7 passos claros para comprar uma pequena empresa

Publicados: 2022-03-28

Você está pronto para dar o salto para o mundo do empreendedorismo e decidiu se concentrar em ativos digitais.

É um pensamento emocionante.

O boom de ativos digitais que começou durante a pandemia do COVID-19 está apenas começando. Com mais empreendedores com visão de futuro percebendo que podem entrar no negócio por conta própria enquanto alcançam a liberdade financeira e pessoal, é um ótimo momento para investir em uma pequena empresa digital com fluxo de caixa.

Ao contrário dos negócios off-line, que podem vincular você a arrendamentos ou franquias, que podem vincular você a um local físico e a um contrato corporativo estrito, os negócios on-line oferecem a liberdade de viver e viajar para onde quiser, mantendo um ativo lucrativo que pode ser apreciado drasticamente em valor.

Na verdade, vimos compradores chegarem e pegarem ativos de alto potencial em nosso mercado e vendê-los meses ou anos depois para obter ROIs impressionantes.

Mas, embora o mundo dos negócios on-line seja empolgante, acelerado e lucrativo, também pode ser repleto de riscos para os compradores que entram sem olhar primeiro.

É fácil se deixar levar pela euforia da ideia de ter seu próprio negócio, o que pode acabar com você adquirindo ativos em declínio, perdendo capital de maus atores ou até mesmo investindo em negócios decentes que exigem mais custos e tempo de inicialização do que você estava disposto. para colocar.

Como comprador, como você pode se proteger antes de investir?

Vamos dar uma olhada no que você precisa saber para comprar uma pequena empresa online e no que você deve se concentrar para uma transação bem-sucedida.

Passos para comprar um negócio online como um profissional

Você não investiria seu dinheiro no mercado de ações sem pesquisar cuidadosamente suas opções e realizar a devida diligência, e o mesmo vale para investir em um negócio online existente.

O objetivo é encontrar o que é conhecido como um negócio pronto para uso – um que já está decolando e funcionando e só precisa que você assuma a gestão para mantê-lo funcionando.

Para tornar mais fácil encontrar sua correspondência, criamos as sete etapas a seguir:

Encontre o negócio perfeito
Avalie o valor
Faça verificações no nível da superfície
Considere estruturas de negócios
Verifique suas opções de financiamento
Feche o negócio
Conduza a devida diligência

Vamos detalhar cada uma dessas etapas importantes para dar a você um trampolim para investir em ativos digitais como um profissional.

1. Encontre o negócio certo

Não há escassez de lugares que você pode procurar para encontrar negócios online. Eles percorrem uma gama de serviços gratuitos não regulamentados para provedores de serviços de luva branca.

Rede

Este pode ser o primeiro passo para alguém novo no mundo dos negócios online. Você pode entrar em contato com seus contatos pessoais e profissionais e perguntar se eles têm alguma pista, especialmente se estiverem conectados ao espaço do empreendedorismo digital.

Lembre-se de que seus contatos podem não conhecer esses vendedores pessoalmente e a conexão pode levar a uma falsa sensação de confiança e segurança. É vital adotar uma abordagem emocionalmente desengajada. Só porque um contato lhe envia os detalhes de alguém não significa que ele está recomendando pessoalmente o vendedor ou a empresa.

Cair na armadilha de olhar para isso como uma recomendação pode acabar em consequências e ressentimentos se o negócio der errado.

Grupos de mídia social públicos e privados

Geralmente, essas são as opções para pessoas que são novas no cenário de venda ou investimento em ativos digitais. Parte da razão para isso é que há uma baixa barreira de entrada para esses grupos, e eles geralmente são gratuitos e fáceis de usar.

Mas há sérios riscos envolvidos tanto para compradores quanto para vendedores nessas transações devido à facilidade dos negócios de publicidade dessa maneira.

Como comprador, você não pode ter certeza de que o vendedor é quem diz ser ou se a empresa é legítima (ou de propriedade legítima do vendedor).

O benefício de grupos gratuitos como esse, porém, é que eles podem lhe dar uma ideia geral do que você pode investir quando encontrar o negócio certo.

Mercados não regulamentados

Estes são o equivalente a anúncios classificados online para venda pelo proprietário (FSBO). Qualquer empresário pode colocar um negócio à venda em um desses sites.

Alguns desses mercados cobram uma taxa para listar um site, enquanto outros dependem da receita de publicidade ou comissões de vendas.

