5Cs de empréstimos para empresas em tempos de pandemia
Publicados: 2020-07-19O Covid-19, sem dúvida, apresentou uma ampla gama de novos desafios e um cenário mais novo no mundo dos empréstimos
Todo mutuário era um bom mutuário antes de se tornar ruim
É hora de controlar a saída real de fundos, garantindo que os fundos sejam usados apenas para os fins pretendidos
O universo de análise de crédito é comumente regido pelos famosos 5 C's – Caráter, Capacidade, Capital, Garantias e Convênios. Quer se trate de sourcing, avaliação ou monitoramento, estes são os cinco atributos que devem ser observados especialmente quando estamos emprestando para empresas.
O surgimento inesperado da temida pandemia, sem dúvida, apresentou uma ampla gama de novos desafios e um cenário mais novo no mundo dos empréstimos, em que cada “C” do modelo é afetado. Os mutuários estão tomando moratória no pagamento (supostamente afetando seu caráter), sua capacidade de pagamento (historicamente julgada a partir de P&Ls trimestrais) diminuiu, os valores das garantias estão caindo, o próprio RBI pediu para suavizar os requisitos de capital e a maioria dos covenants estipulados está sendo violado.
É de fato uma repercussão orgânica da situação que muitas das pessoas de crédito estão se perguntando como emprestar nestes tempos. Claramente, a necessidade da hora é nova através do processo. Com base em minha própria experiência e entendimento, proponho uma nova versão do modelo 5C de crédito, substituindo ou modificando mantras anteriores.
Personagem
Pode-se emprestar um cara bom em tempos ruins, mas nunca deve emprestar um cara mau, mesmo em tempos bons
O caráter é um atributo que não pode ser excluído de nenhum modelo. Embora historicamente sempre tenhamos julgado o caráter de um mutuário principalmente por seu histórico de crédito, o horizonte de hoje precisa ser ampliado. Todo mutuário era um bom mutuário antes de se tornar ruim. Essa percepção muito simples significa que precisamos ir além das pontuações das agências e do histórico de pagamentos.
Aspecto de comportamento de um mutuário é igualmente importante. Na parte científica, precisamos adicionar ferramentas como modelagem de IA e análise de comportamento. Na parte da arte (já que este atributo é mais uma arte do que uma ciência), precisa olhar para pistas inteligentes. Quão parcimonioso o mutuário era nesses tempos? Se o mutuário realmente precisava da moratória? Como o mutuário conseguiu cumprir (mesmo que parcialmente) seu compromisso com os credores (empregados/operacional/financeiro)? As respostas a algumas dessas perguntas darão dicas suficientes sobre o caráter do mutuário.
Fluxos de caixa
Volume de negócios é vaidade, lucro é sanidade, mas dinheiro é realidade
O fluxo de caixa substitui o atributo capacidade no novo modelo proposto. A capacidade foi geralmente julgada por índices relacionados a P&L (cobertura de juros, DSCR). No entanto, como muito lucro está preso nos devedores, é o fluxo de caixa que realmente importa. Então, como garantir fluxos de caixa regulares? Dois pontos são cruciais. Primeiro, os clientes do seu cliente devem pagar e, segundo, os clientes do seu cliente devem pagar apenas a você (o credor).
Para o primeiro ponto, KYCC (conheça o cliente do seu cliente) é importante. Geralmente, adicionamos um pequeno parágrafo sobre os 5 principais compradores do mutuário na nota da proposta. Mas, exceto para os mutuários OEM de automóveis (onde a cadeia de suprimentos é claramente definida), não experimentei uma análise profunda dos compradores dos mutuários. Isso acontece principalmente porque tem um conforto geral nos negócios, indústria e vintage dos mutuários. Mas são os clientes do seu mutuário de onde os pagamentos do empréstimo realmente viriam, certo?
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Aqui, o desafio é, como podemos analisar dezenas de clientes de milhares de mutuários? A resposta está na tecnologia. As FinTechs podem ajudar a saber a) se o cliente do mutuário é genuíno (APIs estão disponíveis para KYCs, verificação de conta e vintage) e b) Qual a probabilidade de o reembolso ocorrer no prazo? (padrões de pagamento, análises de notícias, IPIs podem ajudar no mesmo).
