Co to są dane alternatywne i jak mogą przynieść korzyści Twojemu procesowi inwestycyjnemu?

Generowanie alfy i zwiększanie zwrotów wymaga dużej ilości danych. Aby upewnić się, że Twój fundusz rośnie w stosunku do benchmarku, potrzebujesz danych z różnych źródeł i czegoś, co wyróżni Cię na tle innych inwestorów.

Dane alternatywne to potężny punkt odniesienia, który ujawnia kondycję i wyniki firm, dzięki czemu można zbudować solidną tezę inwestycyjną i podejmować decyzje dotyczące kupna, sprzedaży lub utrzymania firmy. . Według Forbesa, tylko w 2019 roku strona kupująca wydała 1,1 miliarda dolarów na alternatywne dane .

W tym artykule odpowiemy na następujące pytania:

• Co to są dane alternatywne?
• Jakie są różne rodzaje alternatywnych zestawów danych?
• W jaki sposób różne typy inwestorów wykorzystują dane alternatywne?
• Jak zintegrować dane alternatywne z procesem inwestycyjnym

Co to są dane alternatywne?

Dane alternatywne definiuje się jako dane, które inwestorzy wykorzystują do oceny spółki lub inwestycji poza tradycyjnymi źródłami, takimi jak zgłoszenia SEC i sprawozdania finansowe. Alternatywne dane, takie jak dane o ruchu w sieci, dostarczają aktualnych i dokładnych informacji, które dają inwestorom przewagę.

Cofnijmy się więc o krok i porozmawiajmy o tradycyjnych źródłach danych . Tradycyjnie dane wykorzystywane przez zarządzających inwestycjami składają się z ujawnień spółek publicznych i obejmują dokumenty SEC , prezentacje kierownictwa i komunikaty prasowe, a także podstawowe badania opracowane przez analityków po stronie sprzedaży.

Wykorzystywanie wyłącznie tradycyjnych źródeł danych stawia przed profesjonalistami inwestycyjnymi szereg wyzwań. Po pierwsze, ponieważ wszystkie te dane są publiczne, każdy ma dostęp do tych samych danych; i chociaż inwestorzy budują różne modele, stosując różne metodologie, opierając się na różnych założeniach, ostatecznie rynek jest skuteczny w wycenie wszystkich tradycyjnie pozyskiwanych danych. W rezultacie uzyskanie jakiejkolwiek użytecznej przewagi jest ograniczone.

Ponadto, ponieważ informacje te są publicznie dostępne, rynek może zareagować i tak się dzieje. Szybko.

Wykorzystanie nietradycyjnych i niepublicznych danych pochodzących od alternatywnych dostawców danych daje inwestorom pełniejszy obraz przedsiębiorstwa. Alternatywnymi danymi mogą być liczba odwiedzających witrynę internetową, liczba osób, które weszły do ​​centrum handlowego, a nawet dane transakcji kartą kredytową . Wszelkie dane użyte do oszacowania wyników firmy, które nie zostały dostarczone przez samą firmę lub jej dedykowanych analityków po stronie sprzedaży, można uznać za dane alternatywne .

Jakie są różne rodzaje alternatywnych zestawów danych?

Istnieje wiele rodzajów alternatywnych zestawów danych . Od danych z e-maili po dane o pogodzie, inwestorzy wykorzystują praktycznie wszystko w swoich dążeniach do generowania alfy. Poniżej wyjaśniono trzy najczęściej używane typy alternatywnych źródeł danych .

Dane cyfrowe / strumienia kliknięć

Dostawcy danych cyfrowych, tacy jak Likeweb Investor Intelligence , dostarczają dane dotyczące ruchu w witrynie i zaangażowania oraz wiele innych. Ponieważ aktywność online zarówno na komputerach stacjonarnych, jak i urządzeniach mobilnych staje się coraz większą częścią naszego życia, dane te są bardziej wnikliwe niż kiedykolwiek wcześniej.

Dzięki dostępowi do tych punktów danych inwestorzy mogą wybrać odpowiednie wskaźniki do oceny i porównania wyników firmy oraz prognozowania wzrostu. W ten sposób zarządzający inwestycjami są w stanie zwiększyć przekonanie co do swoich hipotez i znaleźć nowe możliwości inwestycyjne.

Dane cyfrowe są niezbędne do inwestowania w każdą firmę obecną online, od firm zajmujących się mediami społecznościowymi po handel elektroniczny , dostawę żywności i nie tylko. Więcej informacji o tym, jak dokładnie to zrobić, znajdziesz w naszym poście na blogu , w którym dowiesz się, dlaczego dane o ruchu w sieci są idealnym alternatywnym zestawem danych .

Geolokalizacja / Dane satelitarne

To, co określa się mianem danych geolokalizacyjnych lub satelitarnych, jest zasadniczo fizycznym odpowiednikiem ruchu internetowego i istnieje kilka rodzajów. Niektórzy dostawcy danych GPS/satelitarnych, tacy jak placer.ai , śledzą ruch pieszy w niektórych interesujących miejscach (na przykład centra handlowe i/lub sklepy), podczas gdy inni mają dostęp do zdjęć satelitarnych i mogą śledzić, czy parkingi są pełne, czy puste.