A desvantagem para os compradores é que ninguém está verificando se as informações fornecidas pelos vendedores são precisas. Isso coloca uma carga de due diligence mais pesada sobre o comprador após a negociação de um acordo.

Mercados semi-regulados

Os mercados semi-regulados tendem a fornecer um pouco mais de informações sobre as listagens do que os mercados completamente não regulamentados, mas não são faróis de transparência.

Por exemplo, pode haver uma pequena quantidade de análises integradas anexadas à listagem que não podem ser alteradas pelos proprietários de empresas, mas há muito pouco além disso para orientar os compradores a negócios sólidos ou ajudá-los na pós-venda.

corretoras

Uma corretora oferece mais assistência e negócios normalmente de maior qualidade do que a maioria dos mercados.

Cada corretora é diferente no que diz respeito à gama de serviços que oferecem. Alguns podem pesquisar os vendedores antes de concordar em listar seus negócios, alguns oferecem orientação aos compradores durante as negociações e alguns oferecem conselhos e recomendações para serviços pós-venda.

Embora os tipos de serviços possam variar entre as corretoras, seu objetivo final é facilitar as transações tanto para compradores quanto para vendedores.

Mercados selecionados

Você já deve ter ouvido essa frase antes, mas o que isso significa?

Um mercado com curadoria é um avanço dos mercados tradicionais e das corretoras típicas. Além de defender compradores e vendedores, um mercado com curadoria também realiza verificações para garantir que as empresas estejam de acordo com o padrão e funcionem da maneira que os vendedores dizem que estão antes de concordarem em listar o site.

Eles também têm uma base de clientes verificada para garantir que todos os clientes sejam quem dizem ser e possam realmente colocar os fundos necessários para comprar os negócios nos quais estão interessados.

Os marketplaces com curadoria premium lidam com transações comerciais do início ao fim, fornecendo assistência em quase todos os aspectos do negócio.

2. Avalie o valor

Quando você está analisando o preço de listagem de uma empresa, se é um valor preciso, depende de muitos fatores.

Se você está comprando um investimento em grupos privados ou nas mídias sociais, não há como saber desde o início se a avaliação do negócio é precisa. As emoções do vendedor podem levá-los a esperar mais por um ativo de baixo desempenho, porque eles sentem uma forte conexão com o negócio que os ajudou a alcançar importantes objetivos financeiros e pessoais.

Vendedores inexperientes também podem usar preços de comparação para listar seus negócios. Esta é uma ladeira escorregadia para muitos vendedores, porque os preços de comparação não levam em conta vários fatores que podem separar seus negócios dos de outros proprietários.

As avaliações de negócios são mais uma arte do que uma ciência, e é preciso certa sutileza para obtê-las imediatamente.

A fórmula de avaliação inicial que usamos é direta. Usamos o lucro líquido médio mensal × múltiplo.

Parece bastante fácil, porque o lucro líquido médio mensal é relativamente simples de calcular. No entanto, o valor final depende dos acréscimos, ou vários custos pontuais, que um vendedor pode incluir para alcançar um lucro líquido médio mais alto.

Justificar adições pode gerar muita tensão durante as fases de negociações e due diligence. Às vezes é mais fácil para um terceiro imparcial examinar as finanças da empresa para ver se certos acréscimos são justificados.

Chegar a um múltiplo é um pouco mais complicado. Existem inúmeras coisas que podem afetar o múltiplo de um negócio. Os fatores exatos dependem do método de monetização do negócio, mas incluem amplamente a idade do negócio, sua defensabilidade, seu reconhecimento de marca, seus ativos adicionais e sua diversificação de receita.

Se você nunca avaliou um negócio antes, é inteligente envolver um especialista. Você pode estar olhando para um custo adicional, mas isso pode evitar que você pague mais do que um negócio vale ou perca um negócio que você realmente deseja por causa de uma oferta baixa.

Temos muitos recursos para avaliar diferentes tipos de modelos de negócios:

Avaliações Amazon FBA
Avaliações SaaS
Avaliações de comércio eletrônico
Avaliação de produtos digitais

3. Faça verificações no nível da superfície

Você não vai querer entrar em contato com o vendedor de todos os negócios potencialmente interessantes que encontrar. Coloque algumas verificações no nível da superfície que podem ajudá-lo a eliminar algumas listagens e empurrar outras para verificações mais abrangentes posteriormente.

