Impacto dos investidores globais no ecossistema fintech indiano
Publicados: 2020-04-10Novembro de 2016 é amplamente considerado o mês em que a fintech na Índia teve seu primeiro grande impulso
Embora as fintechs já existissem muito antes de 2016, a 'desmonetização' ajudou a trazer as fintechs para o público mainstream
A ascensão da fintech na Índia desde então também atraiu a atenção de muitos pequenos e grandes players
Novembro de 2016 é amplamente considerado o mês em que a fintech na Índia teve seu primeiro grande impulso. Foi quando o governo anunciou que as notas de grande valor seriam ilegais, um exercício comumente lembrado como 'desmonetização'.
A transição das notas antigas para as novas notas monetárias e as dificuldades que se seguiram nas transações em dinheiro viram um enorme aumento imediato nos pagamentos digitais e um interesse correspondente nas empresas de tecnologia financeira. Embora as fintechs já existissem muito antes de 2016, a 'desmonetização' ajudou a trazer as fintechs para o público.
A ascensão da fintech na Índia desde então também atraiu a atenção de muitos pequenos e grandes players. Até alguns anos atrás, o ecossistema fintech indiano era dominado por start-ups locais, como a Paytm, juntamente com fornecedores de back-end que atendiam a instituições bancárias e de serviços financeiros. Mas fortes perspectivas de crescimento viram a entrada de players globais como Amazon e Google neste espaço, juntamente com novos negócios que atendem a uma variedade de requisitos.
Fascínio Global
Um relatório da NASSCOM sobre startups indianas identificou o espaço fintech como um dos principais setores de alto potencial do ecossistema. Inclusão financeira, empréstimos, gestão de patrimônio, bancos e seguros são os principais segmentos que impulsionam o crescimento da indústria de fintech indiana. Com a entrada de players estrangeiros, e com a formação de investidores estrangeiros, o setor parece pronto para um crescimento saudável.
No entanto, 2019 parecia ser um ano de racionalização para investimentos em fintech. Um relatório da KPMG, juntamente com o relatório Findexable, o primeiro índice global de fintechs do mundo, mostrou que o valor dos negócios de fintech na Índia no primeiro semestre de 2019 foi de US$ 300-350 milhões, uma queda acentuada em relação ao ano anterior. O relatório da KPMG, no entanto, acrescentou que o declínio não foi exclusivo da Índia e se refletiu em todo o mundo.
Apesar do déficit, o governo indiano parece otimista com a fintech. Em um evento organizado pela entidade comercial indiana Associated Chambers of Commerce and Industry (ASSOCHAM) em Nova Delhi no ano passado, Amitabh Kant, CEO do think-tank Niti Aayog, disse a repórteres que o mercado de fintech na Índia “provavelmente se expandirá para os EUA US$ 31 bilhões em 2020”. Na verdade, um dos maiores negócios na Ásia no ano passado foi a Visa injetando US$ 85 milhões no Billdesk, um gateway de pagamento baseado em Mumbai.
Os investimentos de entidades como a Visa são indicativos do crescente interesse global na fintech indiana. O sentimento do mercado indica que os investimentos futuros provavelmente se concentrarão em áreas específicas, como gateways de pagamento, empréstimos peer-to-peer, bancos de pagamento (a KPMG chama isso de 'banco em uma caixa'), blockchain, consultoria robótica e segurança.
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Destes, startups de fintech orientadas por blockchain e inteligência artificial provavelmente despertarão o maior interesse dos investidores. O Reserve Bank of India (RBI) também começou a testar aplicativos baseados em blockchain – tecnologia que está ganhando aceitação constante de bancos e instituições financeiras na Índia.
Em um comunicado à imprensa que acompanha seu relatório sobre as taxas de adoção de fintech divulgado em meados de 2019, a consultora global EY disse: “A indústria de fintech na Índia está se expandindo rapidamente e a taxa de adoção está crescendo mais rápido do que o previsto. Uma das razões para o forte crescimento é que as empresas tradicionais de serviços financeiros entraram na briga em grande estilo.”
A taxa de adoção de fintechs na Índia está acima de 80%, bem acima de 70% na Europa. Todos esses fatores se combinam para retratar um futuro otimista para o ecossistema fintech na Índia.
O Apoio do Governo
O setor de tecnologia financeira tem sido uma área de foco para o governo há alguns anos. O impulso para uma economia digital viu o surgimento de startups de fintech, bem como a entrada de empresas globais de fintech na Índia. De fato, ao apresentar o recente orçamento do sindicato, o ministro das Finanças, Nirmala Sitharaman, também sublinhou a importância de uma economia digital.
Entre outras medidas, o ministro das Finanças anunciou que o governo criaria uma plataforma de empréstimos de financiamento de faturas baseada em aplicativos para MPMEs. Embora os principais beneficiários sejam, sem dúvida, empresas MPME, também é muito promissor para empresas de fintech. O esforço para ampliar o e-marketplace do governo ou GeM também promete uma oportunidade para as fintechs.
Quando o governo está otimista com a fintech, é um sinal promissor. Esta é uma das principais razões pelas quais os players globais de fintech entraram na Índia.
O que está por vir para o setor
Diante desses aspectos positivos, por que o investimento global em fintech caiu? Especialistas do setor parecem acreditar que há um descompasso nas expectativas quando se trata de avaliações. Além disso, parece que os investidores preferem start-ups bem estabelecidas a investimentos em estágio inicial.
Independentemente disso, ainda há muita empolgação dos investidores nesse espaço, além dos investimentos de empresas como Visa e bancos internacionais em seus braços domésticos de fintech. Os principais investidores em fintech indianas incluem o SoftBank's Vision Fund, Temasek, Tiger Global, Tencent, Sequoia Capital, Blume Ventures e Nexus Partners.
A vantagem desses investidores com foco na Índia é que as startups de fintech aqui terão mais facilidade para acessar o crédito em estágio posterior. Também financiará P&D de fintech, algo que a Índia não viu em grande escala. Com a concorrência global de fintech fazendo sentir sua presença na Índia, as empresas domésticas serão forçadas a inovar e oferecer aos investidores melhores produtos e, portanto, melhores retornos.
Até agora, a maioria das ofertas de fintech de varejo domésticas eram variantes de produtos globais; com investimentos crescentes e atenção global, a pesquisa e desenvolvimento de fintechs pode decolar em breve, levando a soluções mais personalizadas criadas especificamente para os requisitos do ecossistema indiano.
Claro, com mais dinheiro vem maiores riscos. Os investidores que não estão acostumados com o mercado indiano e não têm certeza sobre a adoção das fintechs podem querer sair mais cedo do que o previsto, deixando a empresa financiada presa. No entanto, esta parece uma possibilidade remota, dada a forma do mercado atual.
Então, o que o futuro pressagia para o ecossistema fintech indiano? O relatório Findexable resume melhor o futuro do setor:
“Os serviços financeiros progressivos e digitais são a chave para impulsionar a transição da economia global para a Quarta Revolução Industrial e, à medida que entramos em uma nova década, oferecem a melhor chance de impulsionar o comércio global, melhorar o acesso a serviços financeiros e abrir oportunidades – para cidadãos marginalizados, comunidades mais pobres e pequenas empresas e empreendedores.”