Mercados emergentes – prós e riscos

A economia global do século XXI é caracterizada por mudanças complexas e dinâmicas na frente econômica. Muitos países europeus, americanos e asiáticos estão atualmente passando por uma transformação econômica, de economias baixas a nacionais. Quando olhamos para o desenvolvimento dos países ao longo dos séculos, podemos ver que a diversificação das economias sempre ocorreu, e o ritmo de desenvolvimento variou. Os países em desenvolvimento que alcançam um crescimento econômico positivo contribuem para fortalecer o mercado global de bens e serviços. O grupo desses mercados de rápido crescimento é referido como mercados emergentes (economias), ou seja, mercados emergentes. Esses mercados na atual situação econômica são a melhor ideia para investimentos de longo prazo.

Mercados emergentes – índice:

1. Características dos mercados emergentes
2. Problemas dos mercados emergentes
3. Potencial de mercados emergentes
4. Resumo

Características dos mercados emergentes

O termo mercados emergentes foi definido na década de 1980 pelo economista do Banco Mundial Antoine Van Agtmael. Segundo o Banco Mundial, as economias emergentes têm dois fatores em comum: produto nacional bruto per capita formado em nível médio e um mercado de capitais subdesenvolvido. Os mercados emergentes estão localizados entre os mercados em desenvolvimento e desenvolvidos. No entanto, essa divisão é bastante convencional e a linha entre as categorias é tênue.

Generalizando, podemos dizer que as economias emergentes incluem países que não são mais definidos como “países do terceiro mundo”, mas ainda não pretendem estar no grupo dos desenvolvidos. O que os países de mercados emergentes têm em comum é um ritmo acelerado de desenvolvimento e um crescimento do PIB acima de 5%.

Ao analisar o resumo acima, podemos concluir que os mercados emergentes são um grupo grande e altamente diversificado de países em termos de saúde financeira e macroeconômica. Além disso, alguns deles estão atualmente passando por turbulências políticas e graves crises econômicas. No entanto, os mercados emergentes são um bom veículo de investimento, pois oferecem o potencial de retornos significativos como resultado de um crescimento econômico mais rápido do que em outros países em desenvolvimento.

Problemas dos mercados emergentes

Os mercados emergentes enfrentam vários problemas, principalmente na esfera social. Esses problemas estão relacionados à falta de alimentos e água, falta de moradia e emprego, assistência médica inadequada e um sistema educacional subdesenvolvido. Alguns desses problemas foram incluídos nas teorias de crescimento e desenvolvimento econômico:

• O círculo vicioso da pobreza – um país subdesenvolvido, devido ao seu baixo nível de poupança, não consegue investir e, assim, ultrapassa as barreiras ao desenvolvimento.
• Teoria da dependência – o subdesenvolvimento dos países em desenvolvimento é resultado de sua dependência econômica e econômica dos países altamente desenvolvidos.
• Teoria do crescimento empobrecedor – o crescimento orientado para a exportação nos países mais pobres pioraria tanto seus termos de troca que eles ficariam em situação pior do que se não tivessem crescido.
• Teoria de Prebisch – há uma deterioração constante nas relações de preços de minerais e commodities agrícolas em relação aos preços de bens industriais no longo prazo.

Outro aspecto negativo é que os mercados emergentes são muitas vezes politicamente instáveis ​​com uma situação socioeconômica que pode mudar rapidamente. Além disso, eles são vulneráveis ​​a qualquer agitação ou ataques. Em 2019, quando as tropas indianas atacaram um campo terrorista no Paquistão, o mercado de ações de Mumbai caiu momentaneamente e as ações caíram quase 10%, apenas para compensar metade dessas perdas um dia depois. Mesmo um pequeno surto de pânico pode desencadear uma crise de longo prazo ou “acalmar” depois de apenas alguns dias.

Potencial de mercados emergentes

O principal potencial dos mercados emergentes são os recursos e capacidades tecnológicas. O fator determinante no desenvolvimento da tecnologia é o capital humano. Na maioria dos países emergentes, a população é muito jovem e, consequentemente, o mercado de trabalho é determinado por pessoal jovem e criativo. Além disso, esses países têm alta capacidade de mão de obra qualificada.

O desenvolvimento sistemático da educação, informatização e digitalização de sistemas e institutos de pesquisa científica tem contribuído para um aumento significativo da capacidade intelectual nos mercados emergentes. Um indicador para avaliar as capacidades tecnológicas é o número de pedidos de patentes depositados. Dados do Banco Mundial mostram que a maioria dos mercados emergentes ocupa o primeiro lugar no número de patentes. O país líder nesse quesito é a China, onde o número de pedidos apresentados vem aumentando constantemente desde 2011. Outro aspecto positivo é o aumento do investimento estrangeiro, visível nos mercados emergentes desde o início do século XXI.

No entanto, é importante lembrar antes de tomar decisões de investimento que o crescimento econômico nos países emergentes nunca é estável e é mais como uma montanha-russa. Ao comprar ações após uma tendência de alta, deve-se esperar que elas possam ficar aquém. Por isso, às vezes vale a pena investir em um mercado de ações que não está nas melhores condições, com a perspectiva de reversão da tendência negativa.

Resumo

Atualmente, o maior obstáculo para os mercados emergentes é a invasão russa da Ucrânia. Como resultado da guerra, os ativos dos mercados emergentes foram os que mais sofreram. No primeiro trimestre de 2022, o índice MSCI Emerging Markets caiu -7%. Os efeitos negativos da guerra afetaram mais os países economicamente ligados à Rússia, incluindo os mercados polonês, húngaro, tcheco e egípcio. Paradoxalmente, o mercado brasileiro foi beneficiado pela alta dos preços das commodities secundárias. A bolsa de valores brasileira registrou US$ 14 bilhões em receita no primeiro trimestre de 2022, graças ao qual o índice MSCI Brazil USD cresceu 35% no período de janeiro a março deste ano.

As bolsas de valores da Arábia Saudita, Peru e Colômbia também não foram afetadas por grandes oscilações. Os setores de energia e bens de alta circulação, em particular, foram abalados. A Rússia tem um impacto não negligenciável nos mercados de matérias-primas (metais, culturas), como um dos maiores exportadores do mundo. A situação alimentar mais dramática é registrada no Egito, onde 85% do trigo importado era da Rússia e da Ucrânia. Se a Rússia ocupar parte da Ucrânia e as sanções não forem levantadas, os preços das commodities permanecerão altos e o crescimento do PIB global diminuirá em 1-2 pp. A inflação aumentará cerca de 4% e poderá permanecer nesse nível por vários anos.

Os setores que serão mais afetados são farmacêuticos, alimentos, restaurantes e serviços públicos. Infelizmente para os mercados emergentes, este é um cenário muito pessimista, o que prejudicará significativamente o crescimento da economia. De acordo com analistas da Lazard Asset Management, a guerra na Ucrânia exacerbou a venda de títulos de mercados emergentes. A queda dos títulos foi desencadeada pelos bancos centrais aumentando as taxas de juros devido ao aumento da inflação. Talvez no futuro a situação se estabilize e a crise financeira seja resolvida. No entanto, isso depende principalmente do resultado da guerra e das ações subsequentes da Rússia.

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Autor: Andy Nichols

Um solucionador de problemas com 5 graus diferentes e infinitas reservas de motivação. Isso o torna um perfeito empresário e gerente de negócios. Na busca por colaboradores e parceiros, a abertura e a curiosidade pelo mundo são qualidades que ele mais valoriza.

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