Táticas adaptativas para o triunfo no marketing criptográfico de 2024

À medida que nos aproximamos de 2024, as opiniões sobre o futuro da indústria de criptografia variavam de cautelosamente otimistas a expectativas de uma continuação das tendências de 2023. O ambiente macroeconómico desafiante, caracterizado por inflação e taxas de juro elevadas, atenuou as expectativas. Apesar dos marcos potenciais, como a aprovação do ETF Bitcoin dos EUA e o próximo halving do Bitcoin, muitos acreditavam que os fortes ventos contrários e a crescente popularidade da tecnologia de IA desviariam os fundos de capital de risco restantes. No entanto, à medida que o segundo trimestre de 2024 se desenrola, a resiliência e a força da indústria surpreendem muitos. O apelo dos ETFs Bitcoin aos investidores institucionais e um tom mais suave do Federal Reserve reacenderam o interesse nesta classe de ativos volátil.

No entanto, como podemos aprender com os erros do passado e reparar os danos à reputação?

Como chegamos aqui

2021 foi um ano de destaque para a criptografia, com projetos atingindo recordes e protocolos como o Anchor Protocol oferecendo retornos acima de 20%. Fundadores carismáticos como Do Kwon, SBF e Alex Mashinsky foram elogiados como visionários do setor. No entanto, os sinais de alerta sugeriam uma mudança de mercado, retratando estes líderes como exploradores do hype. Os analistas já haviam apontado riscos em projetos populares antes da alta de 2021. Em abril de 2018, o ex-chefe de risco da MakerDAO e analista de pesquisa da Scaler Cyrus Younessi identificou corretamente o ponto crítico de falha em Terra Luna: “Se a Terra caísse e quebrasse, então dependeria de Luna para salvar Terra. Mas Luna cairia enquanto os investidores entrassem em pânico, Terra continuaria a cair e então eles continuariam contribuindo para a morte um do outro.”

Desmorona em 2022, Ursos em 2023

A euforia do mercado de 2021 parou repentinamente em 2022 com o colapso da Terra Luna, marcando a queda do primeiro de muitos dominós.

– Protocolo Terra Luna

Num dos colapsos mais notáveis ​​deste período, o principal protocolo do ecossistema Terra, LUNA, e a stablecoin algorítmica (UST) perderam a sua indexação ao dólar americano, fazendo com que o preço caísse para zero em poucos dias. A queda do LUNA em desgraça tornou-se ainda mais espetacular por causa da arrogância de seu fundador, Do Kwon, em promover sua força e estabilidade.

– Plataforma de empréstimo Celsius

Em 2021, Celsius era visto como uma plataforma líder de empréstimos centralizados. Seu fundador, Alex Maschinsky, promoveu retornos superiores a 20%, atraindo investidores de varejo e institucionais. No entanto, à medida que o mercado mudou e os valores dos activos caíram, o modelo da plataforma revelou-se insustentável, revelando que dependia de uma economia tipo Ponzi. Estava a pedir novos depósitos emprestados para compensar a falta de fundos para pagar os elevados retornos, e toda a plataforma ruiu sob o peso, levando consigo os depósitos dos investidores.

– Troca FTX

Durante a corrida de touros de 2021, a bolsa centralizada FTX, liderada por Sam Bankman Fried (SBF), tornou-se extremamente popular devido à reputação da SBF devido à sua negociação de arbitragem na Alameda Research. Celebrada pela mídia e vivendo um estilo de vida modesto e bilionário, a SBF promoveu o altruísmo eficaz, impulsionando a FTX à proeminência global com o apoio de celebridades como Larry David, Tom Brady e Steph Curry. A exigência da FTX de que os projetos apoiados mantivessem ativos em sua plataforma significou que seu colapso afetou quase todos na indústria. A queda foi desencadeada pelo fundador da Binance, CZ, que vendeu todas as participações de tokens FTX (FTT) da Binance depois que se descobriu que a SBF estava cobrindo as perdas da Alameda com depósitos de clientes e usando o FTT para equilibrar as contas.

Transformando o ambiente regulatório

2022 colocou a indústria de criptografia em um mercado baixista, do qual estamos apenas começando a nos recuperar. A indústria era em sua maioria autorregulada, com a SEC intervindo apenas em atividades criminosas evidentes. No entanto, os eventos de 2022 levaram a críticas significativas à SEC e ao presidente Gary Gensler, especialmente pelas conexões de Gensler com a SBF e a CEO da Alameda Research, Caroline Ellison. Em resposta, a SEC, sob o comando de Gensler, mudou para uma política de regulamentação mais agressiva, tomando medidas legais de forma ampla. A mudança impactou projetos individuais como Ripple, Library e Tornado Cash. A mudança também significou atrasos constantes no adiamento de decisões regulatórias da SEC, especificamente com aprovações de ETF Bitcoin, visando atores de boa fé, como as bolsas centralizadas Kraken e Coinbase. Kraken e Coinbase vinham pedindo regulamentações claras há anos para operar. Por seus problemas em tentar permanecer em conformidade, a SEC abriu ações judiciais contra cada um por operar bolsas de valores não registradas.

Fechando 2023, a SEC tomou uma medida significativa ao prender CZ, o CEO da Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo. CZ admitiu violações contra lavagem de dinheiro e pode pegar mais de dez anos de prisão, e Binance foi multada em US$ 4 bilhões. Esta acção agressiva da SEC dirigida à indústria atacou directamente estas empresas e prejudicou as suas operações nos EUA, promovendo um clima de incerteza regulamentar e regras em constante mudança.

Hacks e assaltos contínuos

Apesar da nova abordagem da SEC para a indústria, assaltos e hacks continuaram desenfreados ao longo de 2023, totalizando mais de US$ 1,7 bilhão.

Embora 2024 esteja novamente provando ser um foco para hacks e golpes de criptografia, os primeiros três meses foram superiores a US$ 437 milhões. Com a iminente redução do Bitcoin pela metade e sua tendência histórica estimulando a próxima corrida de touros, é relativamente seguro dizer que esse problema vai piorar antes de melhorar.

Previsão para 2024

Então, com todo o sentimento negativo acumulado na indústria desde o último ciclo. Como podemos emergir e comercializar a indústria de uma forma positiva? É fácil deixar-se levar pela excitação quando o mercado se move, mas precisamos de nos lembrar dos fundamentos do DYOR.

Estamos começando a ver como a atividade criminosa desses fundadores prodígios não ocorreu porque eles estavam na criptografia, mas porque eram criminosos. SBF e Maschinsky cometeram peculato e crimes financeiros porque aproveitaram os fundos dos usuários, e não por algo inerente à tecnologia. Eles são mais parecidos com Bernie Madoff do que com Satoshi Nakamoto. Explicar a diferença é fundamental.

Devemos também consolar-nos com o facto de que o seu mandato será limitado, apesar do desdém do Presidente Gensler pela indústria. Outros presidentes e mulheres da SEC têm opiniões divergentes (Hester Pierce) sobre a SEC, e os seus desafios legais para reinar na indústria muitas vezes falham.