Para o segundo ponto (ou seja, roteamento de fluxo de caixa), a solução mais simples é converter linhas CC/OD regulares em linhas baseadas em transações (desconto de fatura/fatoração/financiamento baseado em PO). O crédito em dinheiro como produto não existe em nenhuma outra grande economia exceto a Índia. No financiamento baseado em transações, cada cliente do mutuário pagará apenas para a conta de um credor dedicado. Além disso, aumentará a autenticidade das transações, fornecerá o comportamento exato de pagamento de cada comprador e fortalecerá ainda mais seu mecanismo de alerta antecipado (com o nível de fatura correspondente, qualquer atraso nos devedores será facilmente visível).
Os mutuários podem se opor por dois motivos. Primeiro, eles próprios estão prevendo atrasos nos pagamentos de faturas (o motivo pelo qual os volumes de TREDs estão diminuindo). Portanto, os períodos de carência adequados precisam ser amortecidos durante o desconto. Em segundo lugar, é operacionalmente complicado descontar todas as faturas. Esse problema pode ser resolvido com a adoção de soluções de desconto de fatura digital onde ocorre a correspondência direta de nível de fatura (autenticação adicional do GSTIN). Ele também permite cobranças inteligentes por e-mail, links e outros canais, garantindo que o pagamento da fatura ocorra diretamente na conta do credor. A integração de host para host pode ser outra solução (embora possível apenas em grandes empresas)
Ao controle
Em uma empresa em funcionamento, os credores operacionais que fornecem o próximo lote de material são os que são pagos primeiro.
Controle agora, em vez de fazer um post mortem por meio do monitoramento do uso final. É hora de controlar a saída real de fundos, garantindo que os fundos sejam usados apenas para os fins pretendidos. Com as novas ferramentas, é possível autenticar todos os fornecedores a quem o pagamento deve ser feito e, para um valor maior, é possível controlar os pagamentos no nível da fatura. A autenticação de cada beneficiário (KYCs, conta bancária e outros detalhes) também pode ser feita. Novamente, não se pode lidar com o volume manualmente, mas pode-se fazer uso das soluções tecnológicas necessárias para o mesmo. Empréstimos baseados em PO com transferências diretamente para os fornecedores dos mutuários garantirão fundos dentro das operações comerciais.
Compromisso
Embora existam diferentes pontos de vista sobre o mesmo, eu pessoalmente acredito que não é a margem do promotor (ou proporção de capital) que importa, mas a intenção do promotor. Já o RBI permitiu que os bancos flexibilizem o aporte de capital para cálculo do MPBF. O dinheiro da margem deve realmente corresponder ao lucro operacional da empresa. Pode-se descontar as faturas do devedor para pagar diretamente aos credores (com a liberação da margem somente após o pagamento da fatura). Dessa forma, não é necessário coletar os extratos de ações (as margens estão sendo gerenciadas em tempo real).
No aspecto comportamental, é preciso verificar o nível de envolvimento no negócio. É o único negócio que o promotor está gerenciando? quão envolvida toda a família está no negócio? Quantos PGs da família promotora são fornecidos? Estas perguntas devem responder ao nível de compromisso.
Comunicação
É mais importante ouvir o que não está sendo dito
Em um mundo em rápida mudança, em vez de monitorar convênios, o mais importante é ter comunicação regular (e possivelmente em tempo real) com o mutuário. A comunicação deve ter três camadas; com pessoas, com ERP e com configuração física. Os gestores de crédito dificilmente se comunicam com os clientes, mas o mesmo tem que aumentar. Além disso, a interação pessoal não deve ser restrita ao CFO, mas também a uma camada para cima (promotor) e uma camada para baixo, pois três deles veem a empresa de forma diferente.
Além disso, com as APIs, é possível a integração em tempo real com o ERP do mutuário, fornecendo detalhes exatos de vendas, compras e cobranças. Além disso, os relatórios de visitas às plantas podem ser complementados com vídeos reais das plantas. Na verdade, este é o momento certo para fazer com que os mutuários aceitem todas as ferramentas de monitoramento que você sempre quis implementar. Estas ferramentas não só devem dar sinais de alerta precoces, mas também resistir aos promotores dos pensamentos de desvio de fundos.
Empréstimo feliz.