakie korzyści odnoszą finansowi czarodzieje, wydając miliony na przejęcie takiego biznesu?

Motywacja przejęcia

Kupującymi, którzy ostatecznie kupili tę firmę, była międzynarodowa spółka publiczna działająca w niszach związanych z modą, biżuterią i akcesoriami lifestylowymi.

Sklep Shopify przedstawił dla nich lukratywną strategię agregacji/przykręcania marki.

Przejęcie pozwoliło spółce publicznej zyskać silniejszą obecność na rynku, wykorzystując odbiorców sklepu Shopify do uzyskania dostępu do nowych rynków i odblokowania zyskownych możliwości sprzedaży krzyżowej.

Sklep Shopify miał listę e-mailową obejmującą 230 000 subskrybentów i ponad 500 000 obserwujących w mediach społecznościowych. Kupując firmę, kupujący z dnia na dzień odziedziczyli tę ogromną publiczność.

Ponieważ spółka publiczna działała już w podobnej niszy, mogła skorzystać z efektu skali; dzielenie się i konsolidowanie zasobów, takich jak logistyka, marketing i obsługa klienta, pomiędzy tą firmą a innymi firmami, które już prowadziła.

To symbioza: sklep Shopify zwiększa dominację spółki publicznej na rynku, podczas gdy spółka publiczna wykorzystuje swoje dotychczasowe doświadczenie i wiedzę branżową, aby jeszcze bardziej rozwijać sklep Shopify.

Idealne partnerstwo.

Zanim jednak kupujący mogli czerpać korzyści z przejęcia, musieli najpierw wynegocjować umowę ze sprzedawcami.

Negocjowanie umowy korzystnej dla obu stron

Po kilku rozmowach telefonicznych ze sprzedawcami, aby dowiedzieć się więcej o firmie, zainteresowani kupujący złożyli ofertę.

Zaoferowali sprzedawcom nieco ponad 11,9 miliona dolarów za biznes przy wielokrotności 45-krotności. (Przypominamy, że cena wywoławcza firmy wynosiła 13,6 miliona dolarów z mnożnikiem 49x.)

Płatność zostanie podzielona, ​​50% w gotówce z góry, a pozostałe 50% zostanie uregulowane w wekslach sprzedającego, płatnych w czterech równych kwotach w ciągu dwóch lat.

W ofercie przewidywano także, że w cenę tę mają zostać wliczone istniejące zapasy o wartości około 1 miliona dolarów oraz istniejący zespół składający się z 25 pracowników.

Sprzedający byliby również zobowiązani do pozostania zaangażowani w działalność gospodarczą przez trzy godziny tygodniowo przez sześć miesięcy, aby pomóc kupującym w rozszerzeniu działalności na dodatkowe kraje.

Sprzedający odrzucili tę ofertę.

Kontroferta

Nie jest niczym niezwykłym, że początkowa oferta kupującego zostaje odrzucona.

Początkowa oferta to często oferta lowball, podczas której kupujący testują grunt, aby zobaczyć, jak nisko sprzedający są skłonni zejść i jakich aspektów umowy nie chcą pójść na kompromis.

Jako sprzedawca musisz być na to przygotowany. Poznaj wartość swojego biznesu. Wyjaśnij cele, które chcesz osiągnąć poprzez sprzedaż. Wyjaśnij jasno, w jakich kwestiach nie chcesz iść na kompromis.

Następnie naucz się skutecznie negocjować, aby móc współpracować z kupującym w dążeniu do osiągnięcia tych celów.

Cytując biznesmena Harveya Mackaya: „Nie dostajesz tego, czego chcesz, dostajesz to, co wynegocjujesz”.

Po omówieniu oferty kupującego sprzedający przedstawili starannie przemyślaną kontrofertę:
12,9 miliona dolarów, łącznie z zapasami, przy czym co najmniej 80% płatności należy uregulować z góry.

Ta kontroferta pomogła kupującym zrozumieć, na czym stoją sprzedający i które aspekty umowy są dla nich najważniejsze.

Mając to na uwadze, wrócili do stołu ze zmienioną ofertą: 12,9 miliona dolarów łącznie z zapasami i 75% ceny płatnej z góry.

