O colapso do Banco do Vale do Silício: é o início de uma crise bancária?

Em 10 de março de 2023, o sistema bancário dos EUA foi abalado pelo que é considerado a maior falência bancária desde 2008 – o colapso de um importante player da indústria, o SVB (Silicon Valley Bank).

O evento notável causou muita incerteza em torno do sistema bancário e especulações sobre uma possível crise financeira futura.

Este artigo analisará os principais fatores que contribuíram para o fracasso do Silicon Valley Bank, bem como o que isso significa para o futuro do setor bancário.

O que causou o colapso do SVB?

Fundado em 1983, o Silicon Valley Bank era o 16º maior banco dos EUA, com ativos avaliados em cerca de US$ 210 bilhões e especializado em empresas de tecnologia de serviços, capitalistas de risco e startups (muitos dos quais sediados no Vale do Silício).

O banco teve um crescimento significativo durante a pandemia, entre 2020 e 2022 – enquanto a indústria de tecnologia disparou, a base de depósitos do SVB triplicou de tamanho.

Muitos concordam que a principal razão para o fracasso da empresa é como ela lidou com os fundos recém-adquiridos.

Em vez de investi-los de volta na indústria de tecnologia, o banco colocou uma grande parte dos depósitos de curto prazo em títulos hipotecários de longo prazo e títulos do Tesouro.

Ao fazer isso, eles pretendiam receber retornos baixos, mas estáveis, no entanto, essa estratégia saiu pela culatra com o rápido aumento das taxas de juros no ano passado. Como resultado, o valor dos títulos do SVB caiu drasticamente, levando o banco à insolvência.

Além disso, algumas grandes empresas de tecnologia retiraram dinheiro do SVB nas semanas seguintes à sua falência, devido aos desafios atuais do setor, forçando inesperadamente o banco a vender alguns de seus títulos.

Consequentemente, isso causou certo pânico em outros clientes e investidores, que correram para sacar seus fundos também, prejudicando ainda mais a liquidez do SVB.

Quais foram as consequências?

O colapso do Banco do Vale do Silício afetou investidores e empresas de tecnologia que mantinham fundos no banco – alguns dos principais incluem Etsy, Roblox, Vox Media e Roku.

O evento gerou muito medo e incerteza no sistema bancário dos EUA e na indústria de tecnologia em geral, com preocupações de outros bancos seguindo seu destino.

O fato de duas organizações semelhantes menores, Signature Bank e Silvergate Capital, também terem falido no mesmo fim de semana, agravou ainda mais a situação.

Muitos outros bancos já são afetados pela queda significativa no mercado de ações após o colapso do Silicon Valley Bank.

No entanto, muitos dos principais bancos, incluindo JP Morgan, First Republic Bank e Western Alliance Bank, emitiram declarações para acalmar seus investidores e clientes, alegando permanecer totalmente capazes de financiar seus clientes.

Como o governo respondeu?

O governo dos EUA respondeu rapidamente ao choque em todo o sistema financeiro, pois o presidente Joe Biden garantiu a segurança do sistema bancário. Os futuros de ações dos EUA se estabilizaram logo após a indicação de que os reguladores dos EUA estavam trabalhando duro para restaurar a confiança.

Quanto ao que são Futuros neste contexto – eles são uma forma ideal de indicar as expectativas dos investidores dentro do sistema bancário.

Os funcionários federais prometeram fazer tudo ao seu alcance para evitar perdas para os contribuintes como resultado dos recentes fechamentos de bancos.

Tanto o SVB quanto o Signature Bank agora são operados pelo FDIC, o que garantirá que os clientes possam acessar seus fundos antes que os bancos deixem de existir. Eles garantirão proteção de até $ 250.000 em pagamentos por cada tipo diferente de conta mantida, independentemente de estarem ou não segurados.

Além disso, o governo vem adotando outras medidas na tentativa de evitar maiores implicações da falência do SVB para o mercado bancário.

O Fed anunciou a criação de um programa de empréstimos de emergência, concedendo empréstimos a outras instituições financeiras com uma rede de segurança de uma fonte adicional de liquidez. O financiamento os ajudará a atender às crescentes necessidades de retirada devido ao pânico contínuo.

É o início de uma crise?

Há muita especulação sobre uma próxima crise financeira, com muitos comparando o evento à devastadora crise econômica de 2008. Embora seja difícil prever, muitos especialistas do setor acreditam que as comparações não são válidas, uma vez que as razões por trás do colapso em ambos os eventos são muito diferentes.

Além disso, o SVB é relativamente menor em tamanho do que os maiores players do mercado, que no estágio atual não mostram sinais de preocupação.

Por outro lado, a falência do SVB ainda pode ter efeitos significativos em bancos e empresas menores, principalmente empresas que operam na indústria de tecnologia, startups e capitalistas de risco.

Os temores causados ​​pelos recentes acontecimentos podem levar outros investidores e depositantes a perderem a confiança nas instituições e retirarem grandes quantias de recursos, colocando-os em risco.

Em conclusão, o colapso inesperado do Silicon Valley Bank, bem como de alguns outros bancos, indubitavelmente colocou muita pressão sobre o sistema bancário dos EUA.

Embora muitos dos especialistas do setor bancário, incluindo os funcionários do Fed, acreditem que os eventos não terão implicações mais amplas na economia, a crise inicial e a confiança nos sistemas financeiros ainda não foram restauradas.