Com perda de US $ 2,2 bilhões, Masayoshi Son incerto sobre US $ 108 bilhões SoftBank Vision Fund 2
Publicados: 2020-02-13O SoftBank culpou as perdas não realizadas na WeWork e Uber pelo aumento maciço nas perdas
No segundo e primeiro trimestre do ano fiscal de 2019, o unicórnio da hospitalidade indiana OYO foi a graça salvadora da empresa
O SoftBank também introduziu novos padrões de governança para as empresas de seu portfólio
O SoftBank, liderado por Masayoshi Son, viu suas decisões de investimento “ruins” levarem a enormes perdas financeiras trimestrais pela segunda vez no EF19. Depois de perceber uma perda na avaliação combinada de seu portfólio no segundo trimestre de 2019, o conglomerado japonês registrou uma grande perda no terceiro trimestre de 2019.
O conglomerado japonês em sua apresentação financeira para o terceiro trimestre de 2019 disse que o Vision Fund e outros fundos administrados pela SBIA relataram um prejuízo operacional de ¥ 225 bilhões (US$ 2,2 bilhões) no trimestre, culpando as perdas não realizadas na WeWork e Uber pelo impacto.
Nos nove meses encerrados em 31 de dezembro de 2019, a empresa disse que teve uma perda não realizada na avaliação de ¥ 7,27 bilhões (US$ 6,6 bilhões) de investimentos detidos pelo SoftBank Vision Fund. No geral, o SoftBank registrou lucro operacional de ¥ 2,59 bilhões (US$ 23,6 milhões) nos três meses encerrados em dezembro de 2019, uma queda de 99% em relação ao ano anterior.
No segundo e primeiro trimestre do ano fiscal de 2019, o unicórnio da hospitalidade indiana OYO foi a graça salvadora da empresa. No primeiro trimestre de 2019, o SoftBank Vision Fund registrou um ganho não realizado na avaliação de investimentos de US$ 3,86 bilhões (¥408,5 bilhões) com base no aumento nos valores justos da OYO e suas afiliadas. Da mesma forma, no segundo trimestre de 2019, observou que, embora o ganho realizado nas vendas de investimentos tenha sido de US$ 319,2 milhões, o ganho não realizado na avaliação dos investimentos foi de US$ 5,4 bilhões devido a um aumento nos valores justos de 25 investimentos, incluindo a OYO e sua afiliada.
Depois de anunciar os resultados do segundo trimestre, o chefe do grupo Masayoshi Son, “Esta é a maior perda trimestral que vimos desde a nossa fundação. Minhas decisões de investimento foram em muitos aspectos ruins. Lamento-os profundamente.”
Impacto no SoftBank Vision Fund 2
O SoftBank Vision Fund foi criado em 2017 com um corpus total de US$ 100 bilhões. A maior parte desse fundo de visão foi levantada na Arábia Saudita e Abu Dhabi. No geral, a empresa investiu cerca de US$ 10 bilhões até agora em startups indianas.
Para o Vision Fund 2, o conglomerado japonês quer continuar sua iniciativa de acelerar a tecnologia da nova era investindo em startups que mostrem o maior potencial. O SoftBank Vision Fund espera atingir US$ 108 bilhões em tamanho de fundo com base no memorando de entendimento (MoUs) que assinou com os investidores, mas isso se tornou cada vez mais difícil.
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Recentemente, surgiram relatos de que o SoftBank pode conseguir levantar metade do corpus desejado de US$ 108 bilhões para o segundo fundo, com quase todo o capital vindo de seu próprio bolso. O relatório observou que investidores menores, como seguradoras taiwanesas e japonesas, Goldman Sachs e Standard Chartered, provavelmente não investirão este ano.
Os maiores investidores do Softbank, o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita e o fundo estatal Mubadala Investment Co, de Abu Dhabi, também estão apertando os cordões à bolsa. Ambos os investidores disseram ao SoftBank que qualquer dinheiro que colocarem no Fundo II deve vir como lucro do Fundo I.
Agora, Masayoshi Son aceitou que os US$ 108 bilhões podem se tornar difíceis de alcançar. Na apresentação dos resultados, Son observou que o recente mau desempenho e as perdas do fundo assustaram os potenciais investidores do segundo fundo.
“O IPO fracassado da WeWork e a queda no preço das ações da Uber “causaram preocupação entre os potenciais investidores do SoftBank Vision Fund 2”, disse Son. “No momento, acho que nosso próximo tamanho de fundo deve ser um pouco menor porque causamos preocupações e ansiedade a muitas pessoas”, acrescentou.
O chefe do SoftBank também disse que “quase 30 empresas da carteira registraram ganhos em investimentos e cerca de 30 empresas registraram perdas em investimentos, incluindo empresas não listadas”.
Desastroso 2019 do SoftBank
O SoftBank teve um 2019 difícil. Embora tenha visado IPOs de grandes investimentos – Uber, Wag, Slack e WeWork – a empresa teve um grande revés em termos desses planos. Enquanto Uber, Wag e Slack tiveram listagens públicas desastrosas, o maior revés veio com a lista pública fracassada da WeWork.
A empresa de coworking havia apresentado seus rascunhos de IPO em agosto de 2019, mas os detalhes deixaram os investidores cautelosos com a governança corporativa e gestão imobiliária, com muito pouca ênfase em tecnologia, que foi o que vendeu o alto preço de IPO que a WeWork estava pedindo . Depois de muitas idas e vindas, o fundador e CEO da empresa, Adam Neumann, teve que sair quando o SoftBank socorreu a empresa após a erosão do valor.
Desde o desastre da WeWork, Son pediu às empresas do portfólio que se concentrassem na economia e se tornassem lucrativas antes de olhar para uma listagem pública.
Para promover isso, a empresa disse que está introduzindo novos padrões de governança para as empresas de seu portfólio que abrangem aspectos de governança corporativa, incluindo a composição do conselho de administração, direitos de fundador e gestão, direitos dos acionistas e mitigação de potenciais conflitos de interesse. As novas regras “aumentarão a criação de valor e a liquidez” nas empresas do portfólio do SoftBank.
“Essas medidas são do melhor interesse dos investidores e empresas do portfólio e garantem que o SoftBank Group adote uma abordagem disciplinada para investimentos em todo o mundo, aproveitando os esforços de governança existentes em nosso grupo”, disse Son.