Onda de consolidação: acordos de fusões e aquisições no ecossistema de startups indiano em um recorde histórico de 165 no primeiro semestre de 2022
Publicados: 2022-07-13No primeiro semestre de 2022, o ecossistema de startups indiano registrou 165 fusões e aquisições, 126% a mais do que o observado no período correspondente do ano anterior
O setor de comércio eletrônico foi responsável por 38, ou 23%, dos 165 negócios de M&A no primeiro semestre de 2022
Os unicórnios de comércio eletrônico GlobalBees e Mensa Brands e a startup de cozinha em nuvem Curefoods foram os maiores compradores na Índia
O ecossistema de startups da Índia está enfrentando uma correção de mercado em 2022 após um incrível 2021 , que arrecadou quase US$ 42 bilhões. À medida que o financiamento diminuiu, a tendência de consolidação do mercado tornou-se cada vez mais popular, com 165 negócios de M&A sendo realizados no primeiro semestre de 2022.
Nos últimos três anos, houve, em média, 81 negócios de M&A em cada semestre do ano. Isso significa que os negócios no primeiro semestre de 2022 excederam a média em mais de duas vezes.
Durante o segundo semestre de 2021, houve apenas 137 negócios de M&A e, no primeiro semestre de 2021, apenas 73 desses negócios ocorreram no país. Portanto, ano a ano (YoY), o 1º semestre de 2022 registrou um crescimento de 126% nos negócios de M&A.
Os negócios de M&A estão em alta desde o primeiro semestre de 2020. Nos dois anos desde então, os negócios de M&A aumentaram 372%.
Por que a consolidação?
Durante o início do ano, os mercados de ações em todo o mundo sofreram uma correção em larga escala, levando a uma queda nas ações de tecnologia. O fraco desempenho das ações de startups de tecnologia no mercado de ações da Índia também está relacionado à mesma correção em todo o mundo.
A correção agora atingiu os mercados de private equity, que viram o financiamento de startups cair à medida que investidores famosos registram perdas maciças em seus investimentos de portfólio.
Isso impactou principalmente o crescimento e o financiamento em estágio avançado no ecossistema indiano. De acordo com dados da Inc42, o financiamento em estágio final reduziu 52% no primeiro semestre de 2022 em relação ao segundo semestre de 2021, com mega acordos de financiamento (negócios no valor de US$ 100 milhões ou mais) caindo 39% no primeiro semestre de 2022.
Além disso, o financiamento em estágio de crescimento diminuiu quase um bilhão de dólares nos últimos seis meses em comparação com o segundo semestre de 2022.
A mudança no foco do investidor também se reflete nos fundos que foram lançados até agora em 2022. Dos 57 fundos lançados até agora no primeiro semestre de 2022, 37 são fundos em estágio inicial. Ao mesmo tempo, a Índia viu o financiamento inicial crescer quatro vezes em relação ao ano anterior , refletindo claramente o sentimento dos investidores no país.
Isso deixa uma coisa bem clara; os investidores estão correndo para fazer saídas. Com o aumento das avaliações de startups, a crise de caixa só se intensificou. Isso já viu startups, em uma tentativa de cortar custos, demitindo mais de 11.000 funcionários, de acordo com o Indian Startup Layoff Tracker da Inc42.
Embora possa parecer que a crise de financiamento levou à consolidação no ecossistema de startups, não é tão preto no branco. Os ciclos de mercado de longo prazo mostraram que a consolidação ocorre após cada aumento na atividade de financiamento.
Isso foi exemplificado em 2021. No ano passado, houve um aumento na atividade de financiamento, com startups indianas levantando US$ 10 bilhões no primeiro semestre de 2021. No semestre seguinte, houve 137 negócios de M&A, um aumento de 87% em relação aos 73 negócios realizados no primeiro semestre de 2021.
O mesmo ciclo pode ser observado para o segundo semestre de 2021 e o primeiro semestre de 2022. No segundo semestre de 2021, as startups indianas arrecadaram quase US$ 32 bilhões em financiamento, e o primeiro semestre de 2022 viu 165 negócios de fusões e aquisições, um aumento de 20% em relação ao segundo semestre de 2021.
O comércio eletrônico lidera as fusões e aquisições de startups
O setor de comércio eletrônico foi responsável por 38, ou 23%, dos 165 negócios de M&A no primeiro semestre de 2022.
A Enterprisetech acompanhou de perto o comércio eletrônico, com 37 negócios no primeiro semestre de 2022. Curiosamente, o enterprisetech foi o setor com maior atividade de consolidação no primeiro trimestre de 2022, mas no final do segundo trimestre de 2022, o comércio eletrônico teve um aumento nos negócios de M&A.