Então, o que você deve procurar?

Indústria

Embora possa não ser um fator decisivo para você, ter algum conhecimento do setor ou nicho pode facilitar muito as coisas à medida que você tenta escalar o negócio.

Isso não quer dizer que você precisa de anos de experiência no campo atrás de você, mas você deve ter mais do que um interesse passageiro nele. Depois, você pode aproveitar seu know-how e paixão existentes para escalar a empresa mais rapidamente.

Orçamento

Defina um orçamento realista antes de começar a olhar as vitrines. Lembre-se que diferentemente de outras formas de investimento, investir em um negócio, seja online ou offline, trará despesas imediatas.

Portanto, se você tem US$ 100 mil para investir, defina limites realistas sobre o que está disposto a gastar antecipadamente para ter capital suficiente para impulsionar o crescimento no início.

Cuidado ao depender de financiamento externo ao definir seu orçamento. Se você puder garantir, ótimo! Mas, a menos que você já tenha financiamento na bolsa, basear seu orçamento em financiamentos que podem falhar no último minuto pode prepará-lo para o fracasso quase que imediatamente.

Fluxo de caixa

Idealmente, você deseja um negócio de sucesso que já tenha um fluxo de caixa positivo e mostre estabilidade. Existem certos modelos de negócios que dependem mais do desempenho projetado (como negócios SaaS), mas a regra geral é que você deseja ver evidências de que o negócio tem um histórico de gerar lucro.

A única exceção a isso pode ser se você estiver procurando por uma liquidação. Geralmente são empresas que se mostram muito promissoras, mas estão sendo vendidas com um grande desconto devido a passos para baixo causados por elementos facilmente consertados (má gestão, logística ineficiente, etc.).

Crescimento

Qual o potencial de crescimento do negócio? Por exemplo, você pode encontrar um site matador em um nicho moderno com excelentes finanças. Mas o que acontece se essa tendência falir no próximo ano?

É ótimo ter uma linha de produtos popular. Apenas certifique-se de que há muito espaço para escalar os negócios no futuro.

Saúde financeira

Uma das maiores vantagens dos ativos digitais do ponto de vista de um comprador é que você não está assumindo passivos imobiliários ou arrendamentos do proprietário atual. Mas isso não significa que as empresas on-line sempre têm responsabilidade zero.

Alguns proprietários de pequenas empresas fazem empréstimos de várias fontes. Por exemplo, um vendedor do Amazon FBA pode ter uma linha de crédito da Amazon vinculada diretamente à sua conta do Seller Central.

Outros podem ter empréstimos de estoque de terceiros. Se o dinheiro pertencer e estiver vinculado à conta comercial, ou se houver uma garantia sobre quaisquer ativos físicos, como estoque, você precisa estar ciente.

Programas Específicos

Certos tipos de negócios online, como sites afiliados, podem vir com ofertas promocionais que não podem ser transferidas.

Se o proprietário atual tiver relacionamentos ou contas premium com afiliados, fornecedores, contratados ou qualquer outra pessoa associada ao negócio, você precisa descobrir se eles podem ser transferidos. Se eles não puderem, você terá que considerar o quanto isso afetará seus resultados como o novo proprietário se você se livrar deles.

Advertência emptor

Ao examinar dados de alto nível, procure consistência e diversidade de receita. Por exemplo, em negócios de comércio eletrônico, ter o que é conhecido como produtos heróis é normal, mas você não quer ver um único produto herói gerando 90% da receita. Isso essencialmente coloca você à mercê da estabilidade, popularidade e disponibilidade de um único produto.

O mesmo vale para sites de conteúdo que possuem um único afiliado. Embora as comissões possam ser ótimas, elas ainda apresentam um grau mais alto de risco que pode afetar severamente seus lucros no futuro.

Se você usa marketplaces com gráficos de dados verificados, fique atento a um golpe comum. Você verá vendedores com sites relativamente novos que apresentam picos extremos de receita no mês ou dois imediatamente anteriores à venda.

É o equivalente de comércio eletrônico de um esquema de bomba e despejo. Os vendedores investem apenas o suficiente em estoque para fazer o negócio decolar e mostrar vendas extremas nos primeiros meses. Os compradores pensam que estão entrando no andar térreo de uma mina de ouro.

