Lições e opiniões de especialistas após o crash do FTX

Quando se trata de ganhar dinheiro rápido em um setor financeiro ainda relativamente novo e não regulamentado, a queda do FTX serve como um lembrete agudo de que “não existe almoço grátis”.

A indústria criptográfica pode sobreviver? Opiniões de especialistas

Os analistas observam que, após alguns meses turbulentos, muitas atividades perigosas já foram eliminadas do sistema.

No entanto, mais agonia pode ocorrer quando investidores temerosos retiram ativos dos mercados de criptomoedas. O JPMorgan estima que o bitcoin pode cair para US$ 13.000, uma queda de 22% em relação ao preço atual. De acordo com Fok, a moeda digital pode cair abaixo de US$ 10.000, uma baixa não vista desde 2020.

Nesse ambiente, é provável que o “inverno cripto” piore, especialmente se as preocupações com o contexto econômico mais amplo continuarem diminuindo o interesse por ativos mais arriscados.

“No curto prazo, isso será ruim para a indústria cripto” , disse Jog, da Sei Labs, mas não acredita que isso “acabará com as coisas” e espera que isso aumente o interesse em sua empresa, que se concentra no estabelecimento de trocas criptográficas mais transparentes e descentralizadas.

De acordo com Fok, o crash da FTX afastará os investidores institucionais da indústria cripto no momento em que eles estavam se preparando para ela. Embora algumas pessoas continuem trabalhando em ideias empolgantes, restaurar a confiança na promessa do setor pode levar anos.

Também é quase garantido que inspirará as autoridades a apertar os grampos, aumentando as despesas para as empresas de criptografia que sobrevivem ao expurgo.

“Isso reforça a visão de que qualquer tipo de empresa financeira precisa de regulamentação extensa”, disse James Malcolm, chefe de estratégia de câmbio e pesquisa de criptografia do UBS. “Provavelmente até 2024, o mundo inteiro parecerá muito mais coerente e estanque.”

Gary Gensler, da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, afirmou na CNBC na quinta-feira que, embora o mercado de criptomoedas seja regulamentado, os investidores “ exigem mais proteção. ” De acordo com o Wall Street Journal, a SEC e o Departamento de Justiça dos EUA estão investigando a FTX. (O Departamento de Justiça se recusou a comentar.)

Zhao, da Binance, afirmou em uma conferência na Indonésia (novembro de 2022) que a crise financeira de 2008 é “ provavelmente uma boa analogia ” para o que está acontecendo.

“Recuamos alguns anos” , disse ele. “Os reguladores examinarão esse setor com muito, muito mais rigor, o que provavelmente é uma coisa boa, para ser honesto.”

O colapso do FTX ensinou quatro coisas aos investidores cripto

• 1. Entenda os perigos associados à localização de seus ativos criptográficos

Kevin Lum, CFP e CEO da Foundry Financial em Los Angeles, trabalha com investidores mais jovens e afirma que quase metade de seus clientes possui criptomoeda de alguma forma.

Embora ele não acredite que os clientes devam limitar sua exposição, ele acredita que eles devem entender onde a moeda digital está armazenada e os riscos de reter ativos lá.

“Acho que o colapso da FTX acabará sendo bom para empresas financeiras tradicionais como a Fidelity, que estão entrando no espaço criptográfico porque vêm com um certo nível de confiança ”, disse Lum.

A Fidelity Investments revelou planos no início deste mês para introduzir um produto criptográfico sem comissão, permitindo que os investidores comprem e negociem bitcoin e ether.

O desastre do FTX também reacendeu o interesse em armazenamento a frio ou em colocar dinheiro digital offline para torná-lo menos vulnerável a ataques. No entanto, a mudança torna os ativos menos líquidos e mais difíceis de vender rapidamente.

• 2. A diversificação é 'sempre crítica'

Especialistas alertam que uma grande porcentagem de uma única participação, seja em ações, criptomoedas ou outros ativos, pode ser prejudicial.

“A diversificação é sempre crítica”, disse George Gagliardi, CFP e fundador da Coromandel Wealth Management, com sede em Lexington, Massachusetts.

“Para indivíduos que tinham uma alocação muito alta em criptomoedas, seja em FTX ou não, a queda do preço das criptomoedas este ano foi uma lição dolorosa sobre a importância de diversificar as classes de investimento ”, disse ele.