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Edtech, serviços ao consumidor, fintech e mídia e entretenimento são os outros setores que tiveram uma consolidação significativa.
Deve-se notar que 58% de todos os negócios de fusões e aquisições de comércio eletrônico foram feitos por startups de comércio eletrônico de roll-up baseadas na Thrasio, como Mensa Brands e GlobalBees.
Marcas GlobalBees, Curefoods e Mensa: principais adquirentes do primeiro semestre de 2022
Nos últimos seis meses, o unicórnio global de comércio eletrônico GlobalBees foi o maior comprador na Índia, comprando nove startups em seis meses.
Algumas das aquisições notáveis da startup foram a marca de lanches saudáveis The Butternut Company, a empresa de roupas sustentáveis Mush e a marca de equipamentos esportivos Strauss. A Inc42 relatou exclusivamente o investimento do unicórnio na startup de eletrônicos de consumo Candes .
Além disso, a GlobalBees já adquiriu outras seis startups, com o unicórnio investindo em cinco startups até junho de 2022 .
A startup de cozinha em nuvem Curefoods foi a segunda startup mais movimentada em termos de fusões e aquisições, com seis negócios até agora em 2022. A startup, que arrecadou US$ 50 milhões no mês passado , adquiriu a marca de milkshake Frozen Bottle em março e se fundiu com a Maverix, empresa de cozinha em nuvem apoiada por Swiggy. no início de janeiro.
A Mensa Brands, o unicórnio mais rápido da Índia, ficou na terceira posição com cinco negócios de M&A próprios. A Mensa também fez uma das maiores aquisições do ano até agora quando adquiriu a MensXP, plataforma de comércio de conteúdo, e a iDiva da Times Internet. O negócio, avaliado em US$ 100 milhões, foi o maior do gênero.
Além disso, Mensa também pegou a startup de dispositivos vestíveis Pebble , a startup de jardinagem Trustbasket , a startup de aromaterapia e cuidados pessoais D2C Florona e a fabricante e vendedora de artigos de couro Estalon .
Blinkit, Pickkr e Addverb: os maiores negócios de fusões e aquisições do primeiro semestre de 2022
Embora houvesse seis negócios de M&A no valor de mais de US$ 100 milhões este ano até agora, a compra da Blinkit pela Zomato por US$ 570 milhões foi a que mais chamou a atenção .
Embora os investidores da Zomato pareçam discordar da decisão da empresa de adquirir um negócio deficitário, a aquisição da concorrente Pickkr pela Shiprocket por US$ 200 milhões foi bem-vinda.
A aquisição da startup de robótica Addverb Technologies pela Reliance por US$ 132 milhões concluiu os três principais negócios de M&A em 2022 até agora.
Mumbai, Delhi, Bangalore: qual cidade vence as guerras de fusões e aquisições?
No primeiro semestre de 2022, Mumbai viu o máximo de M&A. 42 do total de 165 negócios, ou um quarto do total, ocorreram na capital de Maharashtra.
A Delhi NCR ficou apenas um negócio atrás de Mumbai, com 41 negócios de M&A, enquanto o maior hub de startups do país, Bengaluru, viu 36 M&A no primeiro semestre de 2022.
Isso pode ser interpretado de duas maneiras: ou o ecossistema de startups de Mumbai está enfrentando o pior do inverno de financiamento, ou há uma tendência maior de fusões e aquisições lá do que em qualquer outro lugar.
Deve-se notar que o maior adquirente, GlobalBees, está sediado em Delhi NCR, enquanto dois dos três principais – Mensa Brands e Curefoods – estão sediados em Bengaluru. Curiosamente, das cinco maiores, três estão sediadas em Delhi NCR, o que explica o alto número de negócios de M&A na região.
No entanto, existem apenas duas startups sediadas em Mumbai entre os 10 maiores compradores, que fizeram sete aquisições no total.
Consolidação definida para continuar
As startups indianas arrecadaram US$ 19 bilhões no primeiro semestre de 2022. Embora esse seja um número recorde em si – nenhum ano teve um começo melhor – os três primeiros e os últimos três meses do primeiro semestre de 2022 pintam imagens muito diferentes.
É claro que o impulso de financiamento gerado no final de 2021 fracassou em abril. Julho também não começou com uma boa nota, com apenas US $ 116 milhões sendo levantados na primeira semana do segundo semestre de 2022 , tornando-se uma das semanas de financiamento mais lentas do ano até agora.
A mudança de foco dos investidores, juntamente com as pressões macroeconômicas globais, como taxas de juros crescentes e fortalecimento do dólar americano, significa que a consolidação deve continuar no ecossistema de startups da Índia.