Wycena startupów 101: problem zbyt wysokiego lub zbyt niskiego poziomu
Opublikowany: 2017-09-27Co się dzieje, gdy Twoja wycena startupu jest zbyt wysoka?
Wiedza o tym, ile wart jest Twój startup, może być jedną z najtrudniejszych rzeczy dla założyciela startupu. Jednak prawdziwym problemem niekoniecznie jest znalezienie odpowiedniej metody wyceny, ale unikanie wyceny zbyt niskiej lub zbyt wysokiej. Jakie są duże problemy z przeoczeniem zasady Złotowłosej i nie znalezieniem złotego środka?
Wycena startupu w pigułce
Wycena startupu zasadniczo wskazuje na wartość Twojej firmy – jej pomysł, produkt lub usługę i tak dalej. W przypadku firmy o ustalonej pozycji znajomość wyceny jest dość prosta. Mogą obliczyć wartość rynkową firmy za pomocą namacalnych wskaźników i aktywów, takich jak przychody, zyski i klienci.
Twój startup może ich nie mieć – w końcu pracujesz nad ciągłym rozwojem. Startup z definicji to szybko rozwijający się biznes. Jak w tej sytuacji możesz poznać swoją wartość?
Musisz zwracać uwagę na elementy, które wpływają na wzrost . Najczęstsze rzeczy, na które należy zwrócić uwagę, to takie rzeczy, jak:
- Gorączka branży.
- Możliwości zespołu startupowego.
- Produkt lub usługa i jej przewaga konkurencyjna.
Istnieją również różne metody wyceny, za pomocą których możesz obliczyć swoją wycenę startupu. Do najczęstszych metod należą:
- Porównywalne – Twój startup jest wyceniany w porównaniu z podobnym startupem.
- Zgodność – Twoja wycena startupu jest sporządzana na podstawie badania preferencji inwestorów.
- Uśrednianie – Twój startup jest wyceniany patrząc na średnią lub najbardziej realistyczną wycenę; tzn. bierzesz najgorszy i najlepszy scenariusz i patrzysz na średnią.
Ale bez względu na to, jakiej metody wyceny użyjesz, prawdziwym problemem jest upewnienie się, że wycena jest właściwa – nie za niska ani nie za wysoka.
Polecany dla Ciebie:
Jak Metaverse zmieni indyjski przemysł motoryzacyjny?
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Indyjskie startupy idą na skróty w pogoni za finansowaniem
Digital Marketing Platform Logicserve Bags Finansowanie INR 80 Cr, zmienia nazwę na LS Dig...
Co się stanie, gdy Twoja wycena nie wystarczy?
Powinieneś wiedzieć, jaką kwotę musisz zebrać. Jeśli podniesiesz go z niską wyceną startupu, możesz mieć kłopoty. Czemu? Bo niska wycena zazwyczaj przynosi korzyść inwestorowi – daje mu większy udział kapitałowy w firmie.
Jednak możesz również cierpieć na następujące problemy z wyceną startupów:
- Skończysz z niewłaściwym typem inwestora . Znalezienie odpowiedniego inwestora jest ważne – szukasz VC, który rozumie Twoją pasję i wizję. Jeśli tak, powinni zrozumieć dokładną wartość Twojego startupu i nie wyceniać go zbyt nisko. Gdy wycena jest niska, inwestor może tak naprawdę nie zdobyć Twojej firmy.
- Twoje relacje inwestorskie psują się . Teraz ten rodzaj apatii inwestorów (wiedzą, że dostali ogromną ofertę) może skończyć się wieloma problemami. Inwestor może nie być tak bardzo zainteresowany pomocą, ponieważ musi ciężej pracować ze start-upami o wyższej wycenie, tj. z większą kwotą. Wiesz, że Twoja wycena jest zbyt niska, a inwestor nie jest zainteresowany, więc zaczynasz mieć do nich pretensje. Kiedy relacje inwestorskie psują się, sprawy mogą zacząć się pogarszać.
