Incidentes de incêndio, desafios da cadeia de suprimentos não têm grande impacto no otimismo dos investidores para o ecossistema de veículos elétricos
Publicados: 2022-06-16Alguns dos principais investidores do ecossistema de veículos elétricos do país continuam otimistas com o segmento
A maioria dos investidores acredita que existem grandes oportunidades em subsegmentos do ecossistema de VE
Os investidores acreditam que questões como os recentes incidentes de incêndio envolvendo veículos elétricos de duas rodas e interrupções na cadeia de suprimentos são de natureza transitória, mas o mercado geral de veículos elétricos continuará a crescer
Os múltiplos desafios enfrentados pela indústria de veículos elétricos (EV) no país, incluindo preocupações de segurança devido a incidentes de incêndio com veículos elétricos de duas rodas e uma crise persistente de baterias e semicondutores devido a interrupções na cadeia de suprimentos global, não conseguiram atenuar sentimento dos investidores.
Alguns dos principais investidores com investimentos no ecossistema de VE do país estão otimistas com o segmento. Os investidores acreditam que o segmento EV, que inclui subsegmentos como fabricantes de equipamentos originais (OEMs), soluções públicas de mobilidade EV e players de infraestrutura, tem um bom potencial de crescimento a longo prazo.
Em meio à guerra Rússia-Ucrânia em andamento, inflação crescente e políticas monetárias restritivas, há rumores de um 'inverno de financiamento' no ecossistema de startups do país. O financiamento levantado pelas startups indianas caiu 53% mês a mês (MoM) para US$ 1,6 bilhão em 117 negócios em maio, de acordo com um relatório da Inc42 .
Por outro lado, as vendas gerais de veículos elétricos também caíram na Índia nos últimos três meses, lideradas pelo declínio nas vendas de veículos de duas rodas. O número total de EVs vendidos na Índia em maio em todos os segmentos de veículos testemunhou um declínio MoM de mais de 9% para 65.818 unidades, conforme dados da Vahan.
No entanto, os investidores acreditam que os problemas são de curto prazo e esperam que o mercado geral de EV cresça no longo prazo. Em maio, as startups indianas no espaço EV levantaram mais de US $ 170 milhões em financiamento.
De acordo com um relatório da Colliers , o ecossistema de veículos elétricos na Índia provavelmente verá investimentos de INR 94.000 Cr (US$ 12,6 bilhões) em toda a cadeia de valor automotivo nos próximos cinco anos.
Comentando sobre os investimentos no segmento de veículos elétricos, Rudra Dalmia, sócio-gerente da Green Frontier Capital, empresa de capital de risco (VC) focada em tecnologia verde, disse: “O mundo está passando por um momento difícil agora. Veremos desafios em termos de capital. Mas você verá muitos investimentos positivos no espaço EV em um futuro muito próximo. Este é o setor que será menos afetado ou permanecerá otimista durante a recessão, porque há um problema climático maior para resolver.”
Os investidores têm uma visão de longo prazo
“Os desafios que você vê no curto prazo, especialmente da perspectiva do OEM, sejam os problemas de segurança ou os problemas da cadeia de suprimentos, são fatores transitórios. Como país, indústria e economia, vamos superá-los rapidamente”, disse Arpit Agarwal, diretor da Blume Ventures.
A Blume Ventures está entre as principais empresas de capital de risco (VC) do país que investiram em vários players de EV em segmentos, incluindo Yulu, Euler, ElectricPe e Battery Smart.
Cedrick Tandong, CEO e cofundador da Three Wheels United, uma fintech para financiamento de veículos elétricos de três rodas, disse que houve um tempo em que os investidores costumavam ser cautelosos ao financiar jogadores de veículos elétricos.
“A hipótese principal era se as baterias durariam 3 anos, se a vida útil do veículo seria o que os fabricantes dizem. Mas já temos dados suficientes para mostrar que os veículos estão passando esses 3 anos sem nenhuma substituição de bateria”, disse Tandong. “Do nosso ponto de vista, validamos todas as coisas que precisávamos validar.”
Tandong afirmou que a hora de adotar uma abordagem cautelosa já passou e agora é a hora de aumentar a escala. “Do ponto de vista do investimento, não estamos retendo e alguns incidentes de segurança que acontecem em todo o país não são motivo suficiente para nos impedir de permitir uma mudança maior”, acrescentou.
De acordo com Tandong, o objetivo maior de diminuir a dependência de combustíveis fósseis é importante demais para ser adiado por questões de segurança esporádicas.
A Three Wheels United afirma ter financiado ou administrado financiamento para mais de 4.000 proprietários de veículos elétricos de três e duas rodas até agora.
Ecoando um tom semelhante, Dalmia disse: “Não somos conservadores, mas mais otimistas sobre o espaço”.
Em maio, a empresa de compartilhamento de carros elétricos BluSmart levantou US$ 25 milhões em sua última rodada de financiamento, co-liderada pela Green Frontier Capital e BP Ventures.