Z pozostałych 25% 15% stanowiłoby zaliczkę, płatną w równych ratach co sześć miesięcy przez dwa lata. Pozostałe 10% miałoby formę wynagrodzenia za wyniki i byłoby wypłacane w równych płatnościach kwartalnych w ciągu jednego roku, uzależnione od 10% wzrostu przychodów/sprzedaży.

Sprzedający byliby również zobowiązani do udostępnienia kupującym trzech godzin tygodniowo, przy czym gwarancja ta miałaby obowiązywać przez trzy miesiące.

Sprzedawcy, usatysfakcjonowani, że ich potrzeby zostały zaspokojone, zgodzili się na kontrofertę i transakcja została zawarta.

Ale sprzedaż firmy wymaga czegoś więcej niż wirtualnego uścisku dłoni.

Ostatni krok przed sfinalizowaniem transakcji

Po zaakceptowaniu oferty dotyczącej Twojej firmy proces sprzedaży jeszcze się nie kończy. Firma musi jeszcze przejść okres due diligence.

W tym czasie kupujący dokładnie sprawdza firmę, aby upewnić się, że wszystko jest w porządku.

W zależności od złożoności firmy i wszelkich późniejszych problemów, które mogą zostać wykryte, proces due diligence może zająć od kilku tygodni do kilku miesięcy.

W przypadku mniejszych transakcji kupujący zwykle sami przeprowadzają analizę due diligence. Jednak w przypadku większych firm mądrze jest zatrudnić doświadczonych księgowych i prawników, aby dobrze zajrzeli pod maskę.

Pomaga to kupującym wykryć nieprawidłowości i potencjalne pułapki, ale ma też tę wadę, że wydłuża okres należytej staranności.

Tak właśnie było w przypadku tego przejęcia.

W sumie badanie due diligence przedsiębiorstwa trwało sześć miesięcy, podczas którego prawnicy kupującego i sprzedającego debatowali nad różnymi elementami struktury transakcji.

Ostatecznie transakcja została zmieniona ze sprzedaży aktywów na sprzedaż podmiotową w celu zmniejszenia zobowiązania podatkowego kupującego.

Kiedy obie strony były zadowolone ze wszystkich warunków, transakcja została ostatecznie sfinalizowana.

Kupujący odszedł z odnoszącym sukcesy biznesem e-commerce, który mógł wzbogacić swoją firmę, a sprzedawcy odeszli bogatsi o 12 milionów dolarów.

Czy teraz jest właściwy czas na sprzedaż firmy?

Sprzedaż firmy o wartości 12 milionów dolarów to wydarzenie zmieniające życie zarówno dla kupujących, jak i sprzedających.

Nabywcy tej firmy mają teraz do dyspozycji potężne narzędzie, które może odblokować niesamowite możliwości i pomóc im ulepszyć portfolio firm.

Sprzedający są nie tylko bogatsi o 12 milionów dolarów, ale także zdjęli z nich ogromny ciężar.

Posiadanie firmy wiąże się z wieloma ryzykami. Wartość Twojej firmy jest na krawędzi noża i waha się w zależności od niekontrolowanych warunków rynkowych i możliwości rozwoju firmy.

Jedynym sposobem na zagwarantowanie wartości Twojego biznesu jest jego sprzedaż, skutecznie ugruntowując jego wartość.

Ale skąd wiesz, kiedy sprzedać swój biznes?

Jeśli wyjdziesz zbyt wcześnie, możesz zostawić na stole dużo pieniędzy. Zostaw to za późno, a nieprzewidziane okoliczności mogą zmusić Cię do poniesienia ogromnej straty.

Sprzedawcy ci doskonale wyczuli moment wyjścia. Biznes był niezwykle dochodowy i rozwijał się fenomenalnie. Oznaczało to, że sprzedający zarabiali dobre pieniądze i mogli uzyskać wysoką cenę wywoławczą.

Jednak firma nadal miała przestrzeń do dalszego rozwoju. W zbiorniku pozostało wystarczająco dużo soku, aby przyciągnąć kupujących i uzasadnić cenę wywoławczą.

To jest ten słodki punkt.

Jeśli chcesz wiedzieć, jak blisko jesteś tego idealnego punktu, skorzystaj z naszego bezpłatnego narzędzia do wyceny, aby dowiedzieć się, ile warta jest Twoja firma.

Możesz być znacznie bliżej zyskownego wyjścia, niż myślisz.