Decodificando o cenário de Family Offices para financiamento de startups
Publicados: 2022-04-04O ecossistema de startups indianas vem crescendo em um ritmo enorme nos últimos anos. Os escritórios familiares surgiram como uma escolha de investimento sólida e estratégica para startups indianas
Espera-se que os family offices na Índia representem 30% do total de US$ 100 bilhões em financiamento de startups até o ano de 2025
O cenário de startups na Índia está amadurecendo com a expectativa de que os family offices desempenhem um papel fundamental em seu desenvolvimento. Portanto, se você é o fundador de uma startup procurando financiamento, abordar um family office pode ser uma boa ideia
O ecossistema de startups indianas vem crescendo em um ritmo enorme nos últimos anos. A Índia viu mais de 57 mil startups lançadas até a data . Os cálculos da Inc42 colocam o valor que as startups indianas criaram em mais de US$ 450 bilhões. Os primeiros três meses de 2022 já viram 13 startups entrarem no cobiçado clube de unicórnios, elevando o total para apenas um a menos de um século de unicórnios.
O cenário de startups indiano tem evoluído continuamente. Com novas categorias de investidores se juntando ao movimento de startups e mais de 950 fusões e aquisições sendo registradas entre 2014 e janeiro de 2022, a Índia emergiu como o terceiro maior ecossistema de startups do mundo, depois dos EUA e da China.
A cena do financiamento
As startups indianas arrecadaram mais de US$ 112 bilhões entre 2014 e 2021. Embora a maior parte da ação tenha sido no financiamento de capital de risco e no espaço de financiamento anjo , os investimentos em family office tiveram um aumento. Eles surgiram como uma escolha de investimento sólida e estratégica para startups indianas. No entanto, o papel dos family offices indianos ainda não evoluiu totalmente para atender aos de suas contrapartes americanas e chinesas.
O que é um Family Office?
Os escritórios familiares são empresas de consultoria de gestão de patrimônio privado que 'administram' a riqueza de uma família abastada. Em outras palavras, são empresas de capital fechado com o objetivo único de crescer e transferir os ativos familiares entre gerações. Uma empresa de single-family office administra o patrimônio de uma família, enquanto um multi-family office administra o patrimônio de várias famílias ricas.
A Ascensão do Investimento no Family Office
Com a chegada de novas gerações mais experientes em tecnologia e mais expostas às últimas tendências, os family offices começaram a se interessar pela ideia de investir em startups. Com o reconhecimento das startups como uma classe de ativos viável, os escritórios familiares tradicionais abriram suas carteiras e começaram a dedicar uma parte de seu portfólio, normalmente 10-20% ao investimento em startups.
As startups também estão aproveitando essa oportunidade explorando investimentos de family offices como uma fonte viável de investimento. Esses escritórios familiares oferecem os benefícios dos empreendimentos da nova era que acompanham o reconhecimento da marca e uma rede global.
O investimento em startups é de alto risco. Mas com alto risco vem alto retorno, que não pode ser oferecido pelas classes de investimento tradicionais. A tendência em evolução no cenário de startups indiano está atraindo cada vez mais investimentos em escritórios familiares.
O espaço de startups indiano viu alguns grandes nomes investindo neles – Catamaran Ventures de Narayana Murthy, RNT Associates de Ratan Tata, PremjiInvest de Azim Premji e Unilazer Ventures de Ronnie Screwala, para citar alguns. Cada um desses escritórios familiares foi associado a uma empresa ou marca de renome no passado.
A Catamaran Ventures investiu em startups como Paper Boat, Udemy, Yebhi e Acko, entre outras. A RNT fez investimentos em empreendimentos como Car Dekho, Ola e Snapdeal. O portfólio da PremjiInvest inclui marcas como Flipkart, Snapdeal e Lenskart.
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De acordo com um relatório conjunto divulgado pela 256 Network e Praxis Global Alliance India , os escritórios familiares investiram mais de US$ 5 bilhões em startups indianas durante os últimos anos. Espera-se que os family offices na Índia representem 30% do total de US$ 100 bilhões em financiamento de startups até o ano de 2025. O relatório estima que o número de unicórnios cresça para 150 até 2025 . número será alcançado muito mais cedo.
O relatório estima ainda que indivíduos com patrimônio líquido ultra alto (UHNIs) provavelmente investirão até US$ 30 bilhões em startups de tecnologia na Índia até 2025, reiterando a crescente oportunidade de investimento para empreendimentos de tecnologia locais.
Espera-se que a Índia tenha 10 mil UHNIs, incluindo líderes empresariais, celebridades , jogadores de críquete , NRIs e empreendedores digitais com uma riqueza acumulada de US$ 700 bilhões até 2024. Atualmente, a Índia tem cerca de 140 escritórios familiares atendendo a UHNIs indianos. Eles se envolveram proativamente em mais de 50 negócios desse tipo todos os anos desde 2015, de acordo com o relatório.
Family Office Investing V/s Angel & VC Investing
Investidores anjo ou investidores de capital de risco geralmente investem em uma startup com um prazo de saída à vista. O investimento em family office, por outro lado, é tipicamente de longo prazo sem maturidade definida. Eles também podem acabar comprando participações mais altas no negócio em um estágio posterior.
Embora algumas empresas indianas tradicionais ainda não estejam totalmente confortáveis com a ideia do risco envolvido em investir em startups, muitas empresas estão se aquecendo para a ideia com um apetite de alto risco. Um dos fatores que atraiu os UHNIs para essa classe de ativos é a capacidade de gerar retornos superiores mesmo em momentos de crise como a pandemia do COVID-19.
Durante o período de 2014 a 2019, os family offices fizeram mais de 1.700 negócios de investimento em startups, muitos dos quais geraram retornos lucrativos para os investidores.
Investir em startups surgiu como uma alternativa de investimento viável para os UHNIs que até recentemente investiam em classes de ativos tradicionais, como imóveis e ações públicas.
O investimento em startups está dando exposição de family offices a portfólios de alto crescimento que usam a tecnologia para resolver problemas da vida real e se tornam grandes empresas em um período de tempo relativamente curto.
Por que os Family Offices são adequados para startups?
Os family offices diferem dos investidores de capital de risco principalmente em termos de horizontes de investimento. Os VCs têm foco em um ciclo de investimento de 10 a 12 anos e procuram criar um portfólio de empresas de crescimento em estágio inicial. Por outro lado, o capital fornecido pelos family offices pode ser visto como uma fonte perene ou evergreen, pois os family offices não trabalham com horizontes de investimento. Isso é benéfico para os fundadores das startups, pois eles não estão sob pressão.
Outro fator é que os capitalistas de risco tendem a competir por acordos com uma série de atividades públicas que chamam a atenção do público. Pelo contrário, os family offices muitas vezes acabam trazendo confidencialidade e discrição para a mesa. Os benefícios adicionais dos escritórios familiares incluem experiência no setor, experiência nos mercados indianos e uma rede completa, todos cruciais para o sucesso de um novo negócio.
Como entrar em contato com Family Offices para obter financiamento
Para captar recursos de um family office , você precisa ter uma ideia de negócio cristalizada em mãos, de preferência com um projeto piloto já em execução. Como fundador, é vital que você faça sua própria diligência sobre o family office que você está pensando em abordar. A maioria dos family offices tem uma especialidade ou um domínio preferencial no qual investem grande parte de seus fundos.
Você pode abordar um family office de uma UHNI por meio de qualquer plataforma comum onde ambos estejam presentes. Você também pode entrar em contato diretamente com o family office e apresentar sua ideia na forma de um plano de negócios bem elaborado. O plano de negócios deve ser claro quanto ao escopo e potencial do negócio, como você utilizará os fundos recebidos e o retorno indicativo dentro de um prazo determinado.
O cenário de startups na Índia está amadurecendo com a expectativa de que os family offices desempenhem um papel fundamental em seu desenvolvimento. Portanto, se você é um fundador de startup em busca de financiamento, abordar um family office do seu domínio com um plano de negócios claro e conciso pode ser uma boa ideia.