O acordo de varejo da Amazon-More está sob o scanner CCI
Publicados: 2019-01-07Em setembro de 2018, Amazon e Samara Capital concordaram em adquirir a More do Aditya Birla Group
A CCI enviou um aviso à Samara Capital questionando o papel da Amazon em More se a OPA conjunta for aprovada
CCI levantou questões sobre como o negócio cumprirá as normas atualizadas de IDE
A Comissão de Concorrência da Índia (CCI) buscou detalhes do fundo de private equity (PE) Samara Capital sobre se o acordo proposto com a gigante do comércio eletrônico Amazon para adquirir conjuntamente a More, uma rede varejista de supermercados, está de acordo com o investimento estrangeiro direto revisado do governo. (FDI) política de comércio eletrônico, de acordo com dois executivos seniores do setor. A política emitida pelo Departamento de Política e Promoção Industrial (DIPP) em 26 de dezembro.
Em setembro de 2018, a Amazon e a Samara Capital concordaram em adquirir a More do Aditya Birla Group por um valor de negócio relatado entre US$ 644,09 milhões (INR 4.500 Cr) – US$ 715,66 milhões (INR 5.000 Cr). A aquisição ocorreu por meio da Witzig Advisory Services, uma subsidiária da Samara, na qual a Amazon deve ter uma participação de 49%, com o restante sendo retido pela Samara. Após o anúncio, Witzig apresentou um pedido de autorização ao CCI.
A CCI, que encaminhou as consultas para Witzig na última semana de dezembro, quer saber se a Amazon estará envolvida nas operações cotidianas da More, representação da Amazon no conselho e se a More será integrada à Amazon India. Mercado. Também perguntou como a estrutura do negócio vai cumprir as normas revisadas de IDE.
O DIPP descartou efetivamente o IDE em modelos de comércio eletrônico baseados em estoque. Além disso, a Índia não permite investimentos estrangeiros em empresas de comércio eletrônico que vendem diretamente aos clientes; ele permite IDE apenas em mercados que conectam vendedores a compradores.
Não há 'mais' no Amazon Marketplace?
O que o desenvolvimento mais recente fez foi aumentar a preocupação com a viabilidade do acordo More. As normas revisadas podem tornar difícil para a Amazon fortalecer o relacionamento entre seu mercado na Índia e o More e usar este último como vendedor em sua plataforma hiperlocal de alimentos e mercearia Amazon Prime Now, disseram os dois executivos.
Basicamente, a More não poderá vender na plataforma Amazon e, nesse caso, a empresa norte-americana terá que tratar seu investimento na More como puramente financeiro.
“Nas circunstâncias atuais, as consultas da CCI no pano de fundo da política revisada são contra o plano original da Amazon de adquirir a cadeia More”, disse um dos executivos.
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Segundo o executivo não identificado, a Amazon já havia decidido manter distância do conselho e da equipe administrativa da More e, portanto, também não queria uma participação majoritária na Witzig. No entanto, a aquisição está planejada para fortalecer o Amazon Prime Now, onde More é um vendedor.
“Embora não houvesse planos imediatos para integrar back-ends, a aquisição teria integrado os front-ends e criado recursos omnichannel para ambos, o que não será possível agora”, disse o executivo.
Mercearia Real de Batalha
Em uma entrevista dada à Mint em dezembro, o CEO da Flipkart, Kalyan Krishnamurthy, disse que o varejista online é pelo menos “duas vezes maior” de seu concorrente mais próximo, tendo uma clara zombaria da Amazon.
O que também foi importante notar é que Krishnamurthy divulgou que a empresa sediada em Bengaluru investiria fortemente na expansão de suas novas categorias, como móveis e mantimentos.
“A Flipkart pode investir ou fazer parceria com varejistas offline em mantimentos e móveis para se tornar líder nessas categorias. A mercearia é de longe um dos negócios mais difíceis que lançamos. Em Bangalore, vimos uma grande quantidade de adoção de clientes e muitos aprendizados”, disse Krishnamurthy.
Além do acordo More, a Amazon já tem um acordo para uma participação de 9,5% no Future Retail da Kishore Biyani e está à espreita para aumentar ainda mais essa participação. A Future Retail possui e opera marcas como BigBazaar, EasyDay e Niligiris.
Estima-se que o varejo de mercearia na Índia represente mais de 60% do mercado total de varejo do país. Os analistas estimam-no entre US$ 400 bilhões e US$ 600 bilhões no momento, com potencial de ultrapassar US$ 700 bilhões até 2022, de acordo com um relatório da Wharton School da Universidade da Pensilvânia.
A mercearia online pode ainda ser um mercado pequeno, mas está crescendo rapidamente devido ao aumento da renda per capita e à crescente classe média indiana. Atualmente, é estimado em cerca de US $ 500 milhões a pouco mais de US $ 1 bilhão e deve cruzar US $ 3 bilhões a US $ 5 bilhões ou até muito mais nos próximos três a quatro anos.
Em 2018, a maior mercearia eletrônica da Índia, a BigBasket, recebeu US$ 300 milhões em financiamento liderado pela gigante chinesa de comércio eletrônico, Alibaba. Na semana passada, a Supermarket Grocery Supplies Pvt Ltd, que administra a BigBasket, registrou um aumento de 34% em suas receitas no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2018, atingindo INR 1.606 Cr ($ 230,95 Mn), contra INR 1.197 Cr ($ 172,14 Mn). no ano anterior.
As empresas de comércio eletrônico na Índia estão enfrentando dias de incerteza e desconfiança, com pequenos e médios vendedores alegando exploração nas mãos de players de comércio eletrônico. Enquanto isso, o projeto de política de comércio eletrônico ainda está tomando forma e os reguladores estão adotando uma abordagem cada vez mais protecionista à medida que se aproximam de um ano eleitoral.