Innym rodzajem danych GPS/satelitarnych są śledzenie lotów i przesyłek. Śledząc ruch towarów na całym świecie, inwestorzy mogą uzyskać wgląd w globalną gospodarkę.

Data transakcji

Agregatory transakcji kartami kredytowymi i dostawcy danych w punktach sprzedaży, tacy jak Earnest Research i Second Measure , dają inwestorom wgląd w sprzedaż firmy. Zamiast czekać na raport kwartalny, inwestorzy mogą oszacować sprzedaż firmy, śledząc cyfrowy ślad transakcji kartą kredytową.

Nie wszystkie transakcje można śledzić, ale służy jako przydatne odniesienie do oceny wyników sprzedaży, zanim rynek zareaguje na ujawnienia spółek publicznych.

Powyższe to tylko trzy przykłady alternatywnych źródeł danych dostępnych dla inwestorów.

W jaki sposób różne typy inwestorów wykorzystują dane alternatywne?

Chociaż alternatywne zestawy danych mają różne zastosowania dla inwestorów prywatnych i publicznych, każdy inwestor może z nich korzystać w swoich procesach decyzyjnych .

Inwestorzy publiczni

Inwestorzy publiczni to wszyscy inwestorzy w spółki notowane na giełdzie ( strona kupująca ), a także spółki zajmujące się badaniem rynku kapitałowego (strona sprzedająca). Firmy kupujące, takie jak fundusze hedgingowe i zarządzający aktywami, mogą obejmować zarówno fundusze fundamentalne, jak i ilościowe , a każdy, od zarządzających funduszami hedgingowymi po analityków danych, może korzystać z danych alternatywnych .

Czytaj więcej – Alternatywne dane dla funduszy hedgingowych: przewaga konkurencyjna w inwestowaniu

Zarządzający inwestycjami fundamentalnymi będą wykorzystywać te zestawy danych do sprawdzania komunikatów kierownictwa i zwiększania przekonania co do tez inwestycyjnych. Zarządzający funduszami Quant , korzystający z dużych zbiorów danych , zintegrują te zestawy danych z istniejącymi przepływami pracy , aby znaleźć cyfrowe punkty przegięcia w czasie rzeczywistym i monitorować cyfrową kondycję i konkurencyjną pozycję firm w ich wszechświecie.

Mówiąc praktycznie, inwestorzy publiczni mogą wykorzystać alternatywne dane do prognozowania zysków , aby zrozumieć wyniki firmy w danym kwartale, zanim zostaną one ogłoszone publicznie w komunikacie o zyskach. Ponadto inwestorzy publiczni wykorzystują dane alternatywne, aby pomóc w procesie podejmowania decyzji dotyczących inwestowania w oferty publiczne , w przypadku których dostępne są często ograniczone informacje publiczne.

Inwestorzy prywatni

Inwestorzy prywatni to wszyscy inwestorzy w spółki nienotowane na giełdzie. W przeciwieństwie do spółek giełdowych, które są zobowiązane do kwartalnego raportowania wyników, dostępnych jest znacznie mniej informacji na temat spółek prywatnych, dlatego wszelkie dodatkowe dane, które inwestorzy mogą uzyskać, są mile widziane.

Ponadto inwestorzy w spółki prywatne mogą wykorzystywać spostrzeżenia z alternatywnych danych, aby doradzać kierownictwu w podejmowaniu strategicznych decyzji biznesowych .

Jak zintegrować dane alternatywne z procesem inwestycyjnym

Dane alternatywne nie mają na celu zastąpienia tradycyjnych danych, jednak bardzo dobrze je uzupełniają. Dostarcza dodatkowych sygnałów, że firma ma się dobrze lub nie, i może pomóc specjalistom ds. Inwestycji zweryfikować tezę inwestycyjną, zapewnić większe zaufanie do ich strategii inwestycyjnej, a nawet zidentyfikować nowe możliwości inwestycyjne.

Przyjrzyj się temu raportowi, który opracowaliśmy na podstawie danych Stock Intelligence firmy Analogweb , na temat zarobków Etsy przed ogłoszeniem wyników za 2Q21. Kluczowe wskaźniki, których użyliśmy do pomiaru wydajności Etsy, obejmują ruch wychodzący do dostawców usług płatniczych, jako wskaźnik trendów przychodów z Etsy Marketplace; współczynnik konwersji (odsetek odwiedzin, które kończą się na stronie z podziękowaniami), jako miara przychodów z handlu elektronicznego; kanały marketingowe jako miara świadomości marki i unikalni użytkownicy jako sygnał do aktywnego wzrostu kupujących.

Ponieważ nasze dane pojawiają się w czasie zbliżonym do rzeczywistego (z opóźnieniem 48-72 godzin), inwestorzy mogą monitorować wyniki firmy, zanim zostaną one oficjalnie ujawnione (na przykład poprzez kwartalne raporty o zyskach).

Aby uzyskać więcej informacji na temat wykorzystywania danych alternatywnych w procesie inwestycyjnym, pobierz nasz przewodnik po kluczowych wskaźnikach cyfrowych w poszczególnych sektorach