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Anteriormente, a Green Frontier Capital também financiou a rodada de pré-seed de US $ 7 milhões da fornecedora de soluções de troca de baterias Battery Smart, juntamente com a Blume Ventures e outras.
Todos os subsegmentos para ver o crescimento?
Quase todos os investidores com os quais a Inc42 interagiu acreditam que todos os subsegmentos do ecossistema de veículos elétricos têm margem para crescimento, e os melhores players em todos os segmentos continuariam recebendo o financiamento dos investidores certos.
“Há um valor definido em toda a cadeia. Inovação, distribuição, fabricação, tudo isso será muito significativo”, disse Dalmia.
Swapna Gupta, sócia da Avaana Capital, disse que atualmente existe uma oportunidade significativa em veículos comerciais de pequeno porte. No entanto, ela também apontou que existem oportunidades em todas as categorias de OEM, pois a tendência secular para a adoção de VEs é muito positiva em todas elas.
Falando sobre o foco do investidor em outros subsegmentos, Gupta disse: “Haverá interesse do investidor em todos os segmentos, mas haverá diferentes tipos de investidores”.
O espaço de infraestrutura de carregamento recebeu recentemente algum interesse dos VCs, mas também há uma sensação na indústria de que o segmento requer uma grande entrada de capital. Assim, eventualmente, as estações de carregamento seriam de propriedade das empresas de distribuição de energia ou dos operadores de postos de gasolina, explicou Gupta.
“A fabricação de baterias definitivamente continua sendo uma área de foco. É uma ciência profunda, uma jogada de investimento em tecnologia e mais investidores em tecnologia profunda estão olhando para isso na Índia e no mundo”, acrescentou.
Enquanto isso, Agarwal disse que, embora os investimentos da Blume Ventures até agora tenham sido nos subsegmentos de EV, no futuro, ela analisaria subsetores específicos. No entanto, ele também acrescentou que a empresa está igualmente empolgada com todos os subsegmentos.
A estrada à frente
Apesar da visão otimista geral da comunidade de investidores sobre o segmento de VE, os recentes incidentes de incêndio podem criar dúvidas entre os investidores no curto prazo.
Como disse Puneet Jain, fundador da Natural Battery Technologies, fabricante de baterias para veículos elétricos, agora os investimentos para startups de veículos elétricos não serão baseados em branding e marketing, mas dependerão da tecnologia.
Ankur Bansal, cofundador e diretor da BlackSoil, disse que, devido aos desafios enfrentados pelo ecossistema geral de veículos elétricos, ele sofrerá mudanças consideráveis e uma parte importante do ecossistema precisaria ser reconstruída, requalificada e aprimorada para atender aos requisitos futuros de VEs.
“Como o EV ainda está em estágio inicial e uma indústria em evolução na Índia, nós da BlackSoil adotamos uma abordagem conservadora e investimos em apenas um acordo de EV”, disse Bansal. “Dito isso, estamos cautelosamente otimistas sobre este setor e realizando uma avaliação mais aprofundada apenas das empresas que acreditamos serem candidatas sérias.”
A BlackSoil foi uma das participantes da arrecadação de US$ 25 milhões da BluSmart em maio, junto com a Green Frontier Capital e outras.
Sobre os incidentes de incêndio, Bansal disse que o “crescimento de cogumelos” das startups de VEs é alimentado por incentivos do governo e as aparentemente “normas diluídas para VEs” levaram jogadores sem nenhum conhecimento de domínio a entrar no setor.
Na semana passada, Rajiv Bajaj, da Bajaj Auto, também criticou as crescentes startups de veículos elétricos no país pela série de incidentes de incêndio relacionados a veículos elétricos nos últimos meses, levantando questões sobre o processo de fabricação dessas startups.
Houve quase 30 incidentes de incêndio envolvendo veículos elétricos de duas rodas no país. Depois disso, o governo interveio no assunto e está analisando a introdução de um padrão de segurança de bateria por meio do Bureau of Indian Standards (BIS).
“Assim, para escalar a adoção de VEs, países como a Índia precisam mitigar os pontos problemáticos do cliente, configurar recursos internos e garantir que reservas adequadas estejam à sua disposição para criar um ecossistema abrangente de VEs”, acrescentou Bansal.
Agarwal, por outro lado, disse que o segmento EV é muito complicado e dinâmico, e o desempenho de um subsegmento afeta outros subsegmentos.
Explicando ainda mais, ele disse que o desempenho dos OEMs determinará o desempenho de subsegmentos como cobrança/troca e financiamento de impacto. Por sua vez, o financiamento também afetará os OEMs, que, por sua vez, afetarão a cobrança. Assim, a situação é tão dinâmica que a árvore de decisão se torna “incompreensivelmente complexa”, disse ele.
Portanto, se alguns investidores estão se aprofundando no ecossistema de veículos elétricos, eles optaram por fazer algumas suposições seguras. Apesar das complexidades e algumas dúvidas, as soluções de tecnologia limpa em geral, e o ecossistema EV em particular, estão entre uma das áreas de foco dos investidores em todo o mundo. Os investidores na Índia parecem estar seguindo o mesmo caminho.