O que eles não estão vendo é que não há mais estoque e os produtos podem ter sido comprados pelo vendedor ou associados do vendedor e depois cobrados. O comprador fica com um negócio sem valor que parecia ótimo no papel.

Proteja-se

Depois de encontrar uma pequena empresa em potencial que passa em suas verificações superficiais, é essencial que você converse com o proprietário atual. Pergunte por que eles estão vendendo, que tipo de plano de negócios eles têm atualmente, o que eles veem como oportunidades de crescimento e quanto apoio eles estão dispostos a oferecer a um novo proprietário.

É tentador pensar que você pode fazer negócios com qualquer pessoa e que sua abordagem “negócio é negócio” pode ajudá-lo até mesmo nas transações mais desafiadoras. Mas lembre-se de que você terá que trabalhar com o proprietário anterior por um período de tempo até que esteja em funcionamento.

Você não quer acabar trabalhando com alguém que o deixa desconfortável ou que levanta bandeiras vermelhas.

4. Analise as estruturas do negócio

Falamos um pouco sobre a importância de definir um orçamento realista e, antes de encontrar o negócio ideal, você precisa de um plano para pagar por ele.

A maioria das pessoas se concentra no preço de compra, mas o pagamento é uma parte essencial da negociação desse preço. Se você jogar bem, poderá usar uma estrutura de negociação como alavanca para atrair um vendedor a aceitar sua oferta. Isso é especialmente verdadeiro se você estiver competindo por um site de alta qualidade com compradores que clamam por ofertas atraentes.

Então, quais são os tipos de estruturas de negócios que você normalmente espera ver com uma aquisição de negócios online?

Earn out

Um Earnout é essencialmente uma participação nos lucros por um período de tempo. Você pode oferecer ao vendedor um valor X adiantado, combinado com um ganho baseado em porcentagem vinculado ao desempenho. Se os lucros do negócio crescerem em um valor especificado durante um período de tempo especificado, uma porcentagem desses lucros vai para o vendedor.

Geralmente, há um envolvimento mais esperado do vendedor após a venda com ganhos, pois o vendedor tem alguma pele no jogo.

Pagamento de estabilidade

Os pagamentos de estabilidade são pagamentos feitos após um período de tempo especificado, desde que o negócio continue a funcionar nos níveis atuais ou esperados.

Por exemplo, se você encontrar uma grande empresa listada em US$ 200 mil, poderá oferecer US$ 150 mil adiantados e dois pagamentos de estabilidade de US$ 10 mil cada – um após 6 meses e outro após 12 meses, dependendo da estabilidade do negócio.

Financiamento do vendedor

O financiamento do vendedor é onde o vendedor atua como credor. Depois de concordar com um preço total de compra, você pode ser obrigado a pagar cerca de 75% do preço de compra adiantado, com os pagamentos restantes devidos como um pagamento único ou uma série de pagamentos recorrentes.

É uma ótima maneira de os compradores obterem financiamento de baixo custo ou zero por cento, mas lembre-se de que o financiamento do vendedor não depende da estabilidade ou do crescimento do negócio. Se o negócio declinar enquanto você o possui, você ainda é legalmente obrigado a pagar o saldo restante.

5. Verifique suas opções de financiamento

Se você não pode ou não quer negociar uma estrutura de negócio, existem outras opções de financiamento disponíveis para você.

Se você possui imóveis, sempre tem a opção de usar uma linha de crédito home equity (HELOC) ou outra garantia física para garantir um empréstimo pessoal.

Você pode até conseguir acessar sua conta de aposentadoria usando programas como o Rollover for Business Startups.

Obter tipos mais tradicionais de financiamento de negócios sem colocar garantias significativas e arriscadas costumava ser quase impossível. Uma grande razão para isso é que as empresas estabelecidas online geralmente lidam com ativos intangíveis.

Vimos em primeira mão que o financiamento por meio da Small Business Administration (SBA) raramente funciona para pequenas empresas on-line, e é por isso que decidimos descontinuar os empréstimos da SBA como parte de nosso processo de verificação de fundos do comprador.

Ver uma lacuna séria no mercado inspirou alguns jogadores a entrar e começar a aliviar o fardo dos compradores. Agora, há um número crescente de empresas dispostas a trabalhar com compradores que desejam investir especificamente em ativos digitais.

Eles podem ajudar com tipos muito específicos de empréstimos para pequenas empresas, como compras de estoque. Alguns estão até dispostos a ajudar a financiar toda a compra.