- W przyszłości będziesz mieć problemy z zebraniem pieniędzy . Niska wycena skutkuje dużymi rozcieńczeniami, zwłaszcza na etapie nasion. Jeśli masz niską wycenę i dużą inwestycję, naturalnie tracisz znacznie więcej kapitału. Im więcej equity musisz oddać na wczesnym etapie, tym mniej musisz oddać w kolejnych rundach. Mocne rozwodnienie będzie czerwoną flagą dla przyszłych inwestorów.
Co się dzieje, gdy Twoja wycena startupu jest za wysoka?
Twój startup niewątpliwie będzie chciał dążyć do wyższej wyceny, ponieważ oznacza to, że możesz zebrać wymaganą kwotę pieniędzy bez utraty dużej ilości kapitału.
Jednak Twój startup może również ucierpieć z powodu zbyt wysokiej wyceny. Nieuzasadniona wysoka wycena startupu może prowadzić do problemów takich jak:
- Skończysz z niewłaściwym typem inwestora . Podobnie jak w przypadku niskiej wyceny, ekstremalnie wysoka wycena nie musi oznaczać, że inwestor otrzyma Twoją koncepcję startupu. Możesz po prostu przyciągać inwestora z dużą ilością pieniędzy do stracenia, ale nie takiego, który jest bardzo podekscytowany firmą. Złe VC są tam i musisz uważać na nich.
- Rezygnujesz z długoterminowej strategii . Wysoka wycena może prowadzić do krótkoterminowych zysków, ale w dłuższej perspektywie może zaszkodzić Twojemu startupowi. Możesz wysyłać złe sygnały inwestorom: nie myślisz o sukcesie firmy, ale o osobistym zysku. Wysoka wycena zwiększa oczekiwania na kolejne rundy i utrudnia dalsze podwyższanie wyceny – nie zostawiasz marginesu na błąd; coś, co startupy zawsze powinny robić.
- Zdystansujesz inwestorów . Wysokie wyceny startupów są również dość skuteczne w dystansowaniu inwestorów. Inwestor może z niechęcią patrzeć na wysoką wycenę, jeśli sprawy nie idą zgodnie z planem. Ponadto, ponieważ kolejna runda będzie wymagała dużej przyczepności, może być trudniej przyciągnąć zainteresowanych inwestorów.
Jak uzyskać właściwą wycenę?
A więc co się dzieje, gdy wycena jest właściwa? Dobra wycena prawdopodobnie sprawi, że zarówno inwestor, jak i Ty będą zadowoleni, ale nie przesadnie zadowoleni. W pewnym sensie właściwa wycena jest często kompromisem – żadna ze stron nie czuje, że wyszła na tym lepiej.
Jak zagwarantować, że wycena jest prawidłowa? Naprawdę musisz wybrać metodę wyceny i użyć jej, aby wymyślić liczbę, którą możesz uzasadnić. Wycena startupów często dotyczy przewidywań i szacunków. Nie oznacza to jednak, że wycena, którą wymyślasz, nie jest prawdziwa – inwestor i Ty musisz być w stanie spojrzeć na liczbę i zrozumieć rozumowanie .
Być może masz wycenę na 3 miliony dolarów, a uzasadnieniem jest obecny rynek lub siła napędowa twojego startupu z ostatnich sześciu miesięcy. Kluczem jest upewnienie się, że możesz wskazać te rzeczywiste metryki i dane, aby wspierać swoją wycenę.
Ustalenie metody wyceny startupu może być łatwiejsze niż upewnienie się, że wycena, którą wymyślisz, jest właściwa. Ważne jest, aby wypróbować różne rzeczy i upewnić się, że wycena nie opiera się na nadziejach i marzeniach, ale na zimnych, twardych faktach.
[Ten post po raz pierwszy pojawił się na ThugStart i został skopiowany za zgodą.]