O preço do Bitcoin caiu mais de três quartos desde que atingiu o recorde histórico de US$ 68.000 em novembro de 2021, caindo para menos de US$ 17.000 em 17 de novembro.

“O colapso [FTX] deve ser uma lição de que qualquer empresa individual – seja uma bolsa de criptomoedas ou um negócio mais tradicional – pode ir à falência em tempos difíceis”, disse Kevin Brady, CFP e vice-presidente da Wealthspire Advisors em Nova York.

Quando se trata de alocações de carteira, ele acredita que 5% de um único ativo “ se torna substancial ” e 10% é “ extremamente concentrado”. ” Claro, certos investidores podem enfrentar condições atenuantes.

“ Mesmo que um ativo financeiro seja de natureza especulativa, ele pode desempenhar um papel em um portfólio bem diversificado”, disse Ulin, da Ulin & Co.

• 3. Mais regulamentação criptográfica é inevitável

A discussão contínua sobre como o bitcoin deve ser classificado e regulamentado esquentou após o desastre do FTX.

As senadoras Cynthia Lummis, R-Wyo., e Kirsten Gillibrand, DN.Y., propuseram legislação em junho para criar uma estrutura regulatória para moeda digital, designando a maioria dos ativos como commodities reguladas pela Commodity Futures Trading Commission, como ouro ou óleo.

Segundo especialistas, o colapso do FTX pode acelerar esses debates – e acelerar o cronograma de recomendações futuras. “ Acredito que veremos regras”, disse CFP Ivory Johnson, fundador da Delancey Wealth Management em Washington. “E acredito que esses modelos de negócios ruins vão desaparecer.”

Maxine Waters, D-Calif., e o deputado Patrick McHenry, R-Carolina do Norte, presidiram o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara na quarta-feira e anunciaram os preparativos para uma audiência bipartidária em dezembro para explorar o fim da FTX.

Embora o Congresso decida como as agências governamentais podem regular o bitcoin, o presidente da Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, defendeu regulamentações mais rígidas. “ Os investidores precisam de proteção mais forte neste setor ”, disse ele em 10 de novembro no “Squawk Box” da CNBC.

• 4. Faça um backup de seus registros de transação de criptomoeda

Os especialistas recomendam baixar seu histórico de transações regularmente, independentemente de onde você guarda seu dinheiro digital.

De acordo com Andrew Gordon, advogado tributário, CPA e chefe do Gordon Law Group, um dos aspectos mais desafiadores dos impostos criptográficos é reunir a papelada dos relatórios. E mesmo que uma bolsa feche, você ainda precisará de registros para preparar sua declaração de imposto, diz ele. “ Há duas semanas, ninguém imaginava que a FTX estaria nessa situação”, acrescentou Gordon.

Além disso, acompanhando ao longo do ano, você terá uma noção mais clara de suas receitas e perdas, facilitando o corte de sua conta com táticas como a coleta de prejuízos fiscais. “Isso o colocará em uma posição muito melhor quando se trata de impostos” , diz ele.

Quais são as conclusões e consequências?

O rápido desaparecimento da FTX e o esforço malsucedido da exchange de criptomoedas de se vender para a rival Binance demonstram que nenhuma empresa no mercado criptográfico selvagem e não regulamentado é segura.

“No ecossistema cripto, o número de empresas com balanços patrimoniais mais fortes, capazes de resgatar aquelas com baixo capital e forte alavancagem, está diminuindo”, escreveram analistas do JPMorgan em nota aos investidores esta semana.

A morte de FTX pode resultar em mais baixas. Neste momento, determinar quem é afetado é um desafio, no entanto, existem efeitos cascata definidos.

Bitcoin e Ether, as duas criptomoedas mais populares, perderam mais de 20% de seu valor na última semana.

Bitcoin e Ether, as duas criptomoedas mais populares, perderam mais de 20% de seu valor na última semana. O preço da moeda digital Solana também despencou após a notícia de que o negócio de Fried, que negocia com Bankman, a Alameda Research, tinha participações importantes. Tether, a stablecoin que se destina a ser um local seguro para estacionar a moeda, acabou de perder sua paridade de um para um com o dólar americano. A BlockFi, uma empresa de empréstimo de criptomoedas, anunciou a suspensão dos saques de clientes.

Se o FTX cair, o setor ficará pressionado no curto prazo. No entanto, os setores de criptomoeda e blockchain continuarão a crescer no longo prazo. Finalmente, esta é uma chance para a indústria crescer e aprender por tentativa e erro.