O processo é um pouco diferente do que passar por um credor tradicional, que pode eliminar parte da burocracia e do tempo gasto à espera de uma decisão.

6. Feche o negócio

Depois de encontrar o negócio perfeito, é hora de fechar o negócio.

As negociações podem ser complicadas com negócios online por vários motivos. Apenas como exemplo, se você estiver abordando um vendedor com uma oferta que inclui uma estrutura de negócio ou financiamento externo, ele pode hesitar em aceitar a oferta por medo de que o negócio não dê certo ou que não veja seu dinheiro em o futuro.

Embora as negociações sejam sempre melhor abordadas com uma cabeça clara e lógica, ajuda a entender de onde os vendedores estão vindo. Aos seus olhos, eles gastaram muito tempo e esforço construindo esse negócio lucrativo e podem ter uma ligação emocional significativa com ele.

Isso pode tornar as negociações complicadas, porque enquanto um comprador pode sentir que está oferecendo um preço justo por uma empresa com base em sua própria pesquisa e compreensão, um vendedor pode se sentir insultado por qualquer coisa menos do que o preço total, seja realista ou não.

Mesmo pequenos mal-entendidos podem fazer com que o que de outra forma seria um grande problema se desfaça de forma irreparável.

Aborde as negociações com lógica e compaixão para obter as maiores chances de sucesso. Por exemplo, dar ao proprietário atual um plano de negócios concreto mostrando suas ideias para o tipo de negócio que você espera desenvolver pode incutir mais confiança e diminuir os temores sobre pagamentos futuros.

7. Conduzir a devida diligência

Depois de ter um contrato de vendas em vigor, você pode enviar uma carta de intenção (LOI). Isso lhe dará acesso às demonstrações financeiras da empresa para que você possa começar a verificar as informações e realizar a devida diligência.

Embora uma LOI não seja juridicamente vinculativa, normalmente será necessária para acessar detalhes privados sobre o negócio, especialmente se você estiver comprando ativos em plataformas públicas. Compreensivelmente, os vendedores desejarão proteger seus ativos e normalmente exigirão algum tipo de acordo de confidencialidade ou uma LOI antes de entregar suas informações financeiras.

Este é o ponto em que você realmente começa a se aprofundar nas especificidades do negócio para garantir que tudo esteja em ordem. Você vai querer pedir pelo menos três anos de declarações fiscais de negócios ou balanços certificados. Se o negócio for mais novo do que isso, peça tudo o que estiver disponível desde o início.

Se você não teve a chance de falar com o vendedor em profundidade, você vai querer fazer isso agora. Conheça-os, pergunte por que eles estão vendendo o negócio e descubra se algo aconteceu enquanto eles administravam o negócio que você precisa saber, como impactos negativos de atualizações de algoritmos ou penalidades recebidas em plataformas de comércio eletrônico .

Este é o período de tempo em que você está examinando todas as verrugas que uma empresa pode ter e decidindo se é a certa para você.

Durante esse período, é útil que um advogado externo examine os documentos legais e um contador público certificado (CPA) confiável verifique todos os demonstrativos de fluxo de caixa.

Uma maneira mais fácil de comprar um negócio online

Investir em um negócio de fluxo de caixa é uma das maiores decisões financeiras que você tomará. Há muita coisa que entra no processo, desde encontrar clientes em potencial de alta qualidade até garantir que a empresa faça o check-out até entregar ativos e fundos no final.

É perfeitamente possível fazer isso de forma privada, mas com tanto capital em jogo, por que você se arriscaria a um risco maior?

Como comprador, você tem tudo a ganhar acessando um mercado com curadoria administrado por corretores de negócios experientes que podem trabalhar com você para encontrar o negócio perfeito para suas necessidades.

Em vez de passar horas incontáveis caçando negócios em potencial, imagine como seria mais simples agendar uma ligação com um de nossos consultores de negócios. Eles podem trabalhar com você para descobrir seu orçamento, seus objetivos e seus interesses de nicho.

Nosso sistema de desbloqueio faz com que você não precise assinar uma LOI com cada vendedor antes de realizar a devida diligência, o que significa que você está em melhor posição para negociar uma oferta justa.

Nunca foi tão fácil dar esse primeiro passo emocionante em direção ao empreendedorismo e à liberdade financeira!