Ecommerce Unicorn FirstCry adia planos de IPO de US$ 1 bilhão em meio à volatilidade do mercado
Publicados: 2022-05-16A FirstCry estava procurando arquivar seus documentos preliminares para um IPO de US$ 1 bilhão em maio de 2022, mas agora está reavaliando o preço e o tamanho da emissão
Foi lucrativo no EF21 - antes de seu IPO - registrando um lucro após impostos de INR 215,94 Cr no EF21
Além da FirstCry, cerca de uma dúzia de outras startups suspenderam seus planos de IPO ou reduziram seus tamanhos de IPO para atender à volatilidade do mercado
A euforia dos IPOs de startups havia diminuído após o desempenho instável das ações das 11 startups listadas , arquivando muitos dos planos de IPO das startups indianas. Adicionado a essa lista está o mercado infantil FirstCry. A startup com sede em Pune está atrasando seus planos de arquivar o DRHP com o regulador de mercado SEBI devido aos sentimentos silenciados do mercado.
A startup liderada por Supam Maheshwari já havia se convertido em uma empresa pública, com planos de apresentar um DRHP até maio de 2022. Agora, está reavaliando os preços e o tamanho do problema, afirmou um relatório da ET.
Para os não iniciados, um DRHP ou rascunho de prospecto arenque vermelho é um prospecto preliminar legal que serve como um importante elo de comunicação entre a empresa, seus investidores e partes interessadas.
Por meio do DRHP, a empresa emissora permite que potenciais investidores tomem uma decisão informada e analisem suas finanças, objetivos de emissão, operações comerciais, holding do promotor, avaliação de mercado e outros detalhes importantes.
A FirstCry estava procurando arquivar seus documentos preliminares para um IPO de US$ 1 bilhão acima de sua consideração anterior de um IPO de US$ 600 milhões a US$ 700 milhões. Segundo relatos, após os fracos sentimentos após a resposta silenciosa ao IPO da empresa de logística Delhivery, bem como os ventos contrários mais amplos nos mercados globais, a startup está atrasando seus planos de listagem.
A lucrativa casa do FirstCry
Fundada em 2010, a FirstCry oferece diferentes categorias de produtos para bebês e crianças, de roupas a outros itens essenciais. A startup criou uma pegada de varejo para si mesma, juntamente com sua presença online.
Vale ressaltar que o desempenho das empresas de tecnologia da nova era no mercado de ações tem sido tema de acalorado debate nos últimos tempos. Mas, uma raridade entre as startups que queimam dinheiro, a FirstCry foi lucrativa no EF21 – antes de seu IPO. Ela havia registrado um lucro após impostos de INR 215,94 Cr no EF21, juntamente com uma receita total consolidada de INR 1.740 Cr no mesmo ano.
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Também relatou despesas de INR 1.645,3 Cr no EF21, dos quais os benefícios dos funcionários representaram a maior parte das despesas. Enquanto isso, a startup gastou apenas INR 164 Cr em despesas de publicidade em comparação com INR 178 Cr no ano anterior.
A startup entrou no clube dos unicórnios em 2020 depois de arrecadar US$ 296 milhões do Vision Fund do SoftBank. Mais tarde, a startup levantou cerca de US$ 315 milhões da TPG, ChrysCapital e Premji Invest. Até o momento, o unicórnio do comércio eletrônico arrecadou US$ 741 milhões em financiamento.
Deve-se notar que a startup de logística FirstCry's Xpressbees também entrou no clube dos unicórnios depois de arrecadar US$ 300 milhões em sua Série F. em uma mistura de ações e dívidas em uma rodada da Série B.
Startups com planos de listagem esperando a tempestade passar
Além da FirstCry, cerca de uma dúzia de outras startups suspenderam seus planos de IPO ou reduziram seus tamanhos de IPO para atender à volatilidade do mercado. Por exemplo, a fabricante de fones de ouvido boAt, com sede em Nova Délhi, entrou com um pedido de IPO de INR 2.000 Cr com o SEBI e ainda não recebeu aprovação do regulador de mercado. No entanto, apesar de apresentar o DRHP em janeiro de 2022, a startup D2C está procurando listar no primeiro trimestre de 2023, quase depois de um ano.
A PharmEasy e a MobiKwik também apresentaram seus DRHPs ao SEBI no ano passado e receberam a liberação final, apesar da qual as startups não definiram uma data para a emissão pública até agora, o que provavelmente atrasará seus IPOs.
A hospitalidade unicórnio OYO também recebeu aprovação em princípio do SEBI para seu IPO de INR 8.430 Cr. A startup precisará registrar um DRHP atualizado, mas está considerando reduzir a oferta em 50% e não definiu uma data para ir a público. A startup de comércio eletrônico Snapdeal e o mercado automotivo Droom também apresentaram seus respectivos DRHPs no ano passado e ainda não receberam a aprovação do SEBI. No entanto, nenhuma das startups está planejando listar a qualquer momento antes do segundo trimestre do ano fiscal 23.
Embora normalmente as empresas possam estar olhando para um cronograma médio de 3-4 meses, as startups mencionadas acima facilmente ultrapassaram seis meses desde que documentaram seus planos para uma listagem pública.
As startups estão certas em se reposicionar para o momento em que o sentimento do mercado melhorar. Mas, atualmente, os investidores de varejo não estão satisfeitos com os resultados de seus investimentos nos IPOs de startups. Com um declínio acentuado nas ações de algumas dessas startups de tecnologia da nova era ou má estreia de outras, os investidores de varejo perderam uma grande quantidade (~ 40%) de sua riqueza.
Assim, também houve demandas por normas regulatórias e de divulgação mais rígidas, pois startups são muito diferentes de negócios maduros do ponto de vista das métricas tradicionais. A SEBI está agora ponderando uma nova estrutura de divulgação em que o regulador de mercado pode solicitar que as startups de tecnologia compartilhem detalhes sobre suas avaliações, com base na emissão de novas ações e também detalhes sobre os principais indicadores de desempenho (KPIs).