Prévia de ganhos do Etsy: lutando pelo crescimento

Data de ganhos do Etsy: 4 de agosto, após o fechamento dos mercados

Depois de disparar durante a pandemia, o Etsy subiu apenas 6% até agora este ano. Isso apesar do estoque de comércio eletrônico esmagar as estimativas de ganhos do primeiro trimestre . Mas a Etsy também alertou sobre a desaceleração do crescimento da receita e das vendas brutas de mercadorias. À medida que os bloqueios globais diminuem e as atividades no local retornam, o que acontecerá a seguir para o mercado online artesanal e vintage?

Neste relatório, analisamos a pegada digital da Etsy como uma janela para os ganhos do 2T21, usando os poderosos dados de Stock Intelligence da Similarweb .

“ Atualmente, esperamos que o GMS do segundo trimestre de 2021 desacelere junto com o restante do comércio eletrônico, à medida que superamos as tremendas taxas de crescimento de 2020 ”, comentou o CEO da Etsy, Josh Silverman, no relatório de ganhos do primeiro trimestre.

“ Dito isso, vamos manter o pedal no metal em 2021 para continuar a melhorar nossas experiências de cliente, tornar o Etsy o mais lembrado por milhões de compradores que encontraram o Etsy pela primeira vez ou estão confiando em nós agora mais do que nunca e investir ainda mais em nossa grande oportunidade de mercado ”, acrescentou.

A casa das marcas

Também vamos nos aprofundar na aquisição da Depop por US$ 1,6 bilhão pela Etsy. Isso foi seguido por seu negócio inteligente de $ 217 milhões para Elo7 (também conhecido como Etsy do Brasil). Embora esses acordos não afetem as estatísticas de ganhos da Etsy nesta temporada, é uma parte fundamental do plano de crescimento de longo prazo da empresa criar a chamada 'casa das marcas'.

De fato, a Etsy já obteve sucesso com o mercado de equipamentos musicais Reverb. Desde sua aquisição no 3T19, a margem bruta da Reverb melhorou de 33% para 53% , enquanto suas vendas brutas de mercadorias (GMS) por dólar de marketing aumentaram de US$ 20 para US$ 27.

Vamos olhar mais de perto:

Ganhos do Etsy: o que o tráfego do provedor de pagamento mostra

Nosso principal sinal para a receita do mercado Etsy é o tráfego de saída para provedores de pagamento terceirizados (incluindo PayPal ). Podemos observar que esse tráfego ficou estável (com uma melhora de apenas 1%) do 1T21 para o 2T21, mas aumentou 24% ano contra ano (YoY).

Se olharmos para o tráfego de saída especificamente para o PayPal (que responde por 40% de todo o tráfego de saída do etsy.com ), podemos ver que sua participação no tráfego intra-trimestre aumentou ligeiramente de março a maio, mas posteriormente desacelerou de maio a junho.

Esta captura de tela do Pro mostra como o tráfego de pagamento de saída do PayPal atingiu o pico em novembro de 2020 e caiu após a temporada de compras natalinas.

Considerações de modelagem: Como resultado, uma desaceleração na frequência (medida pelo tráfego de pagamento) pode ser compensada por uma aceleração no AOV e na taxa de take, ou seja, a taxa de 5% cobrada pela Etsy em uma transação de terceiros.

Crescimento de compradores ativos enfrentando ventos contrários

Enquanto isso, o crescimento global em visitantes únicos para etsy.com , um forte sinal para o crescimento do Active Buyer, desacelerou sequencialmente em relação ao 1T21 , indicando que os compradores incrementais podem estar diminuindo.

Os visitantes únicos globais do etsy.com, um indicador historicamente forte de crescimento em compradores ativos no mercado da Etsy, viram o crescimento desacelerar significativamente em relação ao 1T21. No entanto, observe que o Etsy (como a maioria dos varejistas de comércio eletrônico) enfrenta uma comparação muito difícil com o 2T20, quando o tráfego explodiu durante a pandemia. A Etsy, em particular, experimentou uma demanda muito alta por máscaras em 2020, que agora diminuiu.

Se olharmos para os números reais, em vez do crescimento YoY, também vemos uma desaceleração sequencial desde o pico no 4T20 e 1T21. No entanto, como você pode ver no gráfico abaixo, este foi na verdade o terceiro trimestre mais forte para a Etsy em termos de número absoluto – apesar da retração do crescimento. Esses níveis elevados de visitantes são um sinal encorajador do potencial de crescimento a longo prazo e sugerem que o Etsy continua atraindo com sucesso novos usuários para sua plataforma.

Transformando tráfego em transações

A taxa de conversão é um indicador crítico da receita do comércio eletrônico, pois mede a proporção do tráfego que termina em uma transação. O Etsy tem uma taxa de conversão média de 4,7% no 2T21, que fica logo abaixo da taxa de conversão do eBay de 4,8%. Em contraste, a Amazon tem a melhor taxa de conversão em 9,3%.

Se olharmos para o 2T21, podemos ver que a taxa de conversão do Etsy de 4,76% representa uma melhoria notável em relação à taxa de conversão do primeiro trimestre de 4,46%. No entanto, isso ainda é um retrocesso em relação à taxa de conversão média da pandemia de mais de 5% – mas um avanço considerável em relação à taxa de conversão pré-pandêmica de cerca de 3,8%. Isso mostra que o aumento das compras online da pandemia ainda deixou sua marca no comportamento de compra do consumidor.

Desempacotar dados digitais

A recente aquisição do Depop, favorito da revenda da Geração Z, pela Etsy, provocou uma onda de sentimento otimista. Em particular, Scott Devitt, da Stifel, reiterou sua classificação “Compre” no Etsy após a notícia, explicando:

“Vemos a transação de forma favorável e acreditamos que a Etsy está bem posicionada para apoiar mais crescimento e melhorias na plataforma da Depop.” Além disso, a transação aprofunda o envolvimento da Etsy na categoria de revenda de vestuário em rápido crescimento, bem como entre o núcleo demográfico da Geração Z.

Voltando aos dados digitais, podemos ver que os visitantes únicos do depop.com aumentaram 117%, de 2,91 milhões no início da pandemia para 6,3 milhões em junho de 2021. No entanto , o rival thredUP já ultrapassou o Depop em termos de visitas mensais globais ( que inclui visitantes recorrentes), e seus visitantes únicos de junho estão apenas 7% abaixo do Depop.

Curiosamente, o thredUP também desfruta de um forte envolvimento do público, como você pode ver abaixo. Leva a coroa quando se trata de duração média da visita, páginas por visita e taxa de rejeição – todas as principais métricas de engajamento para indicar a eficácia com que um site atende ao seu público.

Como seria de esperar, quanto mais tempo um visitante passa em um site, maior a probabilidade de fazer uma transação ou retornar no futuro. Esses números do Depop tenderão a subir quando o Etsy fizer sua mágica? A Etsy poderia, por exemplo, integrar serviços de vendedor adicionais (frete, pagamentos, publicidade) para simplificar a experiência do público. Resumindo: este é um espaço digital para